Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 2

[nik.sala]

Incredibile pensare che quando comprai SNS, veleggiava bene o male alle stesse quotazioni di Groupama.

La prima quotazione sembrava fosse una bestemmia (tra utili manifestati, richiami vari, appartenenza a stato AAA), la seconda sembrava destinata al macero..

Sappiamo tutti com'è finita.

se penso che ho switchato le 751 (54.20) sulle 155 (46.00) mi viene nausea, voltastomaco, dissenteria.
E pensavo di aver migliorato la qualità dell'emittente...

 

[argotone]

ma titoli come le bawag 966 o la Aareal bank, dopo lo stacco della cedola scendono come le azioni?

 

[Topgun1976]

ma titoli come le bawag 966 o la Aareal bank, dopo lo stacco della cedola scendono come le azioni?

di solito no

 

[Joe Silver]

Oggi piccolo incremento sulla Nib dollarata, per il resto preso in quest'ultimo periodo qualche corporate 20-30nnale in usd e trading su Etlx/mot.
Che vedo in effetti, con Bos e Top, sta diventando un pò troppo affollato
In effetti i sorpassi di un tick su certi book sono diventati + frequenti...

Se vuoi...sarebbe interessante sapere su che emittenti sei entrato.
Grazie

 

[drbs315]

Se vuoi...sarebbe interessante sapere su che emittenti sei entrato.
Grazie

Tutti cippini:
Telecom 36 7,2% sui 101 (US87927VAR96)
Alcoa 37 5,95% a 99 (US013817AK77)
Arcelormittal 41 7,25% appena sotto 100 (US03938LAS34)
Petrobras 40 6,875a 115,75 (US71645WAQ42)

Preso ieri anche un cippino di Ungheria usd 41 7,625% appena sotto 114.

Non sono invece (ancora) riuscito a prendere, nonostante i tentativi, Marfrig (su questa sono molto in ritardo)

 

[captain sparrow]

comunque dopo il cetriolo sns (e soprattutto al modo in cui è stato fatto passare sotto silenzio) banche nisba, a meno che non ci siano delle occasioni in giro
adesso è tutto il bolla, ci capirò poco (come suppongo) ma me ne sto fuori

il mio cetriolo era piuttosto ......grossino condivido al 101% e mi aggrego alla tua filosofia. ho realizzato che posso vivere anche senza interessi almeno per questa vita, se non regalo qualche altro centone a qualche altra banca. il mese prossimo si parte per altri lidi e metto tutto in naftalina

 

[ferdo]

di solito no

Certo che scendono per lo stacco cedola

 

[Topgun1976]

Certo che scendono per lo stacco cedola

Mah almeno la baw966 mi pare sempre stabile..

 

[fabriziof]

Certo che scendono per lo stacco cedola

sì ma in genere non più di tanto,anche perchè la cedola è trimestrale

 

[Massimum]

Forse c'è qualche possibilità sulle banche americane. Qualcuno conosce qualche sito che lista questi titoli?

REFILE-US banks expected to step up with perp preferreds | Reuters

REFILE-US banks expected to step up with perp preferreds

March 8 (IFR) - A slew of perpetual preferred deals is expected to hit the market once the Federal Reserve releases results of its review of capital management plans from the 18 biggest US banks.
The Fed on Thursday released the initial results of its annual stress test, known as Comprehensive Capital Analysis and Review, or CCAR.
All but Ally Financial showed they could keep their Tier 1 common capital above 5.00% in a scenario in which nine quarters of a crisis send unemployment to 12.1%, equity prices plunge by more than 50%, housing costs drop more than 20% and the largest trading firms suffer a sharp market shock.
Next Thursday the Fed will release the second stage of CCAR, which is its approval or otherwise of the banks' capital plans.
Many banks are expected to include proposals to redeem Trust Preferred Securities (TruPS) now that they no longer qualify as Tier 1 capital.
Barclays credit strategist Brian Monteleone expects redemptions to gather steam in the next two months. He estimates that banks still have $28bn in high-coupon callable trust preferreds outstanding after a large volume of redemptions in 2012.
Some of those redemptions will be replaced by the issuance of new Tier 1 capital, in the form of non-cumulative perpetual preferreds.
Underwriters have been urging banks to get their preferred deals done as soon as possible, before any rate rise sends the high-beta securities plunging in price.
Underwriters contacted by IFR also said a number of regional banks have preferred issues in the pipeline and ready to go.
The results of the stress tests could also prompt some senior unsecured issuance, as banks look to take advantage of any spread tightening on the back of the stress test results.
The biggest banks' benchmark 10-year bonds rallied on Friday morning following the stress test release.
JP Morgan 3.2% 2023s are three basis points tighter at Treasuries plus 119 basis point, Citigroup's 4.05% 2022s are four basis points tighter at Treasuries plus 154 basis points and Bank of America's 3.3% 2023s are 2 basis points tighter at Treasuries plus 133 basis points.
The biggest pre-tax losses estimated under the stress test were at Bank of America at US$51.8bn, JPMorgan at US$32.2bn and Citigroup at US28.6bn, largely due to loan loss provisioning and trading losses.
Wells Fargo showed the highest loan provisioning losses but they were balanced out as the bank did not suffer the trading losses the bigger three showed.
The 18 banks' aggregate Tier 1 common capital would hit a low of 7.4% under the hypothetical stress scenario. That was much better than an actual 5.6% at the end of 2008, the Fed said.
Morgan Stanley had a 5.7% Tier 1 common ratio and Goldman Sachs 5.8%, the two lowest outcomes above the 5.00% threshold. They were followed by JPMorgan at 6.3%.
Bank of America achieved a 6.8% Tier 1 level and Citigroup 8.3%.
Ally had a 1.5% ratio.