Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[amorgos34]

Ibridone ENEL : se non ora quando ?

Ora !



(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 03 set - Enel ha
lanciato stamani un nuovo bond subordinato, taglio benchmark
(con un obiettivo di racconta iniziale compreso tra 500
milioni e un miliardo di euro), con tre distinte date
'callable' (ritiro anticipato): 2019, 2024 e 2039. Lo si
apprende da fonti bancarie, secondo le quali l'operazione e'
seguita da un nutrito pool di banche, che raggruppa Banca
Imi, Bbva, Bnp Paribas, Credit Agricole Cib, Deutsche Bank,
Ing, Jp Morgan, Mediobanca, Natixis, Societe' Generale e
UniCredit.
Man-Cop-
(RADIOCOR) 03-09-13 09:36:10 (0087)ENE,NEWS 3 NNNN

Il sole 24 ore 2006. All rights reserved.

-0- Sep/03/2013 07:36 GMT

 

[capt.harlock]

Issuer : Enel SpA

Country : Italia

Sector : Utilities

Ranking : Subordinated,
senior only to share capital and pari passu among themselves

Senior Ratings : Baa2 / BBB / BBB+ (M
neg. /S&P stable / F watch neg.)

Exp. Issue Ratings : Ba1 / BB+ / BBB-

Tranche : EUR 60NC5y4m


Size : € Benchmark

Issue Date : 10 Sept 2013


Maturity Date : 10 Jan 2074


First Call Date : 10 Jan 2019


1st Step (25bps) Date : 10 Jan 2024

2nd Step (75bps) Date : 10 Jan 2039

IPTs : High 6%s

Interest Rate : Fixed Rate until
First Call Date, Reset fixed rate equivalent to relevant 5-yr swap
rate + initial credit spread + step-up(see above) Annual; following,
unadjusted.

Interest Deferral : Payment of coupons will
be optional on any interest payment date

Arrears of Interest : Cash cumulative / not
compounding. Deferred interest to become payable in case of “Mandatory
Arrears of Interest Settlement Event”, i.e. (i) a dividend or
distribution in respect of any Junior or Parity Securities or (ii)
repurchase of any Junior or Parity Securities, subject to certain
exceptions

Early Redemption : Par calls on first call
date and every 5 yrs thereafter

Special Calls : Withholding Tax
Event at Par; Accounting Event, Rating Methodology Event, Substantial
Repurchase Event, Tax Deductability Event at 101% until first call
date, Par thereafter

Replacement Language : Intention

Doc/Law/Listing : Stand-alone, Reg. S,
English law (except for subordination under Italian law), Irish Stock
Exchange

Denomination : €100K+1K

Joint Bookrunners : Banca IMI, BBVA, BNP
Paribas (B&D), CA-CIB, Deutsche Bank, ING, JP Morgan, Mediobanca,
Natixis, SG-CIB, UniCredit

Timing : Today's
business



5Y CDS SENIOR 217.71 b.p.

 

[amorgos34]

Più che altro per pura invidia........ma sei OT....

Non è propriamente OT, sta vagliando locations dove fare il prossimo meeting !

Io voto per Mouros Beach !

 

[capt.harlock]

Non è propriamente OT, sta vagliando locations dove fare il prossimo meeting !

Io voto per Mouros Beach !

dico solo una cosa..
FANTASTICOOOO

 

[steff]

articolo tratto da Finanza.com

Perfino i T-Notes diventano “floating”: accipicchia, qui ci sta la novità! E’ la notizia più importante in assoluto del mercato obbligazionario. Anche gli States entrano sulla scena dei titoli di Stato a tasso variabile, studiati – così si sostiene oltre Oceano – per gli investitori “retail”. Il loro esordio è previsto per il quarto trimestre di quest’anno o per l’inizio del 2014, cioè in concomitanza con l’avvio dell’azione della Fed di riduzione nell’acquisto di debito pubblico, dagli impatti inevitabili per i tassi. La scelta è davvero indovinata e potrebbe portare forti flussi di capitali in entrata sui T-Notes Usa, compensando la possibile fuga da quelli a tasso fisso. All’inizio si dovrebbe trattare di scadenze a due anni; solo in seguito arriveranno titoli più lunghi. Il pagamento delle cedole avverrà trimestralmente, con l’ancoraggio all’andamento dei Treasury a tre mesi. E’ possibile che sia previsto anche uno “spread”, ma le fonti Fed sono molto prudenti nell’anticipare qualsiasi decisione in materia, che dipenderà dall’andamento della domanda. Probabilmente i titoli saranno direttamente sottoscrivibili attraverso il sito Internet del Tesoro Usa, con lotto minimo di 100 dollari. Per l’investitore italiano la novità assumerà un ruolo interessante, poiché consentirà di trasferire capitali dal tasso fisso, collocato sui T-Bonds, al variabile, senza modificare il livello di rischio. Ora infatti la scelta è possibile solo passando sui “corporate” in dollari, che in alcuni casi non riconoscono “spread” interessanti. Valutare i T-Notes “floating” diventerà decisivo nei prossimi mesi, ma a una condizione: acquistare il dollaro alle migliori condizioni e tenerlo su un conto in valuta, per evitare l’effetto di possibili indebolimenti nel medio periodo. Poi si potrà avviare l’operatività sui nuovi Notes d’oltre Oceano senza apprensioni.

 

[amorgos34]

Enel

Price guidance : 6,75- 6,85

 

[Vet]

Non è propriamente OT, sta vagliando locations dove fare il prossimo meeting !

Io voto per Mouros Beach !

Mi fido di te ....vada per Mouros Beach.......

 

[Vet]

Issuer : Enel SpA

Country : Italia

Sector : Utilities

Ranking : Subordinated,
senior only to share capital and pari passu among themselves

Senior Ratings : Baa2 / BBB / BBB+ (M
neg. /S&P stable / F watch neg.)

Exp. Issue Ratings : Ba1 / BB+ / BBB-

Tranche : EUR 60NC5y4m


Size : € Benchmark

Issue Date : 10 Sept 2013


Maturity Date : 10 Jan 2074


First Call Date : 10 Jan 2019


1st Step (25bps) Date : 10 Jan 2024

2nd Step (75bps) Date : 10 Jan 2039

IPTs : High 6%s

Interest Rate : Fixed Rate until
First Call Date, Reset fixed rate equivalent to relevant 5-yr swap
rate + initial credit spread + step-up(see above) Annual; following,
unadjusted.

Interest Deferral : Payment of coupons will
be optional on any interest payment date

Arrears of Interest : Cash cumulative / not
compounding. Deferred interest to become payable in case of “Mandatory
Arrears of Interest Settlement Event”, i.e. (i) a dividend or
distribution in respect of any Junior or Parity Securities or (ii)
repurchase of any Junior or Parity Securities, subject to certain
exceptions

Early Redemption : Par calls on first call
date and every 5 yrs thereafter

Special Calls : Withholding Tax
Event at Par; Accounting Event, Rating Methodology Event, Substantial
Repurchase Event, Tax Deductability Event at 101% until first call
date, Par thereafter

Replacement Language : Intention

Doc/Law/Listing : Stand-alone, Reg. S,
English law (except for subordination under Italian law), Irish Stock
Exchange

Denomination : €100K+1K

Joint Bookrunners : Banca IMI, BBVA, BNP
Paribas (B&D), CA-CIB, Deutsche Bank, ING, JP Morgan, Mediobanca,
Natixis, SG-CIB, UniCredit

Timing : Today's
business



5Y CDS SENIOR 217.71 b.p.

Mah.....non mi convince molto.....sbaglio o anche la possibilità di cancellare la cedola a determinate quotazioni del titolo......

 

[fabriziof]

Buy bes 2035 steepener a 72

 

[NoWay]

Mah.....non mi convince molto.....sbaglio o anche la possibilità di cancellare la cedola a determinate quotazioni del titolo......

E sempre taglio 100 k...