Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

come vi sembra questo coco bond rispetto a quelli già esistenti di ubs?

[UBSN.VX] By Aimee Donnellan LONDON, Feb 6 (IFR) - UBS AG has begun marketing the first euro denominated contingent capital transaction of 2014 which will be sold as early as today. The Swiss bank is looking to sell a 12-year non-call seven-year deal at 345bp to 350bp over mid-swaps, according to a lead manager. Under the terms of the deal, investors could lose everything if the bank's Common Equity Tier 1 ratio falls below 5%. UBS is acting as global co-ordinator while Deutsche Bank, RBS, Commerzbank, Credit Agricole CIB, Santander GBM, BBVA, Lloyds, UniCredit, VTB and Societe Generale are joint bookrunners.


grazie
ciao
Andrea
 
Andrea, conosci i dettagli (taglio, mercato) del coco bond di Ubs?
col core tier 1 di oggi (mi risulta intorno al 12-13%) mi sembra abbastanza improbabile che scenda sotto al 5 (se leggo bene sono 12 anni con possibile call al settimo).
Lo spread sembra molto interessante. La cosa strana è che c'è scritto che "l'investitore può perdere tutto se...": di solito, al verificarsi della condizione, dovrebbero semplicemente essere convertiti in azioni Ubs (con conseguente diluizione del valore di quelle presenti sul mercato): è un'espressione sospetta... (il resto è molto interessante)
 

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