Educational e FAQ TUTORIAL Investire in obbligazioni: prima di tutto conosci te stesso

[koncert]

grazie mille Giontra
Ciao

 

[Giontra]

......Non ricordo esattamente ma da qualche parte avevo letto che in caso di vendita avrebbe fatto il prezzo la banca.
Per i 5 o 7 anni, leggendo dove parla del Tier 2, che potrebbe esserci l'eventualita' che la banca non faccia quello che era stato stabilito circa il rimborso partendo dal sett.11.......

Mi sono sbagliato, nel senso che il tuo titolo
non è quotato sul Mot, bensì sull'EuroTlx.
Ma sempre sul mercato è trattato.
Probabilmente lo hai preso in sottoscrizione, cioè prima che andasse sul mercato,
e magari allora non si sapeva se poi il titolo sarebbe stato quotato sul mercato.
Oggi ha chiuso a 100,99 niente male.
Qui sotto il link per vedere la quotazione del tuo titolo.
EuroTLX
Metti l'isin del titolo.
Sulla pagina che ti compare clicca sull'isin.
Ti si apre una pagina con la quotazione e altri dati sul titolo.
Per quello che riguarda i 5 o 7 anni alla scadenza,
quello che hai letto è relativo alle possibilità
e non alle certezze.
Quelle avvertenze vengono messe sui prospetti informativi per evitare
azioni legali in caso che uno di quegli eventi poi si verifichi.
Per adesso però lascia perdere l'argomento
Subordinate e Lower Tier 2.

 

[Giontra]

.......Per quanto riguarda l'esempio, forse mi sto perdendo perche' ho capito quello che dici ma ho l'impressione che mi scappi qualcosa.
Se fossi il signore di 85 anni certamente preferirei la cedola piu' alta e subito.......

Prima di andare oltre occorre che si comprenda quanto sopra.
Lascia perdere le conclusioni,
quelle dopo.
Serve che tu abbia capito i passaggi:

Btp scad.1Mz2026 ced.4,5%
prezzo ultimo contratto 96,43
Investi 96,43€ per avere 4,5€ di cedole ogni anno fino al 2026

Btp scad.1Nv2026 ced.7,25%
prezzo ultimo contratto 124,49
Investi 124,49€ per avere 7,25€ di cedole ogni anno fino al 2026

Si uniformal 'importo dell'investimento, per poterlo comparare,
ragionando di investire in entrambi i casi 124,49€.

il conto è presto fatto:
Investi 124,49€ per avere 7,25€ di cedole ogni anno fino al 2026.
Per il Btp scad.1Mz2026 ced.4,5% impostiamo l’equazione:
96,43 / 4,5 = 124,49 / X
dove X è l’ammontare della cedola investendo 124,49€ al 4,5%
quindi X = 5,81€.

Sono questi passaggi che ti devono essere chiari
RSVP

 

[koncert]

Ho l'impressione che stavo annegando in un bicchiere d'acqua, ma ora mi e' chiaro questo passaggio, che forse potrebbe servire preliminarmente nel caso di una scelta, perche' si vede chiaramente quale differenza esiste, penso.
Spero di aver pensato bene.
Molte grazie per la pazienza e un saluto.

 

[Giontra]

Ho l'impressione che stavo annegando in un bicchiere d'acqua, ma ora mi e' chiaro questo passaggio, che forse

potrebbe servire preliminarmente nel caso di una scelta, perche' si vede chiaramente quale differenza esiste, penso.
Spero di aver pensato bene.

Ottimo.

Allora Koncert
dicevamo che l’85enne in questione privilegerà il rendimento che gli deriva anno per anno dal suo investimento piuttosto che quello che potrà essere il rendimento a scadenza.
Tu, ad occhio, hai già intuito che per il suo caso è più indicato investire
sul Btp scad.1Nv2026 ced.7,25%
piuttosto che sul Btp scad.1Mz2026 ced.4,5%
Vogliamo quantificare?
con il Btp scad.1Nv2026 ced.7,25% il rendimento che ogni anno si ricava è:
7,25 / 124,49 x 100 = 5,82%
con il Btp scad.1Mz2026 ced.4,5% il rendimento che ogni anno si ricava è:
5,81 / 124,49 x 100 = 4,67%
Il rovescio della medaglia è che, investendo sul Btp scad.1Nv2026 ced.7,25%
alla scadenza incasserai 100 a fronte dei 124,49 investiti.
mentre investendo sul Btp scad.1Mz2026 ced.4,5%
alla scadenza incasserai 100 a fronte dei 96,43 investiti.
ma questo all’85enne non importa, come abbiamo visto prima.
Ci siamo fino a qui?
Dimmi solo si o no e tralascia le conclusioni.
A esercizio finito ti sfinisco…con le conclusioni.
RSVP

 

[koncert]

Perfettissimo Giontra. Sono contento di aver capito.
Grazie mille
Koncert

 

[Giontra]

Allora Koncert
avrai notato che la procedura per calcolare il rendimento
nell'esempio dell'85enne differisce dalla procedura che abbiamo usato
per ricavare il rendimento effettivo.
Il rendimento che abbiamo ricavato in questo caso
si chiama rendimento immediato,
quello che rende anno per anno l'investimento,
e tu già sai che quando non è specificato si intende rendimento lordo.
Chiaro?
RSVP
Dopo questo passaggio ci resta da aggiustare il tiro
per quello che riguarda il rendimento effettivo, una piccola precisazione.
Poi sull'argomento rendimento credo abbiamo detto tutto
quello che ti necessita sapere.
Sta finendo l'anno Koncert,
ed è tempo di verifiche.
Mi auguro, ma soprattutto ti auguro
che tu, mano a mano che definiamo termini e concetti
stia tenendo traccia compilando un glossario.
Sarà una delle prossime cose che ti chiederò di pubblicare.

 

[koncert]

Sono estremamente contento di averti trovato sula mia strada. Man mano che tu posti, io stampo ed ho fatto una cartellina con le tue risposte e tutti gli esercizi che abbiamo fatto. Oggi ho detto ai miei che appena finiro' questa parte e dopo averla ben masticata spieghero' loro le cose essenziali, perche' purtroppo di queste cose e' praticamente inutile parlarne. Loro sono piu' umanisti che matematici o ragionieri.
Il mio scopo e' di imparare bene e stare tranquillo nel caso venissi a mancare prima che loro sappiano andare avanti senza problemi o addirittura poter fare io direttamente qualcosa di buono a copertura di un periodo abbastanza lungo e possibilmente proficuo. Questo sopratutto per mio figlio che spero se la cavi principalmente quando io e mia moglie non ci saremo piu'.
Scusa se ho fatto questo discorso triste ma e' l'unica cosa a cui tendo con tutto me stesso, non era mia intenzione ma e' scappato.
Grazie ancora e di nuovo scusa.
Koncert

 

[Giontra]

Koncert, ti sono vicino.
E, detto tra noi, anch'io sono contento di averti trovato sulla mia strada.
Pensa positivo.

PS: non so se stasera riesco a scrivere, abbi pazienza.

 

[koncert]

Ti ringrazio moltissimo per la comprensione e le tue parole.
Non devi assolutamente preoccuparti dei tempi perche' e' normale che ci sono altre cose da fare.
Io sono molto contento cosi, e non finiro' mai di ringraziarti.
Ciao