Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3
- Creatore Discussione Joe Silver
- Data di Inizio
Andre_Sant
Forumer storico
con questa mossa credo che la prossima a salutarci sarà la ing 8%
d'altra parte se hanno appena callato la gemella in dollari..
x noperpetual: grazie dei chiarimenti
ciao
Andrea
Ultima modifica:
Rottweiler
Forumer storico
Visto che nei giorni passati si è parlato un po' di Groupama, pubblico, qui sotto, una notizia che va diritta alla principale sfida che deve affrontare questo assicuratore: il riposizionamento di mercato.
Estirpati i bubboni finanziari, il nuovo management è impegnato ad aggiornare la cultura aziendale e a sviluppare prodotti più remunerativi. L'area più critica è rappresentata da L&H (Life and Health), alla quale, appunto fa riferimento l'articolo qui sotto.
Groupama met le turbo sur les unités de compte
Par CAROLE MOLÉ-GENLIS - Publié le 05 novembre 2013, à 15h 05
Avec 1 Md€ de collecte en unités de compte (UC) réalisée entre janvier et octobre 2014, Groupama affiche sa nouvelle stratégie épargne qui vise à transformer sa collecte de fonds en euros vers les unités de compte
«Notre taux d’UC dans la collecte est deux fois plus important que le marché», se félicite Philippe Sorret, directeur des filiales France et directeur général de Groupama Vie en ajoutant : «Nous n’avons plus l’obsession de la collecte nouvelle en fonds en euros».
12% DE L'ENCOURS EN UC
Dans le détail, à fin octobre 2013, les UC représentent 30% de la collecte individuelle de l'assureur mutualiste, soit 360 M€ (contre 14,1% en 2012). Les transferts Fourgous, c’est-à-dire la transformation de monosupports vers les supports en UC avec maintien de l’avantage fiscal, y contribuent pour 320 M€ environ (37% de 870 M€ d’encours issus de 22 000 transferts en 9 mois), et, enfin, les fonds euros arbitrages vers des fonds UC atteignent 320 M€. Au final, les UC représentent désormais 12% des encours de Groupama à fin octobre 2013, contre 9% fin 2012.
LEVER LES FREINS SUR LES UC
Groupama est parvenu à «lever les freins sur les UC» par plusieurs moyens, à commencer par la mise en place d’un outil d’aide à la vente disponible pour les quelque 8 000 conseillers des cinq réseaux de Groupama proposant de l’épargne vie et retraite : les caisses régionales (26 Md€ d'encours), Gan Assurances (11 Md€), Gan Patrimoine (4,3 Md€), Gan Prévoyance (2,7 Md€) et Gan Eurocourtage (2,6 Md€). Cet outil permet aux conseillers commerciaux de réaliser un bilan patrimonial complet pour chaque client et de les accompagner davantage vers les UC.
L'EUROCROISSANCE AVANT L'HEURE
Ensuite, l'assureur mise sur l’innovation produit avec une gamme rénovée, notamment en retraite (contrat Madelin et article 83). Ces derniers contrats disposent désormais des innovations déjà réalisées en épargne, comme les bonus de participation aux bénéfices, mais aussi de nouveaux supports en unités de compte. Groupama propose ainsi l'offre temporaire «Opportunité Zen», qu'il définit comme une UC sécurisée, une sorte d'eurocroissance avant l’heure, puisqu’il permet la sécurisation totale du capital investi, y compris les frais de gestion, tout en offrant un rendement plus attractif que le fonds en euros.
40% DES UC VENDUES SONT DES UC STRUCTURÉES
L’assureur mutualiste propose également des UC dites «protégées», qui disposent d’une limite de risque (par exemple maximum 10% de perte de capital) et des UC diversifiées, des offres temporaires sur des fonds gérés par Groupama Asset Management ou d’autres sociétés de gestion externes. «Ces offres d’UC structurées représentent 40% des UC vendues», précise Philippe Sorret.
Groupama annonce vouloir poursuivre sa politique d’innovation produits en 2014 en renouvelant également ses solutions articles 39 et indemnités de carrières, ainsi que son offre Perp.
Estirpati i bubboni finanziari, il nuovo management è impegnato ad aggiornare la cultura aziendale e a sviluppare prodotti più remunerativi. L'area più critica è rappresentata da L&H (Life and Health), alla quale, appunto fa riferimento l'articolo qui sotto.
Groupama met le turbo sur les unités de compte
Par CAROLE MOLÉ-GENLIS - Publié le 05 novembre 2013, à 15h 05
Avec 1 Md€ de collecte en unités de compte (UC) réalisée entre janvier et octobre 2014, Groupama affiche sa nouvelle stratégie épargne qui vise à transformer sa collecte de fonds en euros vers les unités de compte
«Notre taux d’UC dans la collecte est deux fois plus important que le marché», se félicite Philippe Sorret, directeur des filiales France et directeur général de Groupama Vie en ajoutant : «Nous n’avons plus l’obsession de la collecte nouvelle en fonds en euros».
12% DE L'ENCOURS EN UC
Dans le détail, à fin octobre 2013, les UC représentent 30% de la collecte individuelle de l'assureur mutualiste, soit 360 M€ (contre 14,1% en 2012). Les transferts Fourgous, c’est-à-dire la transformation de monosupports vers les supports en UC avec maintien de l’avantage fiscal, y contribuent pour 320 M€ environ (37% de 870 M€ d’encours issus de 22 000 transferts en 9 mois), et, enfin, les fonds euros arbitrages vers des fonds UC atteignent 320 M€. Au final, les UC représentent désormais 12% des encours de Groupama à fin octobre 2013, contre 9% fin 2012.
LEVER LES FREINS SUR LES UC
Groupama est parvenu à «lever les freins sur les UC» par plusieurs moyens, à commencer par la mise en place d’un outil d’aide à la vente disponible pour les quelque 8 000 conseillers des cinq réseaux de Groupama proposant de l’épargne vie et retraite : les caisses régionales (26 Md€ d'encours), Gan Assurances (11 Md€), Gan Patrimoine (4,3 Md€), Gan Prévoyance (2,7 Md€) et Gan Eurocourtage (2,6 Md€). Cet outil permet aux conseillers commerciaux de réaliser un bilan patrimonial complet pour chaque client et de les accompagner davantage vers les UC.
L'EUROCROISSANCE AVANT L'HEURE
Ensuite, l'assureur mise sur l’innovation produit avec une gamme rénovée, notamment en retraite (contrat Madelin et article 83). Ces derniers contrats disposent désormais des innovations déjà réalisées en épargne, comme les bonus de participation aux bénéfices, mais aussi de nouveaux supports en unités de compte. Groupama propose ainsi l'offre temporaire «Opportunité Zen», qu'il définit comme une UC sécurisée, une sorte d'eurocroissance avant l’heure, puisqu’il permet la sécurisation totale du capital investi, y compris les frais de gestion, tout en offrant un rendement plus attractif que le fonds en euros.
40% DES UC VENDUES SONT DES UC STRUCTURÉES
L’assureur mutualiste propose également des UC dites «protégées», qui disposent d’une limite de risque (par exemple maximum 10% de perte de capital) et des UC diversifiées, des offres temporaires sur des fonds gérés par Groupama Asset Management ou d’autres sociétés de gestion externes. «Ces offres d’UC structurées représentent 40% des UC vendues», précise Philippe Sorret.
Groupama annonce vouloir poursuivre sa politique d’innovation produits en 2014 en renouvelant également ses solutions articles 39 et indemnités de carrières, ainsi que son offre Perp.
Rottweiler
Forumer storico
Ora che ING sta riacquistando libertà di azione diventa interessante immaginare quali saranno le sue prossime mosse, soprattutto in materia di AT1.
Adotteranno anche qui la strategia delle offerte di scambio?
solovaloreaggiunto
Forumer storico
e' vero i floater si muovono... diversi a 72 denaro... ricordo che il rothschild UT2 ha prima call date utile nel 2014 . giusto risk reward...
Andre_Sant
Forumer storico
su ing, per chi volesse partecipare allo scambio, la 5,8% 2023 emessa per 2 miliardi a settembre
US449786AY82
sta tra 102 e 103,78
ING BK NV 13/23 REGS (Reg.S) | Bond | A1HQ70 | USN45780CT38 | Börse Frankfurt (Frankfurt Stock Exchange)
qualcuno sa quanto è l'irs 10y in dollari?
per vedere quanti punti base gira sopra l'irs di riferimento e farsi così un'idea rispetto a quello proposto in offerta a irs+2.45+call ?
a occhio mi pare nn ci sia trippa per gatti..
grazie
ciao
Andrea
US449786AY82
sta tra 102 e 103,78
ING BK NV 13/23 REGS (Reg.S) | Bond | A1HQ70 | USN45780CT38 | Börse Frankfurt (Frankfurt Stock Exchange)
qualcuno sa quanto è l'irs 10y in dollari?
per vedere quanti punti base gira sopra l'irs di riferimento e farsi così un'idea rispetto a quello proposto in offerta a irs+2.45+call ?
a occhio mi pare nn ci sia trippa per gatti..
grazie
ciao
Andrea
Andre_Sant
Forumer storico
Ora che ING sta riacquistando libertà di azione diventa interessante immaginare quali saranno le sue prossime mosse, soprattutto in materia di AT1.
Adotteranno anche qui la strategia delle offerte di scambio?
per quelle sopra la pari ne dubito molto..
ing storicamente nn è market friendly ma semplicemente avida
per quelle sotto la pari opa ed ops ci possono stare, ma i premi, come abbiamo visto in questa ops sulle lt2 sono sostanzialmente nulli
ciao
Andrea
Andre_Sant
Forumer storico
da notare che hanno callato la perpetua in dollari 8,5% (che aveva post call all'8,5%... dunque nn stepup) dicendo che:
The successful issuance in
September 2013 of the USD 2.0 billion 5.8% CRD-IV eligible Tier 2 security replaces the USD 2 billion
8.5% Tier 1 Hybrid in the total capital structure. The transaction will reduce the cost of capital and will
contribute to future earnings.
>> quindi per la 8% potrebbero dire la stessa cosa dicendo che hanno emesso nuove lt2 con lo scambio proposto oggi..
in realtà io pensavo che il bond continuasse a conteggiare per l'80% come tier1 nn essendo stepup, anche in post call
ciao
Andrea
The successful issuance in
September 2013 of the USD 2.0 billion 5.8% CRD-IV eligible Tier 2 security replaces the USD 2 billion
8.5% Tier 1 Hybrid in the total capital structure. The transaction will reduce the cost of capital and will
contribute to future earnings.
>> quindi per la 8% potrebbero dire la stessa cosa dicendo che hanno emesso nuove lt2 con lo scambio proposto oggi..
in realtà io pensavo che il bond continuasse a conteggiare per l'80% come tier1 nn essendo stepup, anche in post call
ciao
Andrea
drbs315
Forumer storico
sparviero7000
Forumer storico
oggi la Telecom US87927VAR96 è in vendita a 96,72, nei giorni scorsi non è scesa mai sotto i 97 (a parte ieri in chiusura che ne ho preso 30k a 96,91 dopo giorni di appostamento)