Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[seniortrader]

è giunta l'ora di dimezzare anche le Aegon NL0000120004 a 74.95

Queste rettificano la cedole come le altre ad ogni stacco?
Perchè vuoi darle via? Se posso chiedertelo...

 

[solovaloreaggiunto]

io non le vederei.

 

[londonwhale]

No, queste fissano ogni 10 anni, le do via perchè a 75 vedo poco upside.
Ricordo che Aegon è un'assicurazione, non una banca

 

[solovaloreaggiunto]

l'AEGON NL0000120004 , secondo una global house, verrà callata a 100 a giugno 2025 , proprio per la struttura particolare

 

[Maxwhite]

confrontando 2 Groupama, la FR0010815464 con call tra 2 anni e mezzo e la FR0011896513 con call tra 7 anni, trovo ci sia eccessivo disallineamento.
La prima rende infatti alla call 1,5% lordo e la seconda il 4,6% lordo.
Il taglio non è simile, ma tra 50K e 100K la tipologia di sottoscrittori lo è.
Non mi spiego perché il mercato le prezzi così diverse e mi aspetto nel medio periodo una forte salita della FR0011896513 fino anche a 120.

Secondo me le quotazioni che hai previsto si verificheranno se ad Ottobre richiamano la T1 6,298%. Se non lo facessero credo che la quotazione
attuale della 6,375% (ca.111) sarebbe già fin troppo elevata. Io ho sia la LT2 7,875% che la 6,375% e per il momento non vendo.
Riguardo al discorso se è una T1 o T2 dico solo che, contrariamente alla 6,298%, le cedole sono cumulative e compounding che è caratteristico delle T2.
Altro non so.....

 

[Joe Silver]

Secondo me le quotazioni che hai previsto si verificheranno se ad Ottobre richiamano la T1 6,298%. Se non lo facessero credo che la quotazione
attuale della 6,375% (ca.111) sarebbe già fin troppo elevata. Io ho sia la LT2 7,875% che la 6,375% e per il momento non vendo.
Riguardo al discorso se è una T1 o T2 dico solo che, contrariamente alla 6,298%, le cedole sono cumulative e compounding che è caratteristico delle T2.
Altro non so.....

Immagino che tu ti riferisca alle UT2 old style, però non credo sia una caratteristica costante: spesso le cedole sono (erano) semplicemente cumulative.

 

[londonwhale]

oggi venduta anche Generali 5.5% in ottica di trading, quando si parla di politica italiana sempre meglio vendere qualcosa.....

 

[drbs315]

In bid otc (ma non verificato, quindi beneficio dei dubbio) sorpasso della Ikb irs (47,5) sulla Popular irs (47).
Guardando ai mercati tedeschi anche la Pastor XS0225590362 eur3m+2,17 parrebbe biddare sotto 55.

 

[Ventodivino]

Immagino che tu ti riferisca alle UT2 old style, però non credo sia una caratteristica costante: spesso le cedole sono (erano) semplicemente cumulative.

Nella "T1" 6,375 le cedole sono cumulative e compounding (poi ognuno la può chiamare come vuole) assolutamente non discrezionali.

 

[Maxwhite]

Immagino che tu ti riferisca alle UT2 old style, però non credo sia una caratteristica costante: spesso le cedole sono (erano) semplicemente cumulative.

Non volevo generalizzare. Per i titoli Groupama attualmente in circolazione la situazione è questa:

FR0010533414 - 6,298% - call 22.10.2017 - è una T1 non cumulativa (infatti hanno skippato una cedola qualche anno fa)
FR0010815464 - 7,875% - call 27.10.2019 - è una T2 cumulativa e compounding
FR0011896513 - 6,375% - call 28.05.2024 - non ho ancora capito se è T1 o T2 ma è cumulativa e compounding
FR0013232444 - 6% - non call, scad.23.01.2027 - è una T2 cumulativa e compounding

Credo che tutti i T2 assicurativi siano cumulativi, alcuni però non sono compounding. Bisognerebbe leggere uno per uno tutti
i prospetti ..... Se sono male informato fatemelo sapere