Portafogli e Strategie (investimento) Portafoglio, asset allocation, retirement

[paradossista]

Alcune informazioni e dei buoni consigli per la salute.

Il consumo di medicine è eccessivo e sta diventando allarmante… di fondo ci sono due problemi secondo me:
- il sistema sanitario è impostato per curare i sintomi e non le cause dei problemi di salute
- la vendita di farmaci è un business ed il consumo fa il guadagno

 

[paradossista]

Quest'anno il factor tilt su small cap value non è stato redditizio rispetto a molte altre alternative.

 

[paradossista]

I cittadini statunitensi hanno aumentato l’esposizione al beta azionario durante e dopo la pandemia, rispetto all'epoca pre-pandemia.

We examine retail investor risk during a period of significant economic changes from 2019 to 2023, using a dataset from Chase Wealth Management covering the portfolios of 500,000 investors in self-directed brokerage accounts. Our analysis reveals that market risk in retail investors’ portfolios increased by an average of 15 percent from 2019 to 2021, driven by active trading and the appreciation of riskier securities. The rise in market risk only partially receded to 10 percent by the end of 2023, indicating a lasting impact of pandemic-era volatility on household portfolios.​

Retail risk: Investors’ portfolios during the pandemic

 

[paradossista]

Questo articolo smonta una tesi che si legge spesso, cioè che c’è un eccesso di liquidità sui conti dei cittadini statunitensi, pronta da investire.

Cash is always moving, and the idea of “cash on the sidelines” isn’t as impactful as it might sound. The reality is much simpler: cash levels are roughly where they’ve always been as a percent of financial assets and any cash one person uses to buy something or invest is now in the seller’s hands, and so on. It’s not about some massive reservoir of unspent capital ready to propel markets upward. So while the phrase may grab headlines, the underlying reality is far less dramatic.

The Myth of Cash on the Sidelines - Aptus Capital Advisors

 

[paradossista]

La spesa per interessi sul debito pubblico statunitense è diventata un fatto rilevante. E sia col piano economico di Trump che con quello di Harris il rapporto del debito pubblico sul prodotto interno lordo dovrebbe crescere nei prossimi anni.

 

[paradossista]

L’ultimo articolo di Alessandro Pedone della serie sull’incertezza radicale. Vedi precedenti post #3 e #196.

https://investire.aduc.it/articolo/investimenti+vivere+incertezza+parte_38237.php

 

[paradossista]

Io credo che il factor tilt sull’azionario sia una scelta ragionevole per un giovane investitore che ha un lughissimo orizzonte temporale prima della pensione e che punta all’accumulazione di un capitale, sapendo che per i primi 10-20 anni la quota di risparmio è molto rilevante rispetto alla variabilità dei rendimenti degli investimenti.

Per un pensionato (o per chi si è ritirato anticipatamente dal mondo del lavoro) non credo che il factor tilt sia una scelta preferibile rispetto all’indicizzazione al total market. Ma è una opinione senza certezze.

These findings allow for several strong conclusions. First and most importantly, factor premiums are an eternal feature in financial markets. They are not artifacts of researchers’ efforts or specific economic conditions but have existed since the inception of financial markets, persisting for more than 150 years. Second, factor premiums do not decay out-of-sample but tend to remain stable. Third, given their enduring nature, factor premiums offer significant investment opportunities. These results should give investors greater confidence in the robustness of factor premiums, reinforcing their utility in crafting effective investment strategies.

https://rpc.cfainstitute.org/en/blo...d7f609f04fba8a0b603959ddf3fb5790d84c27d4aa461

 

[paradossista]

Questo video si sposa perfettamente col nuovo etf attivo che ho citato al post #248.

 

[paradossista]

Io sono tendenzialmente portato al contrarian investing, ma molto più durante gli storni pesanti che non durante i normali rintracciamenti. All’atto pratico si traduce in un ribilanciamento “senza paura”.

In "Mastering the Market Cycle," Marks provides a framework for comprehending and interpreting market cycles, addressing factors such as investor psychology, risk management, contrarian investing, and valuations. He emphasizes the importance of critically evaluating market conditions to make informed investment decisions.

Marks emphasizes the importance of contrarian thinking and emphasizes the need to resist herd behavior. He highlights that many investment mistakes are made when people succumb to market euphoria or panic. Instead, he encourages investors to think independently and be cautious during periods of extreme market sentiment.

"No asset is so good that it can't become a bad investment if bought at too high a price. And there are few assets so bad that they can't be a good investment when bought cheap enough" - Howard Marks

Unveiling 'Mastering the Market Cycle': Insights from Howard Marks

 

[paradossista]

E’ interessante l’osservazione che gli etf covered call in pratica non sono altro che un 60% S&P500 + 40% cash, però con commissioni più alte.

Nel video si parla anche dei flussi sugli etf del bitcoin; hanno rallentato ma sono ancora consistenti.

https://farside.co.uk/btc/