Banco Cam, sospende la cedola sui subordinati...
Ho fatto una rapida ricerca a proposito di questa banca, per capire a quale punto del proprio travaglio abbia deciso di sospendere il pagamento delle cedole sui subordinati. Pare di capire che il punto di cottura fosse molto avanzato. Incidentalmente, al recente stress test il Core Tier 1 ratio era risultato pari a 3.8% (al 31-12-2010) e a -2.8% (adverse scenario).
Ecco alcune altre info:
Madrid, September 08, 2011 --
Moody's Investors Service has today placed on review for downgrade Banco CAM's Ba1 long-term debt and deposit ratings, the Ba2 dated subordinated debt and the D standalone bank financial strength rating (which maps to a Ba2 rating on the long-term scale).
RATINGS RATIONALE
The rating review was triggered by the publication on 5 September 2011 of the provisional consolidated financial statements of Banco CAM for H1 2011, which reflect a materially weaker financial profile for the bank compared with the last published figures from Q1 2011. These results are the first disclosed by Banco CAM since the state-owned fund ("FROB", Fund for the Orderly Restructuring of the Banking System) took control of the bank on 22 July 2011, after having committed EUR2.8 billion of capital injection into Banco CAM and having granted a EUR3 billion credit facility as part of the Bank of Spain's restructuring plan. For further details please see "Moody's assigns Ba1/NP/D to Banco CAM; outlook negative" published on 27 July 2011.
For the first six months of its 2011 business year (as of end-June 2011), Banco CAM reported a net loss of EUR1.15 billion compared with a net profit of EUR39.8 million at end-March 2011. Asset quality deteriorated significantly, with a problem-loan ratio of 19% and a coverage ratio of 39.4%, compared with 8.5% and 62% as of Q1 2011. Banco CAM's solvency ratio (Tier 1 + Tier 2) stood at 4.8% at end-June 2011, which increases to 11.8% including the EUR2.8 billion capital injection committed by the FROB.
Moody's is concerned that the very weak results for H1 2011 that were reported by Banco CAM earlier this week may neutralize part of the EUR 2.8bn recapitalization. Although detailed information has not been disclosed, Moody's believes that core capital ratios could now again be below the minimum threshold of 10%, stipulated by the Bank of Spain, and require further support by the FROB or the Spanish government.
Spagna, si cercano acquirenti per Caja de Ahorros del Mediterraneo
La banca centrale spagnola è pronta a cadere Caja de Ahorros del Mediterraneo a un altro istituto: ma si trova di fronte a una strada che si prospetta in salita...
La banca centrale spagnola è pronta a cadere Caja de Ahorros del Mediterraneo a un altro istituto: ma si trova di fronte a una strada che si prospetta in salita.
CAM – la decima banca spagnola per volume di asset – nell'ultimo decennio aveva basato una quota rilevante delle proprie operazioni sul boom del settore immobiliare nel sud del Paese. Ma, tre anni fa, quest'ultimo è entrato in una profonda crisi. Inizialmente – come nel caso di molte altre cajas – era stata progettata una fusione, che però non è andata a buon fine, lasciando un buco da 2,8 miliardi di euro nel bilancio dell'istituto. A fine luglio, quindi, la banca centrale ha acquisito la gestione di CAM, iniettandovi i capitali necessari a risanare momentaneamente il bilancio, in vista della cessione a un soggetto più solido.
Tale fase dovrebbe avviarsi entro la fine di ottobre: secondo le fonti del Wall Street Journal, Bank of America Merrill Lynch – che opera da consulente della banca centrale – ha già iniziato a fornire la documentazione necessaria ai potenziali offerenti, chiedendo loro di presentare offerte non vincolanti entro la fine del mese. Ma le difficoltà si moltiplicano. La banca infatti ha appena reso nota la propria situazione finanziaria, niente affatto rassicurante: i suoi asset ammontano a 71 miliardi di euro, ma i prestiti tossici sono in aumento (a fine giugno ammontavano al 19% del totale), mentre i depositi diminuiscono. E nel primo semestre di quest'anno sono andati in fumo altri 1,14 miliardi di euro.
In un contesto del genere non è certo facile trovare degli acquirenti. Secondo alcune fonti vicine al settore, un soggetto potenzialmente interessato sarebbe Caixabank; ma i portavoce di JPMorgan Chase – che secondo le indiscrezioni sarebbe stata incaricata di fornire una consulenza per l'operazione – hanno preferito non rilasciare dichiarazioni in merito. Gli altri due candidati sarebbero Banco Santander e Banco Bilbao Vizcaya Argentaria: che però sarebbero costrette a azioni per rastrellare i capitali necessari, mossa poco apprezzata dagli investitori. In passato anche alcune banche straniere (fra cui Barclays e BNP Paribas) hanno dimostrato interesse per CAM: ma non è chiaro se parteciperanno all'operazione.
7 Settembre 2011
Redazione
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