Pressioni sulle obbligazioni greche con il 10 anni al 4% e 7 anni al 3,64% - Portogallo all'1,66%
Le pressioni sono esercitate sul mercato obbligazionario greco dopo il recente miglioramento.
Il bond a 10 anni, che è anche il benchmark, è nella fascia del 4% con un vincolo del 3,5% a condizione e se esiste una soluzione di debito reale.
Il mercato è al valore equo, ma ulteriori cali dei rendimenti con un aumento dei prezzi si verificheranno solo se esiste una soluzione convincente al debito.
L'immagine attuale del mercato obbligazionario greco
L'obbligazione a 2 anni - ex 5 anni
2019 è stata emessa a 99,13 punti base nel 2014 e attualmente si attesta a
103,66 punti base a prezzi medi o un rendimento medio dello 0,84% ...
Il nuovo bond a 5 anni con scadenza 1 agosto
2022 ha una media di
106,20 punti base e un rendimento medio del 2,80% a un rendimento di mercato del 2,82% e un rendimento di vendita del 2,78%.
Ricordiamo che l'obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4,625%.
L'obbligazione a scadenza a 6 anni 30/1/2023 ha una media di 102,20 punti base e restituisce il 3%
La scadenza a 7 anni del 15/2/2025 ha una media di 98,43 punti base e restituisce il 3,64%
La data di scadenza delle obbligazioni decennali 30/1/2028 ha una media di 98,38 punti base e restituisce il 3,95% con un rendimento di mercato del 4% e un rendimento delle vendite del 3,93%.
L'obbligazione a 15 anni con scadenza 30/1/2033 ha una media di 93,95 punti base e un rendimento del 4,47%
L'obbligazione a 20 anni con scadenza 30/1/2037 ha una media di 91,76 punti base e restituisce il 4,67%
La scadenza a 25 anni del 30/1/2042 ha una media di 91,85 punti base e un rendimento del 4,78%
Lo spread, lo spread di rendimento tra i titoli decennali greci e tedeschi è di 339 punti base da 329 punti base.
Il CDS greco nel benchmark a 5 anni è attualmente a 443 punti base da 450 punti base.
Ricordiamo che i livelli record dopo PSI + si sono verificati l'8 luglio 2015 a 8700 bps.
Il CDS funziona come segue:
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole proteggere il rischio del paese acquista un derivato CDS e paga ad es. per la Grecia oggi un rendimento del 4,20% o $ 420 mila premium per $ 10 milioni di posizioni di investimento nel debito greco.
Stabilizzazione nelle obbligazioni europee, il Portogallo vicino al minimo storico
La stabilizzazione è attualmente in corso nelle obbligazioni dell'Eurozona ... con il Portogallo che resta vicino ai minimi storici.
Il bond tedesco a 10 anni oggi è il 3/5/2018 allo 0,56% con un alto 0,78% il 12/2/2018, che è alto 1,5 anni
Ricordiamo che l'alto 1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015, mentre il minimo storico è stato registrato l'11 luglio 2016, a -0,1950%.
I rendimenti dei titoli europei sono i seguenti ....
La scadenza irlandese a 10 anni del 2028 mostra un rendimento dello 0,96%, con il minimo storico dello 0,30% il 30 settembre 2016.
La scadenza per il prestito obbligazionario portoghese a 10 anni, ottobre 2028, ha un rendimento dell'1,66% con un minimo storico dell'1,60% il 18 aprile 2018.
I vecchi 10 anni del 2016 avevano raggiunto il 4,18% e il minimo storico dell'1,74% il 20 dicembre 2017 ....
Lo spagnolo a 10 anni ha un rendimento dell'1,26% con il minimo storico dello 0,87% il 3 ottobre 2016.
In Italia, il 10enne ha un minimo storico dell'1,76% dell'1,02% l'11 agosto 2016.
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