Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato / 2
marcotek
Forumer storico
Ottima notizia, dovrebbero risalire i vecchi bond vicini ai 10 anni 2028-2033
tommy271
Forumer storico
* (Bankingnews.gr) Le offerte in portafoglio per il nuovo prestito obbligazionario a 10 anni , che si è aperto oggi 27 gennaio 2021, sono arrivate a 25 miliardi di euro , con un tasso di interesse che dovrebbe raggiungere lo 0,75% - 0,78%.
Le offerte iniziali erano dell'ordine di 110 unità di base mid swap ma, a causa dell'aumento dell'interesse degli investitori, saranno comprese tra lo 0,75% e lo 0,78%.
Le offerte iniziali erano dell'ordine di 110 unità di base mid swap ma, a causa dell'aumento dell'interesse degli investitori, saranno comprese tra lo 0,75% e lo 0,78%.
tommy271
Forumer storico
Stabilizzazione nel mercato obbligazionario greco a 10 anni 0,67%
La stabilizzazione si registra oggi 27/1 sia sul mercato obbligazionario greco che su quello italiano.
I prezzi sono stati aggiustati artificialmente agli attuali livelli elevati a causa della manipolazione della BCE, mentre finora la BCE ha acquistato 15 miliardi di obbligazioni greche mentre potrebbe potenzialmente raggiungere i 30-32 miliardi ...
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata a 0,67% mentre il titolo italiano a 10 anni è allo 0,61%.
Va notato che lo 0,67% greco a 10 anni e l'1,04% a 10 anni negli Stati Uniti - il minimo storico dello 0,3180% il 9 marzo 2020 - mostrano una deviazione a causa degli aggressivi tagli dei tassi di interesse dalla FED allo 0%, ma tutto questo è una prova, panico.
Lo spread Grecia - Italia è a 6 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia è formato a 64 punti base .
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio titolo a 5 anni con scadenza 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 107,38 punti base e un rendimento medio di -0,17% con un rendimento di mercato di -0,15% e rendimento di vendita -0,18%.
Vi ricordiamo che il vecchio prestito obbligazionario a 5 anni è stato emesso al 4,625%.
L'obbligazione a 6 anni con scadenza 30/1/2023 ha un prezzo medio di 107,74 punti base e un rendimento di -0,14%.
Il nuovo bond quinquennale con scadenza 2/4/2024 ha un prezzo medio di 111,75 punti base ed è stato emesso un rendimento del -0,12% al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato il 16 dicembre 2020 a -0,12%.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 15/2/2025 ha un prezzo medio di 113,97 punti base e un rendimento dello 0,02% con il minimo storico dello 0,01% del 16 dicembre 2020.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 109,74 punti base e un rendimento dello 0,13%.
È stato emesso all'1,90%.
La nuova scadenza di 7 anni il 22 aprile 2027 ha un prezzo medio di 110,99 punti base e un rendimento dello 0,25%.
È stato emesso al 2,013%.
L'ex obbligazione a 10 anni con scadenza 30/1/2028 ha un prezzo medio di 123,70 punti base e un rendimento dello 0,37% con un rendimento di acquisto dello 0,39% e un rendimento di vendita dello 0,35%.
I 10 anni precedenti che terminano il 03/12/2029 hanno un prezzo medio di 127,47 punti base e un rendimento dello 0,47% con un rendimento di acquisto dello 0,48% e un rendimento di vendita dello 0,45%.
Si noti che è stato emesso il 5 marzo 2019 al 3,90% e ristampato il 9 ottobre a un tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo storico è stato registrato il 10 dicembre 2020 allo 0,43%
I nuovi 10 anni che terminano il 18 giugno 2030 che dopo la riapertura sono saliti a 5,5 miliardi hanno un rendimento medio dello 0,66% con un ritorno all'acquisto dello 0,67% e un ritorno sulle vendite dello 0,65%.
La riapertura del 2/9/2020 è avvenuta con un prezzo di 102,87 punti base e un rendimento dell'1,187%.
Il minimo storico è stato registrato il 15 dicembre 2020 con un rendimento dello 0,555% .
L'obbligazione a 15 anni con scadenza 30/1/2033 ha un prezzo medio di 136,69 punti base e un rendimento dello 0,73%
La nuova scadenza 15 anni 4/2/2035 ha un prezzo medio di 113,86 punti base e un rendimento dello 0,83% mentre è stato emesso all'1,91%.
L'obbligazione a 20 anni con scadenza 30/1/2037 ha un prezzo medio di 145,76 punti base e un rendimento dello 0,93%
L'obbligazione a 25 anni con scadenza 30/1/2042 ha un prezzo medio di 159,71 punti base e un rendimento di 1,04 %
Il minimo storico dell'1,01% è stato registrato il 15 dicembre 2020.
Lo spread, la differenza di rendimento tra le obbligazioni greche a 10 anni e quelle tedesche, si attesta a 120 punti base da 121 punti base.
Il CDS greco in 5 anni, che è anche il benchmark, oggi si forma a 98 punti base.
Come misura di confronto, il CDS dell'Argentina è a 1.430 punti base.
Vi ricordiamo che i livelli record dopo il PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp.
Il CDS funziona come segue….
Per ogni $ 10 milioni di debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio del paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia, oggi, un premio dello 0,98% o $ 98 mila per posizione di investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Stabilizzazione delle obbligazioni del Sud Europa - Miglioramento in Italia
Marginale miglioramento si registra oggi 27/1 nei prezzi dei titoli italiani mentre si registrano trend di stabilizzazione nei Paesi del Sud Europa.
I mercati stanno cercando di trovare un equilibrio tra gli interventi e i blocchi in corso della BCE.
I rendimenti sono vicini ai minimi storici.
Il periodo decennale italiano aveva raggiunto il massimo del 2,98% il 18 marzo 2020 per arrivare oggi al 27 gennaio 2020 allo 0,61%
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente 26/1/2020 a -0,53% con un massimo di 0,78% il 13/2/2018.
Vi ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico è stato registrato il 10 marzo 2020 a -0,90%.
I rendimenti delle obbligazioni europee sono i seguenti….
La scadenza irlandese a 10 anni 2028 mostra un rendimento a -0,23% con il minimo storico -0,35% registrato il 4 gennaio 2021.
L'obbligazione portoghese a 10 anni con scadenza ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,03% con il minimo storico a -0,054% avvenuto il 16 dicembre 2020.
Il decennale spagnolo ha un rendimento dello 0,07% con il minimo storico di -0,016% registrato il 16 dicembre 2020.
In Italia, il titolo a 10 anni con scadenza 1 agosto 2029 ha un rendimento dello 0,61% e un minimo storico dello 0,472% il 17 dicembre 2020
Vale la pena ricordare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,24%
Il minimo storico è stato registrato il 15 dicembre 2020 allo 0,092%.
www.bankingnews.gr
La stabilizzazione si registra oggi 27/1 sia sul mercato obbligazionario greco che su quello italiano.
I prezzi sono stati aggiustati artificialmente agli attuali livelli elevati a causa della manipolazione della BCE, mentre finora la BCE ha acquistato 15 miliardi di obbligazioni greche mentre potrebbe potenzialmente raggiungere i 30-32 miliardi ...
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata a 0,67% mentre il titolo italiano a 10 anni è allo 0,61%.
Va notato che lo 0,67% greco a 10 anni e l'1,04% a 10 anni negli Stati Uniti - il minimo storico dello 0,3180% il 9 marzo 2020 - mostrano una deviazione a causa degli aggressivi tagli dei tassi di interesse dalla FED allo 0%, ma tutto questo è una prova, panico.
Lo spread Grecia - Italia è a 6 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia è formato a 64 punti base .
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio titolo a 5 anni con scadenza 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 107,38 punti base e un rendimento medio di -0,17% con un rendimento di mercato di -0,15% e rendimento di vendita -0,18%.
Vi ricordiamo che il vecchio prestito obbligazionario a 5 anni è stato emesso al 4,625%.
L'obbligazione a 6 anni con scadenza 30/1/2023 ha un prezzo medio di 107,74 punti base e un rendimento di -0,14%.
Il nuovo bond quinquennale con scadenza 2/4/2024 ha un prezzo medio di 111,75 punti base ed è stato emesso un rendimento del -0,12% al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato il 16 dicembre 2020 a -0,12%.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 15/2/2025 ha un prezzo medio di 113,97 punti base e un rendimento dello 0,02% con il minimo storico dello 0,01% del 16 dicembre 2020.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 109,74 punti base e un rendimento dello 0,13%.
È stato emesso all'1,90%.
La nuova scadenza di 7 anni il 22 aprile 2027 ha un prezzo medio di 110,99 punti base e un rendimento dello 0,25%.
È stato emesso al 2,013%.
L'ex obbligazione a 10 anni con scadenza 30/1/2028 ha un prezzo medio di 123,70 punti base e un rendimento dello 0,37% con un rendimento di acquisto dello 0,39% e un rendimento di vendita dello 0,35%.
I 10 anni precedenti che terminano il 03/12/2029 hanno un prezzo medio di 127,47 punti base e un rendimento dello 0,47% con un rendimento di acquisto dello 0,48% e un rendimento di vendita dello 0,45%.
Si noti che è stato emesso il 5 marzo 2019 al 3,90% e ristampato il 9 ottobre a un tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo storico è stato registrato il 10 dicembre 2020 allo 0,43%
I nuovi 10 anni che terminano il 18 giugno 2030 che dopo la riapertura sono saliti a 5,5 miliardi hanno un rendimento medio dello 0,66% con un ritorno all'acquisto dello 0,67% e un ritorno sulle vendite dello 0,65%.
La riapertura del 2/9/2020 è avvenuta con un prezzo di 102,87 punti base e un rendimento dell'1,187%.
Il minimo storico è stato registrato il 15 dicembre 2020 con un rendimento dello 0,555% .
L'obbligazione a 15 anni con scadenza 30/1/2033 ha un prezzo medio di 136,69 punti base e un rendimento dello 0,73%
La nuova scadenza 15 anni 4/2/2035 ha un prezzo medio di 113,86 punti base e un rendimento dello 0,83% mentre è stato emesso all'1,91%.
L'obbligazione a 20 anni con scadenza 30/1/2037 ha un prezzo medio di 145,76 punti base e un rendimento dello 0,93%
L'obbligazione a 25 anni con scadenza 30/1/2042 ha un prezzo medio di 159,71 punti base e un rendimento di 1,04 %
Il minimo storico dell'1,01% è stato registrato il 15 dicembre 2020.
Lo spread, la differenza di rendimento tra le obbligazioni greche a 10 anni e quelle tedesche, si attesta a 120 punti base da 121 punti base.
Il CDS greco in 5 anni, che è anche il benchmark, oggi si forma a 98 punti base.
Come misura di confronto, il CDS dell'Argentina è a 1.430 punti base.
Vi ricordiamo che i livelli record dopo il PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp.
Il CDS funziona come segue….
Per ogni $ 10 milioni di debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio del paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia, oggi, un premio dello 0,98% o $ 98 mila per posizione di investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Stabilizzazione delle obbligazioni del Sud Europa - Miglioramento in Italia
Marginale miglioramento si registra oggi 27/1 nei prezzi dei titoli italiani mentre si registrano trend di stabilizzazione nei Paesi del Sud Europa.
I mercati stanno cercando di trovare un equilibrio tra gli interventi e i blocchi in corso della BCE.
I rendimenti sono vicini ai minimi storici.
Il periodo decennale italiano aveva raggiunto il massimo del 2,98% il 18 marzo 2020 per arrivare oggi al 27 gennaio 2020 allo 0,61%
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente 26/1/2020 a -0,53% con un massimo di 0,78% il 13/2/2018.
Vi ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico è stato registrato il 10 marzo 2020 a -0,90%.
I rendimenti delle obbligazioni europee sono i seguenti….
La scadenza irlandese a 10 anni 2028 mostra un rendimento a -0,23% con il minimo storico -0,35% registrato il 4 gennaio 2021.
L'obbligazione portoghese a 10 anni con scadenza ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,03% con il minimo storico a -0,054% avvenuto il 16 dicembre 2020.
Il decennale spagnolo ha un rendimento dello 0,07% con il minimo storico di -0,016% registrato il 16 dicembre 2020.
In Italia, il titolo a 10 anni con scadenza 1 agosto 2029 ha un rendimento dello 0,61% e un minimo storico dello 0,472% il 17 dicembre 2020
Vale la pena ricordare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,24%
Il minimo storico è stato registrato il 15 dicembre 2020 allo 0,092%.
www.bankingnews.gr
tommy271
Forumer storico
Impressionante anteprima della Grecia sui mercati - Le offerte per il periodo di 10 anni hanno superato i 25 miliardi di euro
ULTIMO AGGIORNAMENTO 13:21
Di Eleftheria Kourtali
Il book di offerte per il nuovo bond decennale (scadenza 18 giugno 2031), il primo emesso dallo Stato greco per quest'anno, si è chiuso alle 13:20 ora greca, con l'obiettivo di rafforzare la liquidità e migliorare il rendimento greco curva.
La domanda fin dalla prima ora è stata forte e poco prima della chiusura del libro ha superato i 25 miliardi di euro.
La decisione per l'uscita di oggi non è stata presa all'improvviso né è stata "last minute", anzi è stata ben pianificata e pianificata, nonostante gli sviluppi politici in Italia e le "raccomandazioni" di molti analisti per un titolo a lungo termine dalla Grecia.
Il tasso di interesse iniziale dell'emissione si è formato a 110 punti base sopra il mid swap (circa -0,21 bp), mentre successivamente è sceso a 105 bp più il mid swap, per poi scendere ulteriormente a 100 bp (+ mid swap) l'area dello 0,79%, con stime di mercato che collocano il tasso di interesse finale sotto lo 0,80% e addirittura allo 0,75%.
In ogni caso, è il tasso di interesse più basso registrato dalla versione greca di qualsiasi durata. Questo manda un altro segnale forte agli investitori che la Grecia, nonostante lo shock della pandemia, che continua, non deve affrontare problemi di liquidità o di finanziamento e si muove come un "emittente regolare", anche se non ha un investment grade.
Sebbene la quantità di pompaggio non sia stata annunciata, secondo fonti di mercato si sposterà a 2,5-3 miliardi di euro, con ODDIH che punta a titoli greci con sufficiente liquidità per "soddisfare" la domanda di investimenti. Questo, dopotutto, è lo scopo dietro le ristampe di titoli che ha realizzato.
Si segnala che l'emissione del nuovo bond decennale sta "gestendo" cinque banche internazionali Barclays, Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Nomura e la greca Eurobank, mentre il nuovo bond decennale scadrà nel giugno 2031 ed è valutato Ba3, BB-, BB, BB (L) rispettivamente da Moody's, S&P, Fitch e DBRS.
(Capital.gr)
ULTIMO AGGIORNAMENTO 13:21
Di Eleftheria Kourtali
Il book di offerte per il nuovo bond decennale (scadenza 18 giugno 2031), il primo emesso dallo Stato greco per quest'anno, si è chiuso alle 13:20 ora greca, con l'obiettivo di rafforzare la liquidità e migliorare il rendimento greco curva.
La domanda fin dalla prima ora è stata forte e poco prima della chiusura del libro ha superato i 25 miliardi di euro.
La decisione per l'uscita di oggi non è stata presa all'improvviso né è stata "last minute", anzi è stata ben pianificata e pianificata, nonostante gli sviluppi politici in Italia e le "raccomandazioni" di molti analisti per un titolo a lungo termine dalla Grecia.
Il tasso di interesse iniziale dell'emissione si è formato a 110 punti base sopra il mid swap (circa -0,21 bp), mentre successivamente è sceso a 105 bp più il mid swap, per poi scendere ulteriormente a 100 bp (+ mid swap) l'area dello 0,79%, con stime di mercato che collocano il tasso di interesse finale sotto lo 0,80% e addirittura allo 0,75%.
In ogni caso, è il tasso di interesse più basso registrato dalla versione greca di qualsiasi durata. Questo manda un altro segnale forte agli investitori che la Grecia, nonostante lo shock della pandemia, che continua, non deve affrontare problemi di liquidità o di finanziamento e si muove come un "emittente regolare", anche se non ha un investment grade.
Sebbene la quantità di pompaggio non sia stata annunciata, secondo fonti di mercato si sposterà a 2,5-3 miliardi di euro, con ODDIH che punta a titoli greci con sufficiente liquidità per "soddisfare" la domanda di investimenti. Questo, dopotutto, è lo scopo dietro le ristampe di titoli che ha realizzato.
Si segnala che l'emissione del nuovo bond decennale sta "gestendo" cinque banche internazionali Barclays, Citi, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Nomura e la greca Eurobank, mentre il nuovo bond decennale scadrà nel giugno 2031 ed è valutato Ba3, BB-, BB, BB (L) rispettivamente da Moody's, S&P, Fitch e DBRS.
(Capital.gr)
tommy271
Forumer storico
ODDIH: a -0,28% il rendimento delle obbligazioni a 26 settimane
Il rendimento dei buoni fruttiferi a 26 settimane, pari a 625 milioni di euro, è stato pari a -0,28% durante l'asta che si è svolta oggi.
Sono state presentate offerte complessive per 1.249 milioni di euro, eccedenti di 2,00 volte l'importo richiesto.
L'asta si è svolta tramite i Primary Dealer e la data di regolamento è venerdì 29 gennaio 2021.
Sono state accettate offerte fino a concorrenza dell'importo messo all'asta, nonché offerte non competitive per 187,5 milioni di euro.
Secondo le regole di funzionamento dei negoziatori di mercato di base, possono essere presentate ulteriori offerte non competitive del 30% dell'importo messo all'asta, fino a giovedì 28 gennaio 2021, alle ore 12 p.m.
Si precisa che nessuna commissione viene pagata durante le aste.
Il rendimento dei buoni fruttiferi a 26 settimane, pari a 625 milioni di euro, è stato pari a -0,28% durante l'asta che si è svolta oggi.
Sono state presentate offerte complessive per 1.249 milioni di euro, eccedenti di 2,00 volte l'importo richiesto.
L'asta si è svolta tramite i Primary Dealer e la data di regolamento è venerdì 29 gennaio 2021.
Sono state accettate offerte fino a concorrenza dell'importo messo all'asta, nonché offerte non competitive per 187,5 milioni di euro.
Secondo le regole di funzionamento dei negoziatori di mercato di base, possono essere presentate ulteriori offerte non competitive del 30% dell'importo messo all'asta, fino a giovedì 28 gennaio 2021, alle ore 12 p.m.
Si precisa che nessuna commissione viene pagata durante le aste.
tommy271
Forumer storico
Zona euro: firmato il nuovo trattato sul meccanismo europeo di stabilità (ESM)
I paesi della zona euro hanno firmato oggi a Bruxelles un accordo per modificare il trattato istitutivo del meccanismo europeo di stabilità (ESM), che rafforza le sue responsabilità per la supervisione dei programmi di aggiustamento e rappresenta un ulteriore passo verso il completamento dell'unione bancaria. Il nuovo trattato dovrà essere approvato dai parlamenti di tutti i 19 paesi partecipanti all'ESM, secondo un annuncio dell'ESM.
Il presidente dell'Eurogruppo, Pascal Donahue, ha descritto la firma dell'accordo come un'importante pietra miliare nello sviluppo dell'Unione europea e monetaria (UEM). "La riforma dell'accordo MES è un passo importante nel nostro percorso verso il rafforzamento dell'Unione economica e monetaria e un importante complemento ai nostri sforzi per sostenere la ripresa economica. Rafforzerà la fiducia nella capacità della zona euro di affrontare le crisi prima che si aggravino. "Stiamo anche colmando una lacuna significativa nell'unione bancaria, consentendo al MES di agire come una rete di sicurezza comune nel Fondo unico di compensazione (SRF) dal prossimo anno", ha detto il presidente dell'Eurogruppo.
Un traguardo importante è stato citato anche dal capo dell'ESM, Klaus Regling, che ha affermato: "La firma del trattato emendato da parte dei membri dell'ESM oggi è un traguardo importante. Ora può iniziare il processo di approvazione da parte dei parlamenti nazionali. accordo, l'ESM diventerà la rete di sicurezza dell'SRF, che ci avvicinerà di un passo al completamento dell'unione bancaria, che renderà la nostra unione monetaria più resiliente, e l'ESM avrà un ruolo più forte nel futuro adattamento economico ".
In base al nuovo trattato, l'ESM sarà in grado di prestare fino a 68 miliardi di euro al Fondo di risoluzione bancaria per finanziare la riorganizzazione o la liquidazione delle banche.
I paesi della zona euro hanno firmato oggi a Bruxelles un accordo per modificare il trattato istitutivo del meccanismo europeo di stabilità (ESM), che rafforza le sue responsabilità per la supervisione dei programmi di aggiustamento e rappresenta un ulteriore passo verso il completamento dell'unione bancaria. Il nuovo trattato dovrà essere approvato dai parlamenti di tutti i 19 paesi partecipanti all'ESM, secondo un annuncio dell'ESM.
Il presidente dell'Eurogruppo, Pascal Donahue, ha descritto la firma dell'accordo come un'importante pietra miliare nello sviluppo dell'Unione europea e monetaria (UEM). "La riforma dell'accordo MES è un passo importante nel nostro percorso verso il rafforzamento dell'Unione economica e monetaria e un importante complemento ai nostri sforzi per sostenere la ripresa economica. Rafforzerà la fiducia nella capacità della zona euro di affrontare le crisi prima che si aggravino. "Stiamo anche colmando una lacuna significativa nell'unione bancaria, consentendo al MES di agire come una rete di sicurezza comune nel Fondo unico di compensazione (SRF) dal prossimo anno", ha detto il presidente dell'Eurogruppo.
Un traguardo importante è stato citato anche dal capo dell'ESM, Klaus Regling, che ha affermato: "La firma del trattato emendato da parte dei membri dell'ESM oggi è un traguardo importante. Ora può iniziare il processo di approvazione da parte dei parlamenti nazionali. accordo, l'ESM diventerà la rete di sicurezza dell'SRF, che ci avvicinerà di un passo al completamento dell'unione bancaria, che renderà la nostra unione monetaria più resiliente, e l'ESM avrà un ruolo più forte nel futuro adattamento economico ".
In base al nuovo trattato, l'ESM sarà in grado di prestare fino a 68 miliardi di euro al Fondo di risoluzione bancaria per finanziare la riorganizzazione o la liquidazione delle banche.
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