Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[TheLondoner]

Vedi qualche prospettiva ? Sembra su un binario morto ...

se per prospettiva intendi una call (niente fino al 2031) o una tender offer a breve (poco probabile), direi di no.
se invece intendi un titolo di ottimo rating che rende il 3% a 10 anni (se call nel 2031) e che passera' nei prossimi 2 anni per 85 / 88, quella e' la mia scommessa (al minimo rumor, va a 90 anche).
il downside mi sembre limitato, dovessero salire i tassi in modo significativo vedremmo probabilmente anche una compressione dello spread di credito (salvo scenari catastrofici di inflazione con recessione e BCE in sciopero)

oltre ai tassi, l'andamento di quel bond è fortemente correlato con i mercati azionari, lo seguo da alcuni anni.
Ora azionario è sui massimi e prima di entrare aspetterei una correzione.

 

[Rottweiler]

Tornando alla "caccia allla redemption" per i CMS, si sta chiudendo, con il primo trimestre, la prima fase: quella dell'individuazione dei "precoci", a vario titolo.

Hanno richiamato (se non sbaglio):
+BaCa
+BBVA
+DZ
+OP
+Cofinoga (BNP)

Quali saranno i prossimi?

Per provare a rispondere occorre esaminare con cura le possibili date, visto che alcuni sono a call trimestrale, altri semestrale, altri ancora annuale.
A rigor di logica la maggioranza delle call dovrebbe avvenire nella seconda metà dell'anno, e soprattutto nell'ultimo trimestre. Tuttavia, alcune (specie se a call non trimestrale) potrebbero essere richiamate nel secondo trimestre.
Da ultimo, non si può escludere che alcune non siano richiamate per nulla, visto che potrebbero esserci delle novità legislative nei singoli Paesi, che potrebbero aggirare la Opinion dell'EBA, e prolungare l'esistenza, come T2, dei legacy T1.

Insomma: la piccola caccia al tesoro continua...

 

[Fabrib]

HAITONG BANK, S.A. INFORMS ABOUT THE COUPON 3 OF THE USD 130M FIXED RATE PERPETUAL DEEPLY SUBORDINATED ADDITIONAL TIER 1 RESETTABLE INSTRUMENTS BONDS (PTESSXOM0013)
Haitong Bank, S.A. (the “Bank”) informs that according to the terms and conditions of the above-mentioned issuance and the legal nature of Additional Tier 1 Capital instruments, the payment of interest is conditional to the existence of available distributable funds. Considering the individual (non-consolidated) financial statements of the Bank regarding the 2020 fiscal year, disclosed last March 19, and taking into consideration the lack of available distributable funds, it is not possible to carry out the payment of coupon 3. This interest amount is non-cumulative, meaning the right to receiving this coupon is definitively extinct.
Lisbon, March 29, 2021

 

[Dandst]

HAITONG BANK, S.A. INFORMS ABOUT THE COUPON 3 OF THE USD 130M FIXED RATE PERPETUAL DEEPLY SUBORDINATED ADDITIONAL TIER 1 RESETTABLE INSTRUMENTS BONDS (PTESSXOM0013)
Haitong Bank, S.A. (the “Bank”) informs that according to the terms and conditions of the above-mentioned issuance and the legal nature of Additional Tier 1 Capital instruments, the payment of interest is conditional to the existence of available distributable funds. Considering the individual (non-consolidated) financial statements of the Bank regarding the 2020 fiscal year, disclosed last March 19, and taking into consideration the lack of available distributable funds, it is not possible to carry out the payment of coupon 3. This interest amount is non-cumulative, meaning the right to receiving this coupon is definitively extinct.
Lisbon, March 29, 2021

Qualcuno sa questo titolo che cedola abbia? Più che altro è una curiosità se non erro è tutto in mano alla controllante

 

[vbrm]

Rabobank announces its intention to make a quarterly distribution of EUR 0.13674 per Rabobank Certificate in the first three quarters of 2021

Rabo

www.rabobank.com

Stamattina trovo sul conto gli €0.13674 per certificato che Rabobank ha deciso di pagare ad ogni trimestre del 2021 (ma la decisione è "still subject to the full discretion of the Executive Board of Rabobank"). Dovremmo essere ad un rendimento di circa il 2,19% l'anno.

Nel frattempo il titolo viaggia abbastanza stabilmente a 128 - 130, un po' al di sotto del massimo pre-COVID a 139.

 

[cpandrea]

risposta IR di OP dopo sollecito

The call notice was sent by our Paying Agent via the ICSDs to the bondholders on 3.3.2021. You should have received the call notice via your depository. If you have not already received the call notice, we recommend that you contact your depository. Please also see the press release on the call here: https://www.op.fi/op-financial-group/media/bulletins?id=2199862_language_en
che porta data del 26/3

 

[Coche]

Ai possessori di Bpm XS0304963373 detenuta in Binck , l'ultima cedola accreditata è sbagliata ( hanno applicato la doppia tassazione , stessa cosa a dicembre e dopo segnalazione corretta), un saluto a Tutti.

 

[vbrm]

Oggi problemi per CS (azione - 10%) e Nomura, forse se ne può approfittare per qualche acquisto sui titoli che ci interessano. Vedo -1% su un AT1 CS che seguo

Intanto sembra che i problemi di Credit Suisse siano destinati a crescere. In assenza di notizie precise dalla banca si parla di perdite che potrebbero azzerare l'utile 2021. AT1 a -4%.

 

[Fabrib]

Credit Suisse Group AG hadn’t finished the probe of its last crisis when the newest one hit.
The Swiss bank expects its loss tied to the implosion of Archegos Capital Management to run into the billions, according to people with knowledge of the matter. The firm spent Monday trying to calm its shell-shocked staff while facing heat from investors already reeling from the bank’s exposure to Greensill Capital’s collapse earlier this month.
March’s blowups may wipe out more than a year of profits for the bank and threaten its stock buyback plans, as well as adding to the reputational hit from other missteps. With the shares posting the only decline among Europe’s major banks in 2021 and a new chairman starting next month, Chief Executive Officer Thomas Gottstein is facing questions over whether he and risk chief Lara Warner have a handle on the bank’s exposures.
“Risk control at every level in this bank must be examined and changes made where there are deficiencies,” David Herro, chief investment officer at Harris Associates, one of the biggest investors in the bank, said in an email. “But I state the obvious?”
The bank has said warned it faces “highly significant” losses tied to Archegos. Analysts at Berenberg pegged the hit at 3 billion Swiss francs, on top of 500 million francs from the Greensill issues.
BBG

 

[Jackrussel]

Ai possessori di Bpm XS0304963373 detenuta in Binck , l'ultima cedola accreditata è sbagliata ( hanno applicato la doppia tassazione , stessa cosa a dicembre e dopo segnalazione corretta), un saluto a Tutti.

Controllato, sbagliata anche a me.
Già provveduto a mandare mail per segnalarlo.
Grazie per l'avviso. Non ci avevo ancora fatto caso