Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[fidw99]

si muove anche Banca Marche !!

sulla 2017 denaro a 50 e lettera 54,50

 

[fabriziof]

si muove anche Banca Marche !!

sulla 2017 denaro a 50 e lettera 54,50

Spread del 10 % ma contentiamoci,Russia in questo momento è in guadagno io no (pmc 72)

 

[steff]

sale un po' tutto...

le bawag 7,12$ a 98 bid.

sarebbe interessante conoscere l'ask dell'altra perpetua...

 

[Rottweiler]

okkio alla carta t2 di raiffeisen che vola.... raiffeisen oggi annuncia mega aumento di capitale per ripagare aiuti di stato.. i sub stanno salendo.. segnalo la XS0997355036 raiffeisen niederoest 5,875% bullet 2023 , taglio 100k , si compra ora a 101.30 , YTM del 5,70% con sta news dell'equity offering per me e' un mega buy ora

In quest'ottica sono entrato pesante sulla 862 finale.Step up penso verrà richiamata a breve

Adc da 2 mld

Vienna, 08 January 2014. Raiffeisen Bank International AG (RBI) is currently reviewing options to
comprehensively strengthen its capital base and to redeem the outstanding EUR 2.5 billion
participation capital in full or in part in the near future.

The strengthening of the capital base is intended to prepare RBI for the implementation of Basel III
rules and is expected to include a capital increase of EUR 2.0 billion to EUR 2.25 billion. The
timing and size of any transaction will remain subject to Management and Supervisory Board
approval, as well as to market conditions. The transaction may be implemented in the next six
months. It is expected that a potential transaction would significantly increase RBI’s free float.

In addition RBI intends to complement the strengthening of its capital structure through the potential
issuance of subordinated capital instruments over the next twelve months.

Over the last few weeks, RBI carefully reviewed the offers it received for its Hungarian subsidiary,
Raiffeisen Bank Zrt. After comprehensively reviewing the last offer, RBI decided, at present, not to
pursue the sale of the Hungarian subsidiary under the current conditions



se gurdi vedi che è in forte rialzo pure l'irs..come diceva Slv un aumento di capitale da 2,25mld,fà bene ai sub


Questi vogliono ripagare lo stato perchè gli aiuti non sarebbero più conformi con basel 3,vogliono emettere debito sub conforme con basel 3,e lasciano sul mercato la step up già fuori dai parametri?

Raiffeisen Bank International AG

Mi sembra di ricordare che Rott aveva scritto in un post che con opportuni aggiustamenti (stile Intesa per capirci), la 862 poteva qualificarsi come T2 secondo B3. Infatti il tema era capire se una T2 di RZB rendeva più o meno della cedola della 862 per valutare la probabilità di una call. Quindi non darei per scontato il richiamo anche se l'auc e la dichiarazione aumentano significativamente la probabilità

Sino a ieri le quotazioni dei T1 di Raiffeisen dimostravano chiaramente che la banca si collocava nella famosa "area grigia".

Da qualche mese ho postato diversi messaggi a testimonianza delle difficoltà della banca e del suo assoluto bisogno di capitali freschi. Questa esigenza si scontrava con la resistenza degli azionisti di maggioranza, che preferivano rimandare, senza peraltro offrire valide alternative.

In quelle condizioni si potevano ipotizzare gli scenari più disparati. Se la ragionevolezza indicava come obbligata la strada dell'aumento di capitale, non era possibile escludere alternative molto più complesse. In questo secondo caso, anche escludendo ipotesi autolesioniste (con le regole di bail-in in arrivo), la banca poteva essere costretta a scelte "stiracchiate". In quel contesto non si potevano escludere decisioni "antipatiche". Ad esempio, come ricorda Massimun, i T1 della banca potevano diventare T2 eliminando la call per 5 anni ("modello Intesa").

Credo si possa affermare con una certa tranquillità (se mai di tranquillità si può parlare in un campo come il nostro...) che la strada dell'aumento di capitale imboccata da Raffeisen spiana il campo al richiamo delle vecchie T1.
Non avrebbe senso per una banca che sa di dover emettere una barcata di AT1 (credo almeno 1 bln, non necessariamente in un botto solo) assumere un atteggiamento così "unfriendly" nei confronti del mercato.

Il rischio (l'unico residuo, rispetto ai tanti che ingombravano lo scenario sino a ieri) per chi investe nei T1 di Raiffeisen è che l'aumento di capitale possa non andare in porto....


P.S. una precisazione: la probabilità di richiamo per le "vecchie" T1 non è comunque uguale per tutte. Le step rimangono comunque favorite.
In un recente report Morgan Stanley ricordava che l'EBA deve ancora pronunciarsi su un quesito particolare che riguarda la possibilità di conteggiare come T2 le T1 prive di step. Anche per questo motivo le step sono favorite.

Ricordo che ad oggi si danno 2 circostanze nelle quali le T1 possono diventare T2:
1)adottando il "metodo Intesa"
2)solo per la parte "non-grandfathered" come T1, e nella misura in cui all'interno del "bucket" delle T2 esiste spazio

 

[cris71]

tra l'altro sempre parlando di Rzb si stanno strappando di mano le Irs a 71,x

io sono entrato su questa a 71,75 XS0193631040

 

[russiabond]

si muove anche Banca Marche !!

sulla 2017 denaro a 50 e lettera 54,50

...
...peccato non poterti chiamare fratello bancamarchista

come dice BOSMELD ...chi non sale prima sale dopo

Ultimi acquisti 1 lotto ieri a 52 ed oggi 4 lotti a 53 prezzi reali operativi ...





Acquisti di BM Lt 2 2017 aggiornato al 09.01.2014 :

Fratelli BancaMarchisti LT 2 2017 in ordine di Size :

Russiabond : 28 lotti prezzo 49,50 ;

SOLID. SNAKE : 4 lotti p.m.c. 46,79 ;

SENIORTRADER :4 lotti prezzo m.c. 61,53919;

GEKKOZZZ72 : 4 lotti prezzo 53;

SESE : 2 lotti prezzo 44 ;

CALIGOLA 2005 : 2 lotti prezzo 42,60 ;

L'ESEGESI : 2 lotti prezzo 45,25 ;

JSCREEN : 2 lotti prezzo m.c. 46,75 ;

CARD MARCINCUS : 1 lotto prezzo 44 ;

BOSMELD : 1 lotto prezzo 48,00 ;

FRMAORO : 1 lotto prezzo 42 ;

ANGY2007 : 1 lotto prezzo 42,50 ;

ALBERTOCOC : 1 lotto prezzo 60 ;

FABRIZIOF : 1 lotto prezzo 72 ;

ARCHMAX : 1 lotto prezzo 47,112 ;

SPUFO : 1 lotto prezzo 46,5 ;

FOLISTA ANONIMO : 1 lotto prezzo 52 .--

 

[ferdo]

-La Fondazione Mps non sta cercando ne' ha intenzione di aderire ad accordi di sistema con altre fondazioni per dismettere la quota del 33,5% che detiene in B.Mps, prima del lancio dell'aumento di capitale cui l'ente senese non puo' partecipare e ne diluira' sostanzialmente la partecipazione. E' quanto ha appreso Mf-Dowjones da una fonte vicina al dossier che ha sottolineato come l'ente guidato da Antonella Mansi sia si' interessato alla cessione della quota ma con operazioni ispirate a logiche di mercato.
La Fondazione, quindi, non ha interesse a mettere in pratica nessuna delle soluzioni ipotizzate dalla stampa nelle ultime settimane che prevedevano, a diverso titolo, l'intervento delle Fondazioni bancarie, Fondazione Cariplo e Cariverona le piu' gettonate con la Compagnia Sanpaolo che e' presto uscita di scena, accompagnate da investitori stranieri, il fondo Aabar il piu' gettonato, o italiani (Algebris il piu' citato).
Secondo quanto risulta a Mf-Dowjones la Fondazione non e' mai stata informata di nessuno di questi dossier ne', tantomeno, ha mai partecipato ad alcuna trattativa in tal senso.

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io questi non li capisco ... chi mi illumina?


Intanto pure Algebris ha dichiarato che preferisce solo il panforte di Siena

 

[Topgun1976]

Credo si possa affermare con una certa tranquillità (se mai di tranquillità si può parlare in un campo come il nostro...) che la strada dell'aumento di capitale imboccata da Raffeisen spiana il campo al richiamo delle vecchie T1.
Non avrebbe senso per una banca che sa di dover emettere una barcata di AT1 (credo almeno 1 bln, non necessariamente in un botto solo) assumere un atteggiamento così "unfriendly" nei confronti del mercato.

Il rischio (l'unico residuo, rispetto ai tanti che ingombravano lo scenario sino a ieri) per chi investe nei T1 di Raiffeisen è che l'aumento di capitale possa non andare in porto....

Unavolta tanto abbiamo fatto lo stesso ragionamento spero di riuscire a tenerle almeno fino a 98

 

[capt.harlock]

accipicchia

mi sembra di notare un prezzo teorico 24,5 (98) sulle tasso fisso di bawag

 

[Myskin]

io sono entrato su questa a 71,75 XS0193631040

idem anche se non è step-up l'ho presa lo stesso