Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[bosmeld]

Oggi Furstenberger 5,75% sulla borsa di Francoforte + 13% a 62 ci sono notizie ?

Nord LB: Sparkassen suchen Auffanglösung

in pratica le saving bank tedesche vogliono trovare una soluzione.

 

[Rottweiler]

.....
Colgo l'occasione per ringraziarti anche pubblicamente.

 

[waltermasoni]

Portugal-Based Millennium BCP Additional Tier 1 Instrument Rated 'CCC+'; Ratings Affirmed; Outlook Stable

• 22-Jan-2019 07:21 EST

View Analyst Contact Information

• Millennium BCP (BCP) plans to issue about €400 million Perpetual
  Additional Tier 1 capital notes, which we classify as having intermediate
  equity content.
• We are assigning our 'CCC+' rating to the proposed notes.
• The issuance will strengthen BCP's capital position, although not to the
  extent that we would revise upward our capital assessment and raise our
  rating on the bank.
• We are therefore affirming our long- and short-term issuer credit ratings
  on BCP at 'BB/B'.
• The outlook remains stable, reflecting our view that BCP will remain
  focused on reducing its stock of nonperforming exposures--which will
  remain high over our outlook horizon--while at the same time gradually
  enhancing its capitalization.

Fitch Assigns EDP's Proposed Hybrid Notes' 'BB(EXP)' Rating
23 JAN 2019 06:19 AM ET




Fitch Ratings-Barcelona/London-23 January 2019: Fitch Ratings has assigned EDP - Energias de Portugal, S.A.'s (EDP, BBB-/Stable) proposed deeply subordinated hybrid securities' an expected rating of 'BB(EXP)'. The proposed securities qualify for 50% equity credit. The final rating is contingent on the receipt of final documents conforming materially to the preliminary documentation.

The expected rating reflects the highly subordinated nature of the notes, which Fitch considers to have low recovery prospects in a liquidation or bankruptcy scenario. The equity credit reflects the equity-like characteristics of the instruments including subordination, maturity in excess of five years and deferrable interest coupon payments. Equity credit is limited to 50% given the notes' cumulative interest coupon, a feature considered more debt-like in nature.

The newly proposed hybrid is not expected to replace the existing EUR750 million hybrid issued in 2015, which has a first call date in 2021 and will therefore retain its equity content. We understand from the company that both outstanding hybrids will be part of the long-term strengthening of EDP's capital structure. EDP will use the proposed hybrid proceeds to finance or refinance, in whole or in part, its Eligible Green Project portfolio.

The notes' rating and assignment of equity credit are based on Fitch's hybrid methodology, "Corporate Hybrids Treatment and Notching Criteria" published on 9 November 2018.

 

[NoWay]

Generali - Rimborsa anticipatamente due bond perpetui subordinati da 700 ml

Generali esercitera' l' opzione di rimborso anticipato su tutti i titoli di debito perpetuo subordinato in circolazione (data di rimborso anticipato rispettivamente 4 e 6 marzo 2019), appartenenti a due serie corrispondenti ad un ammontare totale di 700 milioni (350 milioni ciascuna).
Il rimborso anticipato delle obbligazioni e' stato autorizzato dall' IVASS, l' autorita' di vigilanza sul settore assicurativo, unitamente al rimborso anticipato degli ulteriori titoli perpetui, sempre nel 2019, per 50 milioni. Il rimborso avverra' rispetto a tutti i titoli in circolazione, in conformita' ai rispettivi termini e condizioni.
Di seguito vengono riportati i dettagli delle due serie di obbligazioni.

 

[oldmouseit]

Generali - Rimborsa anticipatamente due bond perpetui subordinati da 700 ml

Generali esercitera' l' opzione di rimborso anticipato su tutti i titoli di debito perpetuo subordinato in circolazione (data di rimborso anticipato rispettivamente 4 e 6 marzo 2019), appartenenti a due serie corrispondenti ad un ammontare totale di 700 milioni (350 milioni ciascuna).
Il rimborso anticipato delle obbligazioni e' stato autorizzato dall' IVASS, l' autorita' di vigilanza sul settore assicurativo, unitamente al rimborso anticipato degli ulteriori titoli perpetui, sempre nel 2019, per 50 milioni. Il rimborso avverra' rispetto a tutti i titoli in circolazione, in conformita' ai rispettivi termini e condizioni.
Di seguito vengono riportati i dettagli delle due serie di obbligazioni.


Vedi l'allegato 501571

triste ma previsto

 

[negusneg]

Generali - Rimborsa anticipatamente due bond perpetui subordinati da 700 ml

Generali esercitera' l' opzione di rimborso anticipato su tutti i titoli di debito perpetuo subordinato in circolazione (data di rimborso anticipato rispettivamente 4 e 6 marzo 2019), appartenenti a due serie corrispondenti ad un ammontare totale di 700 milioni (350 milioni ciascuna).
Il rimborso anticipato delle obbligazioni e' stato autorizzato dall' IVASS, l' autorita' di vigilanza sul settore assicurativo, unitamente al rimborso anticipato degli ulteriori titoli perpetui, sempre nel 2019, per 50 milioni. Il rimborso avverra' rispetto a tutti i titoli in circolazione, in conformita' ai rispettivi termini e condizioni.
Di seguito vengono riportati i dettagli delle due serie di obbligazioni.


Vedi l'allegato 501571

Di queste tre emissioni non sono mai riuscito a trovare il prospetto

 

[Fabrib]

BCP emite 400 milhões em dívida perpétua. Juro nos 9,5%

Banco Comercial Português procederà anche con l'emissione di debito perpetuo, con l'obiettivo di collocare 400 milioni di euro in strumenti azionari Additional Tier 1 (AT1), che presentano un livello di rischio più elevato rispetto ad altri titoli di debito subordinati.
Secondo Bloomberg, l'operazione è iniziata questa mattina con un tasso di interesse indicativo del 9,5%. Un rendimento che può variare fino alla chiusura della transazione, tenendo conto dell'interesse degli investitori per il problema. Secondo la stessa fonte, la domanda ha già raggiunto i 500 milioni di euro, quindi il collocamento di 400 milioni di euro è garantito.
I titoli (perpNC5 AT1) possono essere rimborsati alla fine del periodo di cinque anni, se BCP lo desidera...

 

[capt.harlock]

BCP emite 400 milhões em dívida perpétua. Juro nos 9,5%

Banco Comercial Português procederà anche con l'emissione di debito perpetuo, con l'obiettivo di collocare 400 milioni di euro in strumenti azionari Additional Tier 1 (AT1), che presentano un livello di rischio più elevato rispetto ad altri titoli di debito subordinati.
Secondo Bloomberg, l'operazione è iniziata questa mattina con un tasso di interesse indicativo del 9,5%. Un rendimento che può variare fino alla chiusura della transazione, tenendo conto dell'interesse degli investitori per il problema. Secondo la stessa fonte, la domanda ha già raggiunto i 500 milioni di euro, quindi il collocamento di 400 milioni di euro è garantito.
I titoli (perpNC5 AT1) possono essere rimborsati alla fine del periodo di cinque anni, se BCP lo desidera...

Ciao Fabrib
Molto interessante se viene confermato il 9,5% questa emissione che dovrebbe avere nelle gambe subito qualche figura visto che la caixa geral call a 4 anni rende <7%
verso le 13 gli ordini erano arrivati 2x
ho provato a prenotare, non so ancora se mi hanno servito

 

[Near]

Ciao Fabrib
Molto interessante se viene confermato il 9,5% questa emissione che dovrebbe avere nelle gambe subito qualche figura visto che la caixa geral call a 4 anni rende <7%
verso le 13 gli ordini erano arrivati 2x
ho provato a prenotare, non so ancora se mi hanno servito

che banca hai usato?

 

[Fabrib]

Ciao Fabrib
Molto interessante se viene confermato il 9,5% questa emissione che dovrebbe avere nelle gambe subito qualche figura visto che la caixa geral call a 4 anni rende <7%
verso le 13 gli ordini erano arrivati 2x
ho provato a prenotare, non so ancora se mi hanno servito

Secondo Bloomberg, l'operazione è iniziata questa mattina con un tasso di interesse indicativo del 9,5%, con un tasso di cedola finale fissato al 9,25%, che è un leggero calo di 25 punti base.
Secondo la stessa fonte, la domanda ha già raggiunto 825 milioni di euro, quindi il collocamento di 400 milioni di euro è garantito superando l'importo iniziale richiesto più di due volte...

BCP paga juro de 9,25% para emitir 400 milhões em dívida perpétua. Procura duplica oferta