ARGENTINA obbligazioni e tango bond vol(2)

[tommy271]

Ci avviciniamo con piccoli passi al PASO con tensioni sui titoli, tutto sommato positive.
Il rischio paese è in lieve aumento a 1985 pb. da 1960 pb.
Viceversa i CDS stringono leggermente a 5413 pb. da 5478 pb.
Bond post swap misti, con prese di beneficio diffuse.
Molto lentamente, si irrobustisce la posizione della "993". Ultimo a 31,46.

 

[tommy271]

El Gobierno activó los pagos al FMI y espera el desembolso en los últimos días de agosto​

Dólares prestados, negociación con bancos y el vínculo con China: cómo es la ingeniería urgente del Gobierno para pagarle al FMI​

La CAF envió un préstamo de cortísimo plazo hasta el 30 de agosto por USD 1.000 millones y Massa anunció un nuevo tramo del swap de yuanes. Cuál es el otro banco involucrado en la operación y qué piensa el Fondo sobre el esquema

Sergio Massa le habló al mercado antes del pago al FMI: “No vamos a usar un solo dólar de las reservas”​

El ministro de Economía y candidato de Unión por la Patria confirmó que los pagos de esta semana al FMI se harán con el préstamo puente de USD 1.000 millones de la CAF y la ampliación del segundo tramo que swap que aprobó China en las últimas horas

Los ingresos por dólar agro superaron las previsiones: USD 1.000 millones en seis días​

Luego de perder el control de tres provincias, cómo es el complejo panorama que enfrenta el peronismo en el interior​

Juntos por el Cambio le arrebató a Unión por la Patria los gobiernos de San Luis, Chubut y San Juan. Las tres elecciones de septiembre que son un dolor de cabeza para el oficialismo y los comicios que espera pelear mano a mano

El oficialismo ajusta detalles del sprint final y convoca a funcionarios a defender la candidatura de Massa​

La inflación de julio volvió a la zona de 7% pero en agosto ya se proyecta arriba del 8%​

Reservas e importaciones: cuántos yuanes del swap quedarían disponibles tras el pago al FMI​

Los bonos que cubren contra el alza del dólar subieron más de 4%​

Último día del mes: el BCRA terminó julio con compras por USD 177 millones​

Bonos y acciones: cómo sigue el “trade electoral” en los mercados tras el acuerdo con el FMI​

Con cautela, la noticia de la llegada de los dólares del Fondo fue bien asimilada. Pero los analistas todavía ven mucha incertidumbre en los precios, en especial por lo que pueda venir desde la política

Jornada financiera: bajó el dólar libre y también las acciones y los bonos de la deuda​

 

[tommy271]

Tras pago al FMI

Swap: habilitan segundo tramo y crecen las importaciones en yuanes​

Financiamiento

Tras el acuerdo con el FMI, el mercado espera una suba de tasas​

Mensaje al mercado

Sergio Massa: "Argentina no va usar un dólar de sus reservas para pagar al FMI"​

Las liquidaciones avanzan firmes

Dólar agro recargado: cómo le fue en julio, ¿logrará alcanzar los objetivos?​

Triunfo de Nacho Torres

Elecciones en Chubut: claves de una victoria que pintó de amarillo la primera provincia del interior​

Elecciones 2023

Larreta y sus definiciones sobre Brasil, China y el G20​

Tras el acuerdo técnico alcanzado

Los costos de la sequía, un ítem que permanecerá en la mesa con el FMI​

Fuerte impacto en recaudación

Por la sequía, el ingreso de los agro dólares se hundió en u$s11.000 millones en el primer semestre​

Qué pasó en el mercado bursátil

Inversiones en julio: volvió el apetito por los bonos CER y una acción no líder saltó 93%​

Qué pasó en el mercado bursátil

¿Se quedó sin nafta el trade electoral?: el S&P Merval tuvo en julio su peor desempeño en 4 meses​

 

[AtuttoGAZ]

Se non ci fossero stati parecchi forumers in acquisto saremmo ancora in area 28,50-29,15.
Se il PASO prendesse una piega non ottimale (la falchessa Bullrich e il Mariotto Segni della pampa si stanno un po' troppo massacrando) potremmo anche tornarci: Massa, eventualmente, quanto potrebbe essere autonomo una volta volta eletto Presidente ? Ricordo che il PDR argentino e' si' potente ma su certi temi (biolancio- FMI) dipende dal Parlamento.

PS
So per certo che 3 forumers (escludo Atuttogaz che comunque mi sembrava attorno ai 2 milioni e Russiabond attorno al 1,5) sulla 993 arrivano a 10 milioni di nominale.

Buondi'

penso che se facessimo un sondaggio serio dei soli investitori italiani (con prova da parte della banca/broker del possesso effettivo della 993) verrebbe raggiunta senza problemi la quota del 15% del circolante sull'emissione.

E penso che sempre tali investitori, me compreso, sono consci che nel 2025 verranno a cercarci, anche in presenza di un presidente che si intestasse la liberalizzazione del cambio...

PS: grazie a tutti per i contributi che postate

 

[amorgos34]

Buondi'

penso che se facessimo un sondaggio serio dei soli investitori italiani (con prova da parte della banca/broker del possesso effettivo della 993) verrebbe raggiunta senza problemi la quota del 15% del circolante sull'emissione.

E penso che sempre tali investitori, me compreso, sono consci che nel 2025 verranno a cercarci, anche in presenza di un presidente che si intestasse la liberalizzazione del cambio...

Vedi l'allegato 714740

PS: grazie a tutti per i contributi che postate

1) Il commento fatto da Lanau al grafico da te postato termina cosi' "...try to avoid immediate default";

2) spero che noi 993isti anche se ci verranno a cercare saremo "fuori ufficio";

3) conosco quante 993 sono depositate dai retail in una delle prime 5 banche italiane, se faccio la proporzione mi vengono numeri , per l'Italia, superiori al 21,4% dell'attuale circolante.

 

[neosephiroth86]

Non credo che ci verranno nemmeno a cercare, perché ormai il nominale da 520 milioni restanti è detenuto tutto da persone che farebbero holdout. Quindi ci tratteranno come i bondisti giapponesi in yen...,.cioè non ci verranno nemmeno a cercare. Gli altri, sì, ma penso che al massimo con un haircut come l'ultimo potrebbe anche bastare e passare ( taglio per qualche anno della cedola quasi senza toccare il nominale). Magari sì i fondi faranno un tira e molla di un annetto ma poi si metteranno d'accordo e una eventuale nuova ristrutturazione passerà.

Una situazione alla Venezuela la escludo proprio, una ristrutturazione probabile ma che coinvolga la 993 quasi impossibile.
Mi sento in una botte di ferro con le mie 993

 

[tommy271]

Mi aspetto che i detentori della "993" cadano nel dimenticatoio ... vuoi per la poca rilevanza dell'emissione in circolazione, vuoi per la difficoltà di mettere attorno ad un tavolo una miriade di retail per impostare un accordo.
Improbabile un hard default.

 

[tommy271]

Ieri in crescita i tassi dei Treasury su tutta la curva, non si salva nessuno tra i bond Latam.
Gli indicatori volgono tutti al rosso.
Il rischio paese sale ancora leggermente a 1990 pb. da 1985 pb.
CDS in allargamento a 5866 pb. da 5413 pb.
In calo i bond post swap.
Isola felice per la "993" (anche in vista della cedola), ultimo a 31.59.

 

[tommy271]

Efecto PASO: para Wall Street, el "día después" a las elecciones se parecerá más a 2015 que al derrumbe de 2019​

Los inversores prácticamente descartan que vaya a repetirse el escenario de hace cuatro años. Se sigue viendo buen potencial alcista en bonos dolarizados hasta fin de año. ¿Cuál es el escenario que más inquietud despierta?

Larreta y Bullrich se miden en Santa Cruz: cómo es el armado de JxC para enfrentar al kirchnerismo​

Metas con el FMI: el Gobierno debería gastar menos y acumular una suma inédita de reservas​

Estiman hubo exportaciones récord de litio durante el primer semestre del año​

El Banco Central volvió a comprar divisas en el mercado oficial pero el dólar libre saltó a un nuevo récord de 560 pesos​

Tras las fuertes subas, el BCRA tuvo que salir a bajar con fuerza las cotizaciones de dólar futuro​

El promedio diario de importaciones cayó 75% desde la implementación de los nuevos impuestos​

Los bonos que cubren contra el alza del dólar subieron más de 4%​

Hubo baja en los títulos públicos y las acciones. Dispares reacciones frente a las noticias electorales y el anuncio del pago al FMI

 

[tommy271]

Significativo aumento

La deuda comercial con China ya supera los u$s4.400 millones​

ADRs con mayorías de bajas

S&P Merval inició agosto en baja: acciones cayeron hasta 4,5%; bonos ganaron hasta 2,7%​

Ante creciente deterioro fiscal

Fitch le recortó la calificación crediticia a EEUU: cómo reaccionó Yellen​