Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[bia06]

Per Negusneg
Nuova Emissione odierna, per aggiornamento file.

€€€ TOTAL HYBRID - BOOKS OPEN AT 4% AREA €€€


Size: EUR Benchmark
IPTs: 4% AREA
Tenor: NC6
Timing: Books open, today's business.
Marketing: http://www.netroadshow.com Access: refinery54


Issuer: TOTAL SA
Ranking: Direct, unsecured and deeply subordinated obligations, senior only to equity securities, pari passu with outstanding ybrids
Issuer Ratings: Aa3 (stable) / A+ (negative) (Moody’s/S&P)
Exp. Inst. Ratings: A2 / A- (Moody’s/S&P)
Format / Docs: Reg-S / Tranche Prospectus off the EMTN Programme/Bearer
Rating Ag. Treat.: Moody’s: Basket C (50% equity credit) / S&P: Intermediate Equity Content (50%) until First Call Date
Settlement: T+5 (18 May 2016)
Maturity: Perpetual
Tranche: NC6
Currency / Size: € Benchmark
First Call Date (FCD): 18 May 2022 (at par)
1st Step-up (25bps): 18 May 2027
2st Step-up (75bps): 18 May 2042
Calls post FCD: Every annual IPD (at par)
Coupon to FCD: Fixed rate payable annually
Resets post FCD: 5yr €m/s + initial spd to m/s + relevant step-up(s), payable annually
Optional Int. Deferral:At the issuer’s sole discretion; cumulative and compounding (cash settled); settlement of Arrears of Interest subject to Parity and Junior Securities pusher
Early Redemptions: At any time upon an Accounting Event, Equity Credit Rating Event, Premium Substantial Repurchase Event (75-90%) and Tax Deduction Event at 101% until FCD then at par; At any time upon a Gross-Up Event, Par Substantial Repurchase Event (>90%) and Withholding Tax Event at par
Exchange/Variation: Yes, in lieu of Special Event Redemptions (other than Substantial Repurchase Event), subject to certain conditions (including not being prejudicial to the interest of the holders)
Replacement Language: Intention-based, subject to customary carve-outs
Use of Proceeds General Corporate Purposes
Denominations: €100k + 1k
Listing: Euronext Paris
Law: English law, except for subordination under French law
Global Coordinators: Barclays / Citi
Active Bookrunners: Barclays / BNP Paribas / Citi (B&D)
Passive Bookrunners: Banca IMI / UniCredit

 

[Vet]

Se tutto quello che dicono sulle banche italiane fosse vero, saremmo ad un passo da una catastrofe...

Appunto....il che non spiega la tenuta dei bond che rappresentano la capacita' di solvibilta' presente e futura dell'emittente il caso banco e' emblematico a dic quotava 12/13 ora 4 e rotti...nelle precedenti crisi scendeva azionario e di pari passo obbligazionario.... o sbaglio ....e con regole di gran lunga piu favorevoli a quelle attuali in particolare per i sub

 

[NoWay]

Appunto....il che non spiega la tenuta dei bond che rappresentano la capacita' di solvibilta' presente e futura dell'emittente il caso banco e' emblematico a dic quotava 12/13 ora 4 e rotti...nelle precedenti crisi scendeva azionario e di pari passo obbligazionario.... o sbaglio e con regole di gran lunga piu favorevoli a quelle attiali in particolare per i sub

Condivido...
Poi, come scrivevo adesso nel thread dei certificati, o i dati pubblicati sono falsi (e allora vale tutto) oppure dove sarebbe questa situazione da armageddon?
A me sembra abbastanza chiaro quanto sta succedendo... anni fa la speculazione ci attaccava sullo spread dei TDS, adesso si è orientata sulle banche...

 

[Joe Silver]

Intanto SRLev 9% è tornata sotto 105 e ne ho approfittato per arrotondare. A quel prezzo sono decisamente compratore.

 

[Vet]

Intanto SRLev 9% è tornata sotto 105 e ne ho approfittato per arrotondare. A quel prezzo sono decisamente compratore.

eh...non ti accontenti dei bot a tassi negativi.......

 

[Myskin]

Intanto SRLev 9% è tornata sotto 105 e ne ho approfittato per arrotondare. A quel prezzo sono decisamente compratore.

idem, sono due giorni che qualcuno scarica, otc si prende ben più alta

 

[negusneg]

Non trovando il tempo per studiare tutti i prospetti ho aggiunto alla lista tutte le segnalazioni di Maxwhite , pur se mancanti di importanti informazioni che aggiungerò più avanti. Se anzi qualcuno avesse voglia di dare una mano...

Siamo a 919 emissioni censite, prossimamente aggiungerò le ultime emissioni bancarie e quelle segnalate da bia06.

Allego anche l'ultimo numero di Bank+Insurance Hybrid Capital, c'è un articolo sul Banco Popular.

 

[Joe Silver]

Non trovando il tempo per studiare tutti i prospetti ho aggiunto alla lista tutte le segnalazioni di Maxwhite , pur se mancanti di importanti informazioni che aggiungerò più avanti. Se anzi qualcuno avesse voglia di dare una mano...

Siamo a 919 emissioni censite, prossimamente aggiungerò le ultime emissioni bancarie e quelle segnalate da bia06.

Allego anche l'ultimo numero di Bank+Insurance Hybrid Capital, c'è un articolo sul Banco Popular.

Grazie

 

[Joe Silver]

eh...non ti accontenti dei bot a tassi negativi.......

Vet forse il Banco Popolare mi fa comprare gli AT1. Tu quale preferisci? Santander?

 

[ferdo]

BCP FIN. BK 06/16 FLR MTN Chart (WKN: A0G3MH) - ARIVA.DE

oggi pare decisamente piu su (ammesso che ci sia del vero da ariva).
Se qualcuno esegue chieda e posti la controparte che sono poche.

qualcuno ha da vendere carige 16 sul lux? se si PVT

91 den / 92,50 lett OTC