Un anno con Regolo, Quinta Pugna 2005/2006 (2 lettori)

[Pek]

una volta iniziato, non si molla
perchè a questo progettino ci credo
e tra l'altro non mi risulta che in giro ci siamo TS per le opzioni
cosa dire .... per aspera ad astra !!!

Non voglio certo scoraggiarti

 

[f4f]

Non voglio certo scoraggiarti

fai bene a smorzare gli entusiasmi eccessivi
la strada è lunga e non si deve correre all'inizio
e il tuo aiuto è preziosissimo anche come sprone

 

[f4f]

capisco la spiegazione e concordo con i calcoli
ma non essendo un esperto di TS , non ne capisco il significato,
cioè a me non mi spiega nulla il confronto tra il 19203*1.25= 24000 e 37306

in qualche modo devi stabilire le regole del confronto
altrimenti potresti confrontare 10 call con un mini



Il modo più semplice è l'esposizione iniziale,poi chiaramente le MIBO vanno per conto loro

Se provi gli Spread lontani avrai delta ancora minore,magari ti serve un +2-2 per
partire nelle stesse condizioni di un MF

Poi abbiamo semplificato assumendo margine 10000€ con la condizione di partire con
delta simile,ma è davvero così?
Quanto influiscono il time decay e le variazioni di vola in un periodo di stress del sistema?
Voglio dire se e quando Regolo attraverserà una fase negativa perdendo per esempio
5000€ (solo di delta) che ruolo giocano tempo e vola nel clone con opzioni?

Tu ancora non hai ben compreso dove ti sei andato a a cacciare

ciao Regoliani

iersera ho solo 'corretto' il vertical spread per rollare , seguendo il mercato
cioè, al roll per la scadenza ho ''forzato'' (senza formula quindi) un roll che scatta al raggiungimento del 'massimo' valore dello spread, cioè se lo spread è ampio 1500 punti E il mercato cresce di 1500/1800 punti, lo spread ha il 'massimo valore' e non può più esprimere altro gain, quindi lo rollo chiudendolo e riaprendo un altro spread ma a basi più alte
in sintesi, migliora la performance in caso di strappi del mercato rispetto alla ipotesi più semplice, ma chiaramente non è efficiente come il mini perchè ha comunque un delta minore di 1


Pek
guardo anche i DD ...
devo ancora inserire i tuoi segnali corretti...
foooorse stasera, calura permettendo

cmq con il vertical spread recuperi assai il problema theta e vega, ovviamente

 

[Pek]

ciao Regoliani

iersera ho solo 'corretto' il vertical spread per rollare , seguendo il mercato
cioè, al roll per la scadenza ho ''forzato'' (senza formula quindi) un roll che scatta al raggiungimento del 'massimo' valore dello spread, cioè se lo spread è ampio 1500 punti E il mercato cresce di 1500/1800 punti, lo spread ha il 'massimo valore' e non può più esprimere altro gain, quindi lo rollo chiudendolo e riaprendo un altro spread ma a basi più alte
in sintesi, migliora la performance in caso di strappi del mercato rispetto alla ipotesi più semplice, ma chiaramente non è efficiente come il mini perchè ha comunque un delta minore di 1

Insomma appena cominci a vendere decisamente tempo... te lo ricompri

Attenzione che spesso l'equity di Regolo rincula decisamete prima di concludere il trade

Con questo delta ballerino non ci capisco nulla
Un mini ha la stessa sensibilità (in € ) di una mibo a delta 0.4

 

[f4f]

Insomma appena cominci a vendere decisamente tempo... te lo ricompri
omississ .

l'idea è di comprare tempo, infatti, basandosi sulla ottima performance di Regolo
il vertical spread serve a ridurre il capitale necessario e a ridurre l'effetto theta e vega
di fatto, Regolo è così performante che l'acquisto ATM è più performante, il delta copre il vega e parte del theta ... o così pare per adesso

si tratterebbe ora di differenziare le strategie per 'categorie' di vola...
ma prima faccio un passo indietro e metto un pò a posto le formule e inserisco i tuoi segnali corretti



cosa intendi per delta ballerino?

 

[f4f]

ciao a tutti

qui sopra, le analisi su regolo, solo sul lato long
(devo ancora impostare le formule per lo short)

dunque
l'acq ATM fa perdere qualcosa rispetto al mini
il vertical spread perde ancora di più spesso nella zona in azzurro
qui manca un 'rollaggio'' di adeguamento dello spread all'andamento dell'indice

entrambe le strategie sono meno redditizie in vola alta, theta si fa sentire

così come ad adesso, l'acq call ATM conviene solo a che preferisce avere la masima perdita fissata ... e comunque, in vola bassa

ma aspetto commenti


ps
il vertical spread sarebbe moolto buono, tranne che per il gain nella zona azzurra
cioè, non perde ma manca le buone opportunità ,
che però sono l'anima di un TS trend follower

 

[Pek]

ciao a tutti

Immagine sostituita con URL per un solo Quote: http://www.investireoggi.it/phpBB2/immagini/1151934378regolo.jpg

qui sopra, le analisi su regolo, solo sul lato long
(devo ancora impostare le formule per lo short)

dunque
l'acq ATM fa perdere qualcosa rispetto al mini

La CALL ATM non è male ed i risultati mi paiono verosimili
E' molto difensiva sui trade persi pesanti e restituisce il vantaggio nei trade
piccoli dove presumibilmente il sottostante si impantana e la vola cala

Confrontando 1 call con 1,25 mini
si ottengono

30000 € con il mini
47000€ con la call

giusto?

 

[f4f]

La CALL ATM non è male ed i risultati mi paiono verosimili
E' molto difensiva sui trade persi pesanti e restituisce il vantaggio nei trade
piccoli dove presumibilmente il sottostante si impantana e la vola cala

Confrontando 1 call con 1,25 mini
si ottengono

30000 € con il mini
47000€ con la call

giusto?

si perfetto
23726*1.25 = 29706
18655*2.5=46637

ma attenzione
ho usato le convenzioni di regolo, dati spmib in apertura
ricordo i tuoi suggerimenti:
non è detto di chiudere il trade in quelle condizioni, i miei dati sono sulla base della B&S... qualcosa devi perdere di slippage

 

[Pek]

si perfetto
23726*1.25 = 29706
18655*2.5=46637

ma attenzione
ho usato le convenzioni di regolo, dati spmib in apertura
ricordo i tuoi suggerimenti:
non è detto di chiudere il trade in quelle condizioni, i miei dati sono sulla base della B&S... qualcosa devi perdere di slippage

Certo quello è uno dei possibili problemi
Visto che mi rubi il mestiere "criticone"
te ne ricordo subito un'altro

Come si comporta il sistema con OPT in casp di stress per TX?
Come esempio di piccolo stress possiamo prendere i quattro trade persi dall' 8/2000 (la call ne perde 5).
Lo so che mancano corposi short vincenti ma in qualche modo dobbiamo ricavarci qualche situazione difficile

Il DD (punti) è molto simile quindi sebbene un singolo caso non faccia statistica
(e non abbiamo la casistica sufficiente) dovremmo cautelarci
prevedendo almeno un capitale iniziale proporzionato ai punti MIBO cioè 25000€
contro i 12500 per 1,25 mini
Quindi da questo punto di vista,calcolando cioè solo il rapporto Gain/Cap
torna in vantaggio il future

 

[f4f]

si perfetto
23726*1.25 = 29706
18655*2.5=46637

ma attenzione
ho usato le convenzioni di regolo, dati spmib in apertura
ricordo i tuoi suggerimenti:
non è detto di chiudere il trade in quelle condizioni, i miei dati sono sulla base della B&S... qualcosa devi perdere di slippage

Certo quello è uno dei possibili problemi
Visto che mi rubi il mestiere "criticone"
te ne ricordo subito un'altro

Come si comporta il sistema con OPT in casp di stress per TX?
Come esempio di piccolo stress possiamo prendere i quattro trade persi dall' 8/2000 (la call ne perde 5).
Lo so che mancano corposi short vincenti ma in qualche modo dobbiamo ricavarci qualche situazione difficile

Il DD (punti) è molto simile quindi sebbene un singolo caso non faccia statistica
(e non abbiamo la casistica sufficiente) dovremmo cautelarci
prevedendo almeno un capitale iniziale proporzionato ai punti MIBO cioè 25000€
contro i 12500 per 1,25 mini
Quindi da questo punto di vista,calcolando cioè solo il rapporto Gain/Cap
torna in vantaggio il future

e va ben ....
hai ragione, e infatti non sono mooollto entusiasta dei risultati della ricerca
l'unico vantaggio 'assoluto' è in caso di megacrash ''alla 9/11'', dove con l'opzione perdi al max il premio ( e persino lì recuperi fooorse un pochetto con la vola )

anyway
lo scopo era cominciare a guardare la cosa
ad esempio, come da te suggerito , sarebbe carino avere strategie diverse in vola diversa mica facile, ma ci stiamo attrezzando
a livello teorico , sono comunque mooolto soddisfatto del risultato fin qui raggiunto
anche se ne manca ancora di strada ... uff uff .... per aspera ad astra ...