Oi contratou a PJT Partners para promover a reestruturação de sua dívida, que soma R$ 61 bilhões, em valores brutos.
A tele segue sob forte pressão em função de sua situação financeira.
A americana PJT Partners é uma firma recente, pois trata-se de uma cisão do braço da Blackstone, que atua no mesmo ramo. Opera como assessora em reorganização de dívida, tanto em processos judiciais como extra-judiciais, e também na busca por capital novo.
Sediada em Nova York, a empresa tem escritórios em Londres, Madrid, Hong Kong e Sydney.
Da dívida total da tele brasileira, 75% são papéis emitidos no mercado internacional, na forma de bônus e notas. O próximo vencimento é de € 400 milhões, em julho. Trata-se do segundo deste ano - já houve um vencimento de € 550 milhões, em fevereiro.
Neste ano, a Oi tem R$ 11,5 bilhões em vencimentos, para uma posição de caixa de R$ 16 bilhões, ao fim de setembro. O Valor apurou que hoje a empresa tem perto de R$ 10 bilhões de saldo de caixa e aplicações financeiras.
Consultada, a Oi não comentou o assunto.
A Oi está com sua estrutura de capital em desequilíbrio. Tem R$ 47 bilhões de "valor de empresa" - indicador que soma a avaliação em bolsa, a capitalização, com a dívida líquida. Ontem, a tele encerrou o pregão avaliada em R$ 1 bilhão.
Ontem, foi a vez da Moody's rebaixar a nota de crédito da empresa, após Standard & Poor's e Fitch Ratings.
Há títulos de dívida internacional que estão sendo negociados com descontos da ordem de 70% e em alguns o desconto é até maior, indicando risco real de 'calote'.
A decisão da Oi de voltar todos os esforços para a situação financeira veio após o fundo LetterOne, do bilionário russo Mikhail Fridman, informar que não via formas de seguir com a proposta feita em outubro - de capitalizar a tele em US$ 4 bilhões, condicionada a uma fusão com a TIM Brasil. O LetterOne informou a Oi após a Telecom Italia afirmar que não tem interesse numa negociação.
Especialistas em dívida apontam que o melhor momento para promover uma reestruturação de dívida é quando a companhia ainda possui caixa significativo. Boa parte dos recursos provem da venda da operação da Portugal Telecom à francesa Altice. A brasileira recebeu € 5,8 bilhões pela transação.
Oggi, 09:50
