options & derivatives rates n. 1/2014

[fimira65]

x il "rischio mercato" ho già scritto nel post #477 come/cosa eventualmente fare.

Non ipotizzando una uscita dai bep si potrebbe lasciare così "rischiando" tra un min di 1085 euro ed un payoff variabile fino a 2335 euro nel range 20500/22500.
Ho un gamma basso e quindi la posizione non è sollecitata da movimenti "relativamente forti" del sottostante.
La curvatura dell'atnow è dolce, quasi piatta, il theta non è affatto esagerato visto i giorni a scadenza.

Se invece si pensa a un possibile range x il settlement tra 21000 e 22000 e si decide di aumentare il rischio).. potrei fare p.e. una scelta come da immagine (qui il theta non direi che è basso).
Le scelte operative, visto che al momento non si prevede alcun problema "correttivo" della posizione, sono molteplici e determinate solo dalla view, dalle aspettative e dal rischio che si vuole dare alla strategia.

qui bisogna conoscere bene la dinamica del sottostante ... che io ignoro totalmente ... altrimenti la scelta è difficile ... l'unica cosa di cui sono sicuro ... è che non aumenterei il profilo di rischio ... a 3 giorni dal SETTLEMENT ... per cui scarterei la soluzione evidenziata in rosso ... però ... visto che sei tu l'esperto di MIBO ... a questo punto ... conduci il gioco fino in fondo ... e dicci gentilmente ... quale sarebbe la tua scelta operativa ... così vediamo a SETTLEMENT cosa succede !!!

 

[future]

In realtà sceglierei cmq una soluzione alternativa "al non fare niente".
La decisione è dovuta + al fatto di non lasciare al mkt la scelta di prendere eventualmente solo 1085 euro su quei due range di payoff.

L'idea è quella di affidarmi a delle "probabilità"... visto che la parte di payoff variabile va da 21000 a 21500 (x il lato sx) allora decido di entrare con un minifuture (short) nel caso il mkt scenda a 1/4 di questo range... così tanto x riequilibrare un poco il payoff ruotando la figura, senza incrementi di altre option o chiusure di sorta.

Quindi a 21125 dell'indice che corrisponde a 20845 di future si esegue l'operazione, la stessa cosa vale per il lato dx acquistando un mini a 21875 (21595 di future).

Così tanto x fare qualcosa, se prova a vedè che succede ... intanto questa in allegato è la simulazione.
Se sarà toccato uno dei due inserirò il minifuture nella strategia.

 

[fimira65]

qui bisogna conoscere bene la dinamica del sottostante ... che io ignoro totalmente ... altrimenti la scelta è difficile ... l'unica cosa di cui sono sicuro ... è che non aumenterei il profilo di rischio ... a 3 giorni dal SETTLEMENT ... per cui scarterei la soluzione evidenziata in rosso ... però ... visto che sei tu l'esperto di MIBO ... a questo punto ... conduci il gioco fino in fondo ... e dicci gentilmente ... quale sarebbe la tua scelta operativa ... così vediamo a SETTLEMENT cosa succede !!!

appunto ... visto che sei tu l'esperto di MIBO ... ti giustappongo i grafici odierni dello STOXX e del FTSE ... quel ritracciamento pomeridiano ... si è visto solo sulla merdaccia italica ... è la solita nostrana porcheria ? ... e non ti spaventa tradare una simile schifezza ? ... che ritraccia ... mentre tutto il resto del mondo sale ... senza se e senza ma ?

 

[fimira65]

In realtà sceglierei cmq una soluzione alternativa "al non fare niente".
La decisione è dovuta + al fatto di non lasciare al mkt la scelta di prendere eventualmente solo 1085 euro su quei due range di payoff.

L'idea è quella di affidarmi a delle "probabilità"... visto che la parte di payoff variabile va da 21000 a 21500 (x il lato sx) allora decido di entrare con un minifuture (short) nel caso il mkt scenda a 1/4 di questo range... così tanto x riequilibrare un poco il payoff ruotando la figura, senza incrementi di altre option o chiusure di sorta.

Quindi a 21125 dell'indice che corrisponde a 20845 di future si esegue l'operazione, la stessa cosa vale per il lato dx acquistando un mini a 21875 (21595 di future).

Così tanto x fare qualcosa, se prova a vedè che succede ... intanto questa in allegato è la simulazione.
Se sarà toccato uno dei due inserirò il minifuture nella strategia.

ok ... molto chiaro ... continueremo così la simulazione !!! ps.: in effetti ... l'unica cosa che invidio al FTSE ... è la possibilità di utilizzare il MINIFUTURE ... ma è veramente l'unica cosa !!!

 

[shybrazen]

eccoli ... come vedi ... sul lato CALL ... neppure riesci a costruire un LADDER ... e ti devi accontentare di un RATIO SPREAD !!! ... è una tale schifezza ... che neppure la prendo in considerazione ... così come evidenzio ... che su giugno ... causa il calo della volatilità ... neppure sul BUND si riesce a costruire un DOPPIO LADDER ... degno di essere messo a Mercato !!! ... ma non ce lo ordina il medico ... di stare a Mercato ... se la figura non è soddisfacente !!!

Filippo, ricontrolla please.....
Roberto ti ha postato una immagine che è relativa all'eurostoxx e tu gli rispondi con gli strike delle mibo.
Poi non è un doppio ratio spread ma è a tutti gli effetti un doppio ladder "scolastico".

Aggiungo una considerazione al volo sull'immagine che hai postato: sul lato put, avendo 3 comprate a 20000, 3 vendute a 19500 ed altre 3 a 19000 è impossibile che tu possa avere una cuspide sul pay off a scadenza, a meno che non ci sia qualche venduta in più in area 19000.
Stesso discorso vale per il lato call.
Il ladder "scolastico" è un iron condor scoperto su un lato, il ratio è una butterfly scoperta su un lato. Il primo ha un pay off piatto sul lato venduto ed il secondo ha una cuspide sullo strike venduto.

 

[fimira65]

Filippo, ricontrolla please.....
Roberto ti ha postato una immagine che è relativa all'eurostoxx e tu gli rispondi con gli strike delle mibo.
Poi non è un doppio ratio spread ma è a tutti gli effetti un doppio ladder "scolastico".

Aggiungo una considerazione al volo sull'immagine che hai postato: sul lato put, avendo 3 comprate a 20000, 3 vendute a 19500 ed altre 3 a 19000 è impossibile che tu possa avere una cuspide sul pay off a scadenza, a meno che non ci sia qualche venduta in più in area 19000.
Stesso discorso vale per il lato call.
Il ladder "scolastico" è un iron condor scoperto su un lato, il ratio è una butterfly scoperta su un lato. Il primo ha un pay off piatto sul lato venduto ed il secondo ha una cuspide sullo strike venduto.

no no ... è tutto corretto ... è il "graph increment" (il passo) ... elevatissimo ... che t'inganna ... l'ho dimezzato ... e il grafico appare così ... sicuramente + chiaro ...

 

[fimira65]

cmq fimira........ sono andato sul sito eurex, ed ho trovato le opzioni giugno...

ma non e' questo che volevo dire... e' che quegli OI non mi sembrano risultino dal sito....

e' da tanto che non ci andavo quindi, era solo curiosita'..........

certo Kirman ... le opzioni giugno hanno SETTLEMENT a maggio ... mentre le opzioni luglio ... hanno SETTLEMENT a giugno ... le opzioni agosto hanno SETTLEMENT a luglio ... e via seguitando ... chiaro no ?

 

[fimira65]

SP500 FUTURE

a meno di 3 tick dal livello 1.892,50 ... che è il MASSIMO STORICO ASSOLUTO ... sopra ... l'aspetta quota 1.900 ...

ha fatto come MASSIMO ODIERNO 1.892,75 ... dunque ... per 0,25 centesimi ... MUOVO MASSIMO STORICO ASSOLUTO ... archiviato il precedente MASSIMO del 4 aprile 2014 ... e probabilmente ... x stasera ... non si ferma qui !!!

 

[future]

no no ... è tutto corretto ... è il "graph increment" (il passo) ... elevatissimo ... che t'inganna ... l'ho dimezzato ... e il grafico appare così ... sicuramente + chiaro ...

magari utilizzando la scala a 500 punti si comprende meglio la strategia (strike/payoff) a mkt.

 

[fimira65]

ha fatto come MASSIMO ODIERNO 1.892,75 ... dunque ... per 0,25 centesimi ... MUOVO MASSIMO STORICO ASSOLUTO ... archiviato il precedente MASSIMO del 4 aprile 2014 ... e probabilmente ... x stasera ... non si ferma qui !!!

ed infatti ... aggiornato ancora di 0,50 centesimi ... dunque ... NUOVO MASSIMO STORICO ASSOLUTO ... 1.893,25 !!!