Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 2

[solenoide]

BNP XS0270531147 LT2

BNP su questa obbligazione ha esercitato il call
del 17/10/2011 ?

Qualcuno sa rispondermi.
Grazie

luxnext : Notices | XS0270531147 | BNPParibas 06-16 t pe
http://www.euronext.com/fic/000/066/825/668250.pdf
questa secondo il report di UBS era step up

 

[diritto]

No la tua ha call al 2015,questa al 2013
XS0179207583

Top, tu hai acquistato la S.G. 382?
Invece la S.G. 583 non c'è nel "foglio" o sbaglio?

 

[bosmeld]

importante

Riappo il quesito.
interessa molto anche me

Qualcuno puó aiutarmi nel capire la differenza tra due tipi di Tier1 paper:
1) le classiche perpetual che sono bond emessi tramite programmi di MTN
2) prefernce shares

Hanno sostanzialmente la stessa struttura ma forse hanno un grado di subordinazione differente ???

Tutto nasce perché stiamo confrontando la SocGen 4.196% ( perpetual bond ) e la SocGen 5.419 ( preference share).

Grazie.

 

[solenoide]

Originalmente inviato da maxolone
Qualcuno puó aiutarmi nel capire la differenza tra due tipi di Tier1 paper:
1) le classiche perpetual che sono bond emessi tramite programmi di MTN
2) prefernce shares

Hanno sostanzialmente la stessa struttura ma forse hanno un grado di subordinazione differente ???

Tutto nasce perché stiamo confrontando la SocGen 4.196% ( perpetual bond ) e la SocGen 5.419 ( preference share).

Grazie.

Riappo il quesito.
interessa molto anche me

Nel caso di ING di cui avevamo discusso con Rott tempo fa i titoli indipendentemente dalle varie denominazioni sono poi considerati tutti pari passu.
Ripeto che mi baso unicamente sulla lettura dei prospetti ING.
Piu' in generale forse potrebbe esserci una qualche differenza in caso di liquidazione.
Dovresti spulciare i prospetti Socgen cercando , sempre che sia inclusa, la lista dei titoli considerati pari passu.

 

[camaleonte]

Riappo il quesito.
interessa molto anche me

Preference shares​

Strumenti finanziari con caratteristiche, sia dei titoli di credito, sia dei titoli di rischio; più precisamente, essi prevedono una remunerazione, in misura fissa o variabile, in correlazione al valore nominale dei titoli, subordinata alla circostanza che la società emittente abbia prodotto utili nell’anno precedente alla data del pagamento degli interessi.
Le preference shares prevedono la postergazione nel rimborso del capitale e sono prive di diritti amministrativi.
URL: http://www.bancaditalia.it (percorso: pubblicazioni/vigilanza/istruzioni di vigilanza per le banche/titolo IV, cap. 1, § 3)

 

[Mais78]

Bnp

la 319 finale sicuramente non callata

Ragazzi, oggi ho fatto chiedere, tramite amico che ci lavora, al desk BNP Londra perche' non hanno richiamato la 319 e la testuale risposta del tizio e' che "non e' una step up e quindi non c'era l'obbligo morale di richiamarla", la call non e' mai stata sulla loro agenda..chiederlo prima...

Qualcuno mi puo' ricordare quali NON step up T1 sono state richiamate finora?

 

[Mais78]

Originalmente inviato da maxolone
Qualcuno puó aiutarmi nel capire la differenza tra due tipi di Tier1 paper:
1) le classiche perpetual che sono bond emessi tramite programmi di MTN
2) prefernce shares

Hanno sostanzialmente la stessa struttura ma forse hanno un grado di subordinazione differente ???

Tutto nasce perché stiamo confrontando la SocGen 4.196% ( perpetual bond ) e la SocGen 5.419 ( preference share).

Grazie.


Nel caso di ING di cui avevamo discusso con Rott tempo fa i titoli indipendentemente dalle varie denominazioni sono poi considerati tutti pari passu.
Ripeto che mi baso unicamente sulla lettura dei prospetti ING.
Piu' in generale forse potrebbe esserci una qualche differenza in caso di liquidazione.
Dovresti spulciare i prospetti Socgen cercando , sempre che sia inclusa, la lista dei titoli considerati pari passu.

Non vorrei sbagliarmi ma mi sembra di aver letto dei prospetti in cui non erano pari passu, controllerei caso per caso.

 

[claudioborghi]

Ps. Mi sà che sono l'unico senza Groupama in Ptf

Siamo in due...

 

[Mais78]

ciao Mais,
non ho capito , puoi spiegare meglio please ?

Nel frattempo ho trovato un documento vecchiotto ma interessante che fa esempi concreti su quanto potrebbe succedere. (settore assicurativo)
Ci sono vari titoli di nostra conoscenza.

Volevo dire che molti andranno a farsi i calcoletti per capire se un T1 e' step up o meno e arriveranno alla conclusione che, es., "e' step up perche' lo spread post call aumenta di 7 bps". Siccome una tale eventualita' non esiste, deve essere sbagliato il calcolo, quindi versosimilmente l'IRS preso a riferimento.

 

[Mais78]

Siamo in due...

Tre