Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[fidw99]

in ogni caso mi sembra che sia normale per il coordinatore dell'offerta sentire i vari istituzionali per sondare l'interesse, dopo di che può valere tutto e il contrario di tutto...

 

[steff]

MILANO (MF-DJ)--Unicredit -0,89% a 3,356 euro. "Secondo quanto riportato dal Financial Times, Unicredit starebbe cercando appoggio dal Governo per l`esecuzione dell`aumento di capitale di B.P.Vicenza - per il

quale ha fornito una garanzia che scade il 30 aprile. Non e' chiaro in quali termini dovrebbe concretizzarsi l`intervento del Governo; l`articolo parla di utilizzo da parte di Unicredit di clausole che


farebbero scattare la possibilita' di ritirarsi dal deal", sottolinea Equita Sim. "Sembra che Unicredit chieda l`impegno del Governo a coinvolgere investitori istituzionali, forse per favorire un`operazione di sistema e sindacare l`operazione (da cui deduciamo che al momento il deal vedrebbe il coinvolgimento solo di Unicredit)", prosegue Equita. "A quanto ci risulta", specificano gli analisti, "l`aumento di capitale di B.P.Vicenza ammonta a 1,5 mld ed e' necessario per riportare il CET1 dal 6,7% al 12% circa; B.P.Vicenza e' la decima banca del Paese con circa 22 mld di raccolta, 25 mld di asset ponderati per il rischio e un 2% di quota di mercato con 6,5 mld di esposizione verso la Bce. Ipotizzando che Unicredit sottoscriva tutto l`aumento, il CET1 scenderebbe da 11,1% a 10,6%; per ripristinare un ratio di almeno l'11,5% sarebbe necessario un aumento di capitale di 4 mld (20% della capitalizzazione di mercato).

Crediamo che, nell`immediato, il mercato reagirebbe negativamente a

uno scenario di questo tipo perche' aumenterebbero il rischio di esecuzione del turnaround di Unicredit e il profilo di rischio. Inoltre, come dimostrato dalla reazione all`annuncio dell`aumento di capitale di B.Popolare, il mercato penalizza le banche che chiedono capitale anche a fronte di operazioni industrialmente valide". Su Unicredit la raccomandazione e' hold, con prezzo obiettivo a 5,5 euro.

 

[no perpetual no party]

Domanda sciocca ... le lt2 9.5 possono essere convertite in azioni a supporto di un aumento di capitale per ripristinare i ratio indicati del 12 (e non quelli minimi del 6 o 7)

 

[NoWay]

Cmq da non credere... calo pesante anche della Venetona...

 

[Cat XL]

BRIEF-UNICREDIT IN TALKS WITH ROME GOVERNMENT ABOUT SEEKING SUPPORT FOR 2 BLN EUROS CAPITAL RAISING AT POPOLARE DI VICENZA- FT

• Talks with government focused on terms of Unicredit'sunderwriting agreement and possible use of a material adversechange clause by the bank -FT, citing sources
• Unicredit in talks with Rome government about seekingsupport for 2 billion Euros capital raising at mutual bankPopolare di Vicenza- FT, citing sources

Domanda sciocca ... le lt2 9.5 possono essere convertite in azioni a supporto di un aumento di capitale per ripristinare i ratio indicati del 12 (e non quelli minimi del 6 o 7)

Certamente...ma dopo avere visto la ricapitalizzazione delle banche greche, che fra parentesi mentre scrivo stanno letteralmente volando, mi chiedo come non si possano trovare un paio di miliardi.

 

[cpandrea]

personalmente non credo che Unicredit avrà grandi problemi e sicuramente non si troverà a dover sottoscrivere una parte rilevante dell'aumento di capitale,
il prezzo delle nuove azioni POPvi lo "deciderà" Unicredit (presumo che sia cosi nell'accordo del consorzio di garanzia sottoscritto). I problemi li avranno i vecchi azionisti che conteranno poco o nulla a meno che non decidano di investire ancora partecipando all'aumento.

 

[NoWay]

personalmente non credo che Unicredit avrà grandi problemi e sicuramente non si troverà a dover sottoscrivere una parte rilevante dell'aumento di capitale,
il prezzo delle nuove azioni POPvi lo "deciderà" Unicredit (presumo che sia cosi nell'accordo del consorzio di garanzia sottoscritto). I problemi li avranno i vecchi azionisti che conteranno poco o nulla a meno che non decidano di investire ancora partecipando all'aumento.

Penso che il problema non sia tanto l'ADC, quanto il fatto che azionisti ed obbligazionisti perdano soldi sulla base di un articolo del Fatto Quotidiano poi tradotto in inglese...

 

[NoWay]

*Bank of China: in programma emissione strumenti di capitale Tier-2

 

[negusneg]

Veneto Banca: Messina, su aumento sono fiducioso

Intesa Sanpaolo: Messina, per aumento Veneto Banca no problema su Ratio

 

[NoWay]

Veneto Banca: Messina, su aumento sono fiducioso

Intesa Sanpaolo: Messina, per aumento Veneto Banca no problema su Ratio

Uni tace e parla Intesa... ci sarebbe da sorridere...