Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 2

[bia06]

la 569?

raddoppiato bpe 2020 a 70,5

 

[Joe Silver]

Matusalem Bonds

secondo questo ragionamento, le perpetue le compra solo chi è immortale?

Non male questa Quel che volevo dire è che ci sono titoli troppo...audaci per gli anzianotti, ma anche titoli troppo sonnolenti. Insomma 'Est modus in rebus' anche per i bonds.
Saluti

 

[fabrifede]

60/62

è sempre tutto relativo per definire se sia arrivata o no... io ce l'ho e per il momento la tengo

considerando che è una senior e che la prossima cedola potrebbe essere intorno al 5-6% penso proprio di tenerla chiusa nel cassetto

Comprate or ora con iw a 62

Grazie fidw.

 

[Topgun1976]

Per chi mi chiedeva info sull'ageas in $ scrivo qui tutte le caratteristiche.

Anleihen - AGEAS HYBRID FINANCING DL-TR.PREF.SEC.08(13/UND.) - Snapshot

Tagli 2k ,call 2013,Post Call invariato,8,25% cedola ,semestrale l 'ho preferita alle pref shares Usa perchè è un Buon Parcheggio e costa Meno.Si prende con binck online è sul Lux

 

[Topgun1976]

Anche io

 

[Tobia]

groupama 751 costa di più di sns 155, mai accaduto prima d'ora
il mercato ragiona bene?

 

[negusneg]

Assicurazioni: in soffitta la nuova Solvency II (MF)

MILANO (MF-DJ)--Le nuove regole di Solvency II, che avrebbero dovuto rivoluzionare il mondo delle compagnie di assicurazione europee dal gennaio dell'anno prossimo, consentendo alle imprese di allinearsi al piu' tardi entro gennaio 2014, sono state posticipate.

In realta', scrive MF, era cosa nota che nell'aria ci fosse un rinvio, rispetto alla data prevista, delle nuove regole sui requisiti di capitale e sulla gestione dei rischi. Ma forse in pochi immaginavano uno slittamento dei tempi lungo come quello ufficializzato ieri da Gabriel Bernardino, il presidente dell'Eiopa, l'Autorita' europea su assicurazioni e previdenza.

Bernardino ha lanciato l'allarme e ha dichiarato che, a questo punto, nella migliore delle ipotesi le nuove regole di Solvency II potrebbero partire "dal 2015 o dal 2016, a seconda della durata dell'iter politico e legale", aggiungendo pero' che, vista la situazione, la seconda ipotesi, ovvero quella del 2016, appare quella piu' probabile e non escludendo neppure ulteriori proroghe. red/bca (fine)

MF-DJ NEWS 18 ott 2012 08:53

 

[reef]

Quando Rott ha postato, la prima ha scambiato tra 52 e 54, la seconda tra 55,7 e 58, oggi rispettivamente 57 e 62.

Stavo guardando con Binck queste Aegon, che sono quasi ferme alla quotazione di un mese fa.
Per fare il terzetto aggiungiamoci la NL0000121416

Sono strane. Intanto i nominali sono in fiorini: ne compro 10.000 e spendo meno di 2.500 euro (a quotazione circa 50-60), per cui i volumi sul nominale sono ambigui...

Hanno struttura identica, ovvero ogni 10 anni strutturano la cedola sul TdS olandese 10Y+0.85 e quello sarà il tasso congelato per i 10 anni successivi.
La prima quota 57, la seconda 62 e la terza 68. I prezzi crescenti sono dati dall'attuale cedola e, presumibilmente, dall'aspettativa sul prossimo ricalcolo.
Ci sono alcune cose che non capisco nelle attuali quotazioni, inoltre i prezzi delle tre sono rimasti particolarmente stabili rispetto ad altre emissioni.
Tutte hanno cedola cumulativa e no loss.

Qualcuno le ha esaminate meglio?

PS Dimenticavo... Con Binck tutte e tre si comprano a margine 30%. Ho preso la 004

Le quotazioni attuali delle 3 Aegon sono basate sul CY. Al tasso attuale i rendimenti sono confrontabili fino alla data della prossima call (un po' meglio la 416), mantenendo quindi costanti i prezzi.
Ai prezzi attuali e con prezzi costanti (la 0004 è già cresciuta un pochetto)
la 004 a 58,5 rende il 6,62 fino al 2015
la 889 a 62,5 rende il 6,65 fino al 2021
la 416 a 68,5 rende il 7,56 fino al 2018

Ho messo i tre prospetti nel 3D dedicato. I passaggi interessanti:
1. l'emittente può comprare liberamente i bond sul mercato
2. la call può avvenire ogni 10 anni, ovvero quando viene fissato il nuovo tasso TdS10Y NL + 0,85%

Considerazioni libere.
I tre bond sono identici, per cui è evidente che Aegon dovrebbe avere interesse a ricomprarsi sul mercato quello più a sconto sul nominale.
La cedola attuale dipende dal momento in cui è stato fissato il tasso TdS10Y NL, per cui le differenze di prezzo tra i tre sono destinate ad oscillare nel tempo.

La 004 sarà la prima ad avere il ricalcolo del rendimento nel 2015. In qualsiasi condizione di mercato Aegon potrebbe avere convenienza a fare una tender offer prima di quella data, poichè se il tasso TdS sarà molto basso, le altre due saranno schizzate verso l'alto e la tender in futuro risulterà più cara.
Se invece il tasso TdS sarà alto, la 004 diventerebbe immediatamente più cara delle altre due, ma con il tasso TdS alto Aegon potrebbe avere maggiori difficoltà a finanziarsi a tassi inferiori.

Altre opinioni gradite

 

[9/15]

domanda agli intenditori dell'operazione UNIPOL FONDIARIA. Secondo voi quale e' un tgt price accettabile per le FSAR ? FONDIARIA RISPARMIO Classe A ? a 2 anni con scenario spread tra 250 e 300 pts circa grazie mille

Iva Zanicchi docet.

Preciso che è uno scherzo, non vorrei che qualcuno la prendesse come analisi seria.

 

[bosmeld]

a chi interessa denaro pieno su groupama tier1 in otc a 46



io le tengo