Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3 (4 lettori)

[bia06]

Nuova emissione, taglio 100k Euro.
Qualcuno conosce questo emittente?

Che ve ne sembra?

Grazie e buona Pasqua !

Issuer: Samhällsbyggnadsbolaget i Norden AB (Ticker: SBBNOR, Country: SE)

Issuer Rating (M/S/F): NR / BB (Watch Pos.) / BBB- (Stable)

Exp. Issue Rating (M/S/F): NR / BB / BB

Ranking: Deeply subordinated, senior only to Share Capital

Exp. Equity Credit (M/S/F): NR / Intermediate Equity Content (50%)

until First Reset Date / 50% Equity Credit

Format / Docs: Reg. S Bearer / Standalone

Currency / Size: EUR 300mm (no grow)

IPTs: 5.125-5.250% area

Maturity: Perpetual

First Call / Reset Date: 90-day par call ahead of 26 July 2024 (NC5.25)

Pricing Date: 17 Apr 2019

Settlement Date: 26 Apr 2019 (T+5)

Call Schedule: 90-day par call ahead of the the First Reset Date

and on every annual Interest Payment Date

thereafter

Coupon: Fixed rate of [●]% to the First Reset Date;

thereafter, reset every 5 years to a new fixed rate

equal to the then current 5-year Mid-swaps +

Initial Credit Spread + relevant step-up(s).

Payable annually in arrears on 26 July of each

year, commencing 26 July 2019 (short first

coupon)

Initial Credit Spread: [●]bps

First Step-up: 25bps on 26 July 2029 (Year 10.25)

Second Step-up: Additional 475bps on Second Step-Up Date.

The Second Step-Up Date will be on 26 July 2044

(25.25 yrs) unless if on the 30th calendar day

preceding the First Reset Date, the issuer credit

rating assigned by S&P is “BB+” or below, where the

Second Step Date would be on 26 July 2039

(20.25 yrs).

 

[sassipaolo]

oggi acquisti sulla t2 IFIS che era rimasta al palo .......
se non gira il mercato......ritorna veloce sopra 90


BANCA IFIS 2027 - 4,5% sub T2 call 2022
ISIN: XS1700435453

 

[angy2008]

Nuova emissione, taglio 100k Euro.
Qualcuno conosce questo emittente?

Che ve ne sembra?

Grazie e buona Pasqua !

Issuer: Samhällsbyggnadsbolaget i Norden AB (Ticker: SBBNOR, Country: SE)

Issuer Rating (M/S/F): NR / BB (Watch Pos.) / BBB- (Stable)

Exp. Issue Rating (M/S/F): NR / BB / BB

Ranking: Deeply subordinated, senior only to Share Capital

Exp. Equity Credit (M/S/F): NR / Intermediate Equity Content (50%)

until First Reset Date / 50% Equity Credit

Format / Docs: Reg. S Bearer / Standalone

Currency / Size: EUR 300mm (no grow)

IPTs: 5.125-5.250% area

Maturity: Perpetual

First Call / Reset Date: 90-day par call ahead of 26 July 2024 (NC5.25)

Pricing Date: 17 Apr 2019

Settlement Date: 26 Apr 2019 (T+5)

Call Schedule: 90-day par call ahead of the the First Reset Date

and on every annual Interest Payment Date

thereafter

Coupon: Fixed rate of [●]% to the First Reset Date;

thereafter, reset every 5 years to a new fixed rate

equal to the then current 5-year Mid-swaps +

Initial Credit Spread + relevant step-up(s).

Payable annually in arrears on 26 July of each

year, commencing 26 July 2019 (short first

coupon)

Initial Credit Spread: [●]bps

First Step-up: 25bps on 26 July 2029 (Year 10.25)

Second Step-up: Additional 475bps on Second Step-Up Date.

The Second Step-Up Date will be on 26 July 2044

(25.25 yrs) unless if on the 30th calendar day

preceding the First Reset Date, the issuer credit

rating assigned by S&P is “BB+” or below, where the

Second Step Date would be on 26 July 2039

(20.25 yrs).

pare partita con tasso più basso del previsto, coi tassi in euro ai minimi hanno gioco facile a rifinanziarsi bene, non mi sono chiari i motivi della loro scelta di emettere perpetual anzichè senior molto meno costosi ma non indago oltre perchè comunque non li compero
Samhällsbyggnadsbolaget i Norden AB (publ) (”SBB”) has successfully issued a EUR 300m perpetual hybrid bond in the European debt capital markets. The hybrid bond has an initial non-call period of 5.25 years and carries a fixed coupon of 4.625%. The issuance was significantly oversubscribed (by more than two times the issued amount). The bonds will be issued on 26 April 2019 and listed on Euronext Dublin.

The proceeds from the hybrid bond issuance will be used for general corporate purposes, mainly for the redemption of existing secured indebtedness.

"We are proud to have received such a good reception in the European debt capital markets. The transaction is an important milestone in our journey towards a BBB rating and we look forward to coming updates of our credit rating. The proceeds will allow us to continue to focus on redeeming existing secured indebtedness and new investments in social infrastructure, such as elderly care homes, group housing and schools in the Nordics and rent regulated residentials in Sweden," says Ilija Batljan, CEO and Founder of Samhällsbyggnadsbolaget i Norden AB.

[URL='https://news.cision.com/samhallsbyggnadsbolaget-i-norden-ab/r/sbb-has-successfully-issued-a-eur-300m-perpetual-bond,c2791713']

[/URL]

 

[Rottweiler]

Segnalo che questa settimana il Parlamento Europeo ha approvato CRD5/CRR2.

Importante...

 

[darkog]

Segnalo che questa settimana il Parlamento Europeo ha approvato CRD5/CRR2.

Importante...

Grazie rott.
Dove si può vedere. Ho googlato ma nn ho trovato cose recenti

 

[negusneg]

Grazie rott.
Dove si può vedere. Ho googlato ma nn ho trovato cose recenti

European Commission - PRESS RELEASES - Press release - Adoption of the banking package: revised rules on capital requirements (CRR II/CRD V) and resolution (BRRD/SRM)

 

[oldmouseit]

European Commission - PRESS RELEASES - Press release - Adoption of the banking package: revised rules on capital requirements (CRR II/CRD V) and resolution (BRRD/SRM)

grazie
ciao Negus , tu hai ancora le Bp 373?

 

[negusneg]

grazie
ciao Negus , tu hai ancora le Bp 373?

Mai mollate (anche se ne avevo parecchie di più della 290).

Nell'attuale fase di mercato non mi stupirei che ripartissero operazioni di capital management (offerte di acquisto, di scambio, etc.).

In assenza di queste credo che un po' più in là (uno-due anni) ripartiranno le call, come conseguenza del generale miglioramento della salute del settore e del normalizzarsi delle condizioni di accesso al mercato anche per banche di dimensioni medie.

Segnalo ad esempio che Santander, dopo avere emesso a febbraio il CoCo AT1 in dollari, non solo ha rimborsato l'altro CoCo in dollari ma ieri anche un piccolo residuo di un Tier 1 in sterline.

E' vero che si trattava di soli 14 mln di outstanding, ma è comunque significativo perché la cedola post call sarebbe stata di libor £ 3m + 1,13%.

P.S. Ho aggiornato il file con le ultime call, lo riaggiornerò a brevissimo quando esce il prospetto della nuova Banco BPM 8,75%

 

[Vet]

Mai mollate (anche se ne avevo parecchie di più della 290).

Nell'attuale fase di mercato non mi stupirei che ripartissero operazioni di capital management (offerte di acquisto, di scambio, etc.).

In assenza di queste credo che un po' più in là (uno-due anni) ripartiranno le call, come conseguenza del generale miglioramento della salute del settore e del normalizzarsi delle condizioni di accesso al mercato anche per banche di dimensioni medie.

Segnalo ad esempio che Santander, dopo avere emesso a febbraio il CoCo AT1 in dollari, non solo ha rimborsato l'altro CoCo in dollari ma ieri anche un piccolo residuo di un Tier 1 in sterline.

E' vero che si trattava di soli 14 mln di outstanding, ma è comunque significativo perché la cedola post call sarebbe stata di libor £ 3m + 1,13%.

P.S. Ho aggiornato il file con le ultime call, lo riaggiornerò a brevissimo quando esce il prospetto della nuova Banco BPM 8,75%

Grande Negus, fa veramente piacere sentire parlare delle ns vecchie e tanto amate perpetue e solamente grazie a te ,iniziatore di questa discussione di altissimo livello ,tante soddisfazioni a tutti noi hanno dato ,

GRAZIE

 

[Ventodivino]

Mai mollate

Titolo rischiosissimo.

Buona Pasqua al Capo.