Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3 (5 lettori)

[Rottweiler]

Bisogna aspettare qualche gg.. Ho letto diversi commenti su bes etc etc.. Nessuno dice vendere tutto... Il problema non è bes... C è gente che si compra hy spazzatura a yield del 5% o meno... Bes è sistemica e nessun commento parla di rischio default.. Settimana scorsa sia jpm sia nomura hanno pubblicato studi dettagliati mettendo in buy l azione... Ora si balla, ma si sapeva...

E' evidente che tutti, a cominciare dal governo portoghese, stanno cercando di scindere il destino di ESFG da quello di BES.

Ci riusciranno?

Tutto dipende dall'entità del buco in BES, o, comunque, da quanto saranno convincenti con il mercato nel dire che è colmabile.
Le aree critiche sono 2: il credito angolano e quello verso la galassia della "famiglia".
C'è quindi da attendersi che le rassicurazioni vengano date rispetto a queste due aree.

Potrebbero quindi riuscirci, e l'incendio verrebbe domato.
Ma immaginiamo cosa succederebbe se saltasse fuori, tanto per giocare alla sfera di cristallo, che, a somiglianza di quanto l'Expresso ha pubblicato per i conti personali di Salgado e Pires, i finanziamenti alla "famiglia" passassero dall'Angola?

 

[Jackrussel]

Per tornare su BPM 227, mi pare che su lux quoti ancora senza rateo...

Mi sembra strano , mi chiedo come mai.

 

[fabrifede]

Oggi su binck arrivata cedola della Lodi con una tassazione strana....
Per 10k 485,42€ accreditati

674,2 con una voce ritenuta fiscale 10% di 67,42 e successivamente la tax del 20%....

Domani telefono e chiedo lumi, boh

 

[Dandst]

Per tornare su BPM 227, mi pare che su lux quoti ancora senza rateo...

Mi sembra strano , mi chiedo come mai.

è stata posta la domanda a Tedeschi (leggi Binck) che si informerà

 

[Rottweiler]

La BPCE FR0010031138, call 30 luglio 2014, notice almeno 30 giorni, ha annunciato l'early redemption?

Chi ha la possibilità di verificare?

 

[angy2008]

La BPCE FR0010031138, call 30 luglio 2014, notice almeno 30 giorni, ha annunciato l'early redemption?

Chi ha la possibilità di verificare?

non vedo annunci, la BPCE non è molto propensa a callare e visto il momento ci conviene pure, lascia a noi la scelta visto che quotano alla pari.

 

[fabriziof]

prese la settimana scorsa (piu o meno sui massimi, ma chissenefrega)
LLOYDS Coco Bond T2
cedola 8,875%
maturity (non call) 07/02/2020
eseguito 115,25

unico cocobond decente per i seguenti motivi (personali):

taglio da 1k (quasi tutti 100 o 200)
in euro (sono quasi tutti in valuta)
rendimento cedolare buono
con scadenza lunga (ipotizzando tassi bassi per qualche anno ancora mi sta bene)
banca in forte risanamento e utili in miglioramento (oltre le stime)
ancora partecipata dallo stato inglese (un simil ASR quasi )
trigger event al 5% (medio-basso tra i Coco bonds) con equity conversion
tipologia T2

altro non so
di sicuro LLoyds non è emittente di primo livello.. però non ho trovato alternative per un cassettista e cedolatore

questo è uno dei vecchi coco bond che non è stato interamente scambiato nella tender di qualche mese fa.credo che possa essere richiamato per regulatory call in qualunque momento ,però non so a che prezzo nè altri dettagli

Regulatory Calls of Existing Notes
Pursuant to the terms and conditions of the Existing Notes, should any Series of Existing Notes
cease to qualify for inclusion in the lower tier 2 capital of the Group or, as a result of changes to
the Regulatory Capital Requirements (as defined in the terms and conditions of the Existing Notes)
or the interpretation or application thereof by the PRA, cease to be taken into account for the
purposes of any “stress test” applied by the PRA, in each case as more fully described in condition
8(e) of the terms and conditions of the relevant Existing Notes, the issuer of the relevant Series of
Existing Notes has the right, which is subject to various conditions as described in condition 8(b) of
the terms and conditions of the relevant Existing Notes, to call such Series (the “Regulatory Call
Right”).

 

[solovaloreaggiunto]

Portugal's stock-market regulator late Monday moved to temporarily ban the naked short selling of Banco Espírito Santo SA shares amid worries about the financial health of its parent company, which have hit the bank's stock hard.
The regulator, CMVM, said the ban will be lifted at the end of the day Tuesday. It has also forbidden naked short selling at Espírito Santo Financial Group SA, which holds 25% of the bank's stock.
Shares of both companies plunged more than 16% on Monday as investors fretted about the companies' main parent, Espírito Santo International SA, which was found to be in "serious financial condition" by an audit ordered by the country's central bank. The audit also found irregularities in the accounts of Espírito Santo International, whose board of directors included Ricardo Salgado, chief executive of Banco Espírito Santo.
Mr. Salgado, a member of the Espírito Santo family, which has controlled the bank for decades, is set to leave his post as CEO pending shareholder approval at a July 31 meeting. He will be replaced by the bank's chief financial officer—who isn't a family member—in a move designed to appease the country's central bank.
Banco Espírito Santo has said it is protected from any woes at Espírito Santo International, but Espírito Santo Financial Group has already been forced to set aside €700 million ($959 million) to cover potential losses from exposure to the parent.
The Wall Street Journal reported in December that Espírito Santo International had been selling debt to an investment fund held by Espírito Santo Financial Group and marketed to clients of the bank. While the maneuver was legal and in line with regulatory rules, it elevated risks to investors, experts said. Portugal's market regulator had moved in November to limit the amount that any Portuguese fund can invest in an affiliated company.
Espírito Santo International said in December that it would replace the financing coming from the fund, mainly through the issuance of commercial debt.
Earlier this week, Portugal Telecom SGPS SA, which is merging with Brazil telecom company Oi SA, disclosed it had EUR897 million in commercial paper from a unit of Espírito Santo International. The majority of the debt will expire July 15. Banco Espírito Santo is a Portugal Telecom shareholder.
A person familiar with the situation told The Wall Street Journal in late May that Espírito Santo International wasn't in danger of defaulting on its obligations, and that it had set out a plan to sell assets to raise more funds.
Still, the relationship between Espírito Santo International and the two financial services companies has raised concerns. Last week, Moody's Investors Service placed both on review for downgrade, citing "corporate governance shortcomings" at the bank and risk of potential liabilities arising from Espírito Santo International.
"Moody's acknowledges that almost all of Espírito Santo International's commercial paper has been repaid without requiring any usage of the funds that guaranteed it. However, risks might arise in the future as the rating agency lacks information on Espírito Santo International's credit profile and the magnitude of its financial problems," it said.
Banco Espírito Santo recently raised EUR1 billion in a rights issue. It has been the only of the country's main banks to avoid state aid in recent years.

 

[russiabond]

...quando si sbaglia timing o size di entrata o entrambi con gli all in non si scherza bisogna decidere in fretta ...la morte lenta non mi e' mai piaciuta...

Mettere la testa sotto la sabbia non serve a nulla ...e' mortale

Come dice Gekko ...a volte si vince a voltecsi perde ...1regola la sopravvivenza ...

In questo lavoro se hai ragione o hai torto paghi subito in contanti le chiacchiere le lasci al bar...o agli altri ...uno o lo capisce prima oppure subisce il mercato ...vivere di illusioni fa' male ...

 

[cristian2008]

prese la settimana scorsa (piu o meno sui massimi, ma chissenefrega)
LLOYDS Coco Bond T2
cedola 8,875%
maturity (non call) 07/02/2020
eseguito 115,25

unico cocobond decente per i seguenti motivi (personali):

taglio da 1k (quasi tutti 100 o 200)
in euro (sono quasi tutti in valuta)
rendimento cedolare buono
con scadenza lunga (ipotizzando tassi bassi per qualche anno ancora mi sta bene)
banca in forte risanamento e utili in miglioramento (oltre le stime)
ancora partecipata dallo stato inglese (un simil ASR quasi )
trigger event al 5% (medio-basso tra i Coco bonds) con equity conversion
tipologia T2

altro non so
di sicuro LLoyds non è emittente di primo livello.. però non ho trovato alternative per un cassettista e cedolatore

ISIN ? Grazie