Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[Cat XL]

Sono due Credit Linked Certficate emessi da Socgen, sono strutture interessanti, anche se il bid-offer è abbastanza largo: spesso attorno alle 2 figure

La prima è una emissione di Socgen, tipicamente a 5 anni, che paga cedole pari a 6.5%*(100-2*numero di default presenti nell'indice ITRAXX CROSSOVER (50 componenti)), e che rimborsa (100-2*numero di default presenti nell'indice ITRAXX CROSSOVER (50 componenti))
Semplificando si incassa il credit spread di SocGen più quello del Crossover levereggiato (nell'indice è presente un recovery lock del 40%, mentre nel certificato è 0 per costruzione). Si hanno loss a scadenza se c'è un default di Socgen o di un componente dell'indice

La seconda è più complicata, se non sbaglio è legata ai default sul main, dal terzo al settimo (ognuno conta il 20%). Non sono un esperto del pricing di questi strumenti, ma l'ho preso perchè era iniziato a scendere prima degli altri, credo per l'aumento della correlazione tra i nomi dell'indice (il primo parametro a muoversi in questo movimento è stata la correlazione, anche sull'equity)

Grazie. Ma preferisco vaniglia pura.

 

[bia06]

Ciao Negus,

segnalo che il titolo Hypo RE T1 118finale ha il nominale intatto (no haircut).

Per info quota flat (no rateo - a giugno ha skippato cedola).

Buon rientro. ;-)

 

[londonwhale]

Grazie. Ma preferisco vaniglia pura.

Sono un po' illiquide, ma da cassetto non sono male. Per il trading molto meglio la versione a leva dell'ETF sul Crossover

 

[fabriziof]

Avete visto la lt2 di OVAG @ 70 bid ???
XS0275528627

Oggi scambio a 62 a stoccarda

 

[nik.sala]

Oggi scambio a 62 a stoccarda

se il prezzo scende così, c'è qualcosa sotto...

 

[londonwhale]

UCG steep 2035, su LUX vedo offerta a 102.5, OTC su bbq vedo JP in bid a 104 (da verificare).

io non posso cambiare piazza, se qualcuno può farlo......

 

[solovaloreaggiunto]

jpm compra la ucg steepener a 104.60 ..

 

[londonwhale]

a 104.6 gli darei anche il mio lottino!

 

[Rottweiler]

E visto che di questi tempi parliamo spesso di seniors che preoccupano...:

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/9cdd7556-213f-11e4-a958-00144feabdc0.html#axzz3AHt2y43i

 

[fabriziof]

E visto che di questi tempi parliamo spesso di seniors che preoccupano...:

http://www.ft.com/intl/cms/s/0/9cdd7556-213f-11e4-a958-00144feabdc0.html#axzz3AHt2y43i

Non si legge