Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato / 2
tommy271
Forumer storico
Obbligazioni greche stabile 1,53% in 10 anni - I prezzi attuali riflettono il valore equo
La stabilizzazione è in atto in obbligazioni greche a seguito di adeguamenti tecnici apportati alle obbligazioni greche, poiché la BCE prevede di aumentare i limiti di acquisto di titoli di Stato nel contesto di un allentamento quantitativo di 750 miliardi di QE, che supererà la soglia del 33%.
Si noti che la BCE potrebbe acquistare fino al 33% delle obbligazioni europee negoziate sul mercato sulla base di BofA che si esaurirebbe entro settembre 2020. Il
rilascio delle soglie è una palese manipolazione del mercato dei titoli, un messaggio sbagliato per i governi e aumenta il rischio sul bilancio della BCE raggiungendo $ 5 trilioni. di euro.
Ma ancora una volta sotto il panico la BCE ha deciso di violare ciò che stava sostenendo da anni e l'obiettivo non erano le economie ma il panico causato dal crollo dei prezzi delle obbligazioni.
La corona richiede un trattamento radicale anche se comporta una violazione sistematica delle regole della BCE.
La credibilità della BCE nel nadir.
Si noti che l'economia greca sarà colpita dalla crisi dell'incoronazione con recessione nel secondo e terzo trimestre del 2020 fino al -8% e recessione invece della crescita nel 2020 nel buono scenario.
È interessante notare che il rendimento del nuovo bond greco a 15 anni è passato dall'1,91% al 3,85% e oggi al 30 marzo all'1,62%.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata all'1,53% con il minimo storico del 13 febbraio 2020 allo 0,90% mentre l'obbligazione italiana a 10 anni si attesta all'1,42%.
Si noti che il decennale greco dell'1,53% con il decennale americano dello 0,63% - il minimo storico dello 0,3180% del 9 marzo 2020 - divergono a causa dell'aggressivo tasso di interesse della Fed che scende allo 0%, ma tutto ciò è prova panico.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 11 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 88 punti base ...
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
La scadenza obbligazionaria a 5 anni del 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 108,20 punti base e un rendimento medio dello 0,81% con un rendimento di mercato di 0,93 % e rendimento delle vendite dello 0,69%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 106,90 punti base e un rendimento dell'1,01%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 108,95 punti base e un rendimento dell'1,15% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato allo 0,28% il 13 febbraio 2020.
La scadenza obbligazionaria a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 109,50 punti base e un rendimento dell'1,35% con un minimo storico dello 0,36% il 14 febbraio 2020 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 102, 65 punti base e rendimento 1,43%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 116,25 punti base e un rendimento dell'1,53% con un rendimento di mercato dell'1,59% e un rendimento dell'1,47%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/12/2029 ha un prezzo medio di 119,48 punti base e un rendimento dell'1,53% con un rendimento di mercato dell'1,60% e un rendimento dell'1,46%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e riemessa il 9 ottobre al tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo storico è stato dello 0,90% il 13 febbraio 2020.
La scadenza delle obbligazioni a 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 126,18 punti base e un rendimento dell'1,62%
La nuova data di scadenza a 15 anni 4/2/2035 ha un valore medio di 103, 30 punti base e rendimento dell'1,62% emesso all'1,91%.
Il minimo storico è stato dell'1,49% il 18 febbraio 2020.
L'emissione obbligazionaria a 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 132,25 punti base e un rendimento dell'1,77%
L'emissione obbligazionaria a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 139,43 punti base e un rendimento dell'1,96%
Il minimo storico dell'1,70% è stato registrato il 14 febbraio 2020
Lo spread tra i rendimenti greci a 10 anni e le obbligazioni tedesche si attesta a 207 punti base da 199 punti base.
Il CDS greco al benchmark a 5 anni, oggi si attesta a 169 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 10.685 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato del CDS e paga ad es. per la Grecia oggi si ottiene l'1,69% o $ 169 mila di premio per $ 10 milioni di investimenti in debito greco.
Deterioramento delle obbligazioni dell'Eurozona con l'Italia 1,42%
Il deterioramento è attualmente registrato nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale a causa del caos causato dall'incoronazione, soprattutto in Italia e Spagna.
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto il 2,98% il 18 marzo 2020 per scendere all'1,42% il 30 marzo.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 30/03/2020 al -0,55% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 9 marzo 2020 è stato del -0,90%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni 2028 mostra un rendimento di -0,03% con un minimo storico di -0,24% il 4 marzo 2020.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,65% con un minimo storico dello 0,06%. avvenuta il 16 agosto 2019.
il rendimento di 10 anni spagnolo è 0,52% al minimo storico 0,02% registrato il 16 agosto 2019.
in Italia 10 anni scadenza 1 ° agosto 2029 un rendimento del 1,42% e 0,75% minimo storico del 12 settembre 2019
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dell'1,20
%.
www.bankingnews.gr
La stabilizzazione è in atto in obbligazioni greche a seguito di adeguamenti tecnici apportati alle obbligazioni greche, poiché la BCE prevede di aumentare i limiti di acquisto di titoli di Stato nel contesto di un allentamento quantitativo di 750 miliardi di QE, che supererà la soglia del 33%.
Si noti che la BCE potrebbe acquistare fino al 33% delle obbligazioni europee negoziate sul mercato sulla base di BofA che si esaurirebbe entro settembre 2020. Il
rilascio delle soglie è una palese manipolazione del mercato dei titoli, un messaggio sbagliato per i governi e aumenta il rischio sul bilancio della BCE raggiungendo $ 5 trilioni. di euro.
Ma ancora una volta sotto il panico la BCE ha deciso di violare ciò che stava sostenendo da anni e l'obiettivo non erano le economie ma il panico causato dal crollo dei prezzi delle obbligazioni.
La corona richiede un trattamento radicale anche se comporta una violazione sistematica delle regole della BCE.
La credibilità della BCE nel nadir.
Si noti che l'economia greca sarà colpita dalla crisi dell'incoronazione con recessione nel secondo e terzo trimestre del 2020 fino al -8% e recessione invece della crescita nel 2020 nel buono scenario.
È interessante notare che il rendimento del nuovo bond greco a 15 anni è passato dall'1,91% al 3,85% e oggi al 30 marzo all'1,62%.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata all'1,53% con il minimo storico del 13 febbraio 2020 allo 0,90% mentre l'obbligazione italiana a 10 anni si attesta all'1,42%.
Si noti che il decennale greco dell'1,53% con il decennale americano dello 0,63% - il minimo storico dello 0,3180% del 9 marzo 2020 - divergono a causa dell'aggressivo tasso di interesse della Fed che scende allo 0%, ma tutto ciò è prova panico.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 11 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 88 punti base ...
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
La scadenza obbligazionaria a 5 anni del 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 108,20 punti base e un rendimento medio dello 0,81% con un rendimento di mercato di 0,93 % e rendimento delle vendite dello 0,69%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 106,90 punti base e un rendimento dell'1,01%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 108,95 punti base e un rendimento dell'1,15% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato allo 0,28% il 13 febbraio 2020.
La scadenza obbligazionaria a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 109,50 punti base e un rendimento dell'1,35% con un minimo storico dello 0,36% il 14 febbraio 2020 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 102, 65 punti base e rendimento 1,43%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 116,25 punti base e un rendimento dell'1,53% con un rendimento di mercato dell'1,59% e un rendimento dell'1,47%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/12/2029 ha un prezzo medio di 119,48 punti base e un rendimento dell'1,53% con un rendimento di mercato dell'1,60% e un rendimento dell'1,46%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e riemessa il 9 ottobre al tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo storico è stato dello 0,90% il 13 febbraio 2020.
La scadenza delle obbligazioni a 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 126,18 punti base e un rendimento dell'1,62%
La nuova data di scadenza a 15 anni 4/2/2035 ha un valore medio di 103, 30 punti base e rendimento dell'1,62% emesso all'1,91%.
Il minimo storico è stato dell'1,49% il 18 febbraio 2020.
L'emissione obbligazionaria a 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 132,25 punti base e un rendimento dell'1,77%
L'emissione obbligazionaria a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 139,43 punti base e un rendimento dell'1,96%
Il minimo storico dell'1,70% è stato registrato il 14 febbraio 2020
Lo spread tra i rendimenti greci a 10 anni e le obbligazioni tedesche si attesta a 207 punti base da 199 punti base.
Il CDS greco al benchmark a 5 anni, oggi si attesta a 169 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 10.685 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato del CDS e paga ad es. per la Grecia oggi si ottiene l'1,69% o $ 169 mila di premio per $ 10 milioni di investimenti in debito greco.
Deterioramento delle obbligazioni dell'Eurozona con l'Italia 1,42%
Il deterioramento è attualmente registrato nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale a causa del caos causato dall'incoronazione, soprattutto in Italia e Spagna.
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto il 2,98% il 18 marzo 2020 per scendere all'1,42% il 30 marzo.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 30/03/2020 al -0,55% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 9 marzo 2020 è stato del -0,90%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni 2028 mostra un rendimento di -0,03% con un minimo storico di -0,24% il 4 marzo 2020.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,65% con un minimo storico dello 0,06%. avvenuta il 16 agosto 2019.
il rendimento di 10 anni spagnolo è 0,52% al minimo storico 0,02% registrato il 16 agosto 2019.
in Italia 10 anni scadenza 1 ° agosto 2029 un rendimento del 1,42% e 0,75% minimo storico del 12 settembre 2019
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dell'1,20
%.
www.bankingnews.gr
marcotek
Forumer storico
Perchè questa ipotesi la consideri una stupidata, di fatto è una patrimoniale garantita da BTP ?
tommy271
Forumer storico
Sono ipotesi che non esistono.
La Cina non è mai intervenuta acquistando debito dei paesi periferici dell'Eurozona (l'abbiamo già visto nella precedente crisi).
Dato che non sono fessi, sarebbe offensivo fare un regalo come Alitalia.
Allora regala ENI o Poste Italiane.
Quanto ai BPT salute o quelli "salviniani", bisognerebbe dire che già ora l'Italia emette debito a tassi più bassi: per quale motivo vuoi emettere a tassi più alti? Per indebitare maggiormente il paese?
A questo punto, congela il debito e non pagare gli oneri.
Succederà un terremoto.
E' necessario?
Ventodivino
מגן ולא יראה
Ok ,
aveva quasi 98 anni quindi poteva benissimo andarsene , ma oggi Manolis Glezos è entrato nella Leggenda.
Non riesco a dire altro.
aveva quasi 98 anni quindi poteva benissimo andarsene , ma oggi Manolis Glezos è entrato nella Leggenda.
Non riesco a dire altro.
Ultima modifica:
tommy271
Forumer storico
Commissione: la risposta economica dell'Europa alla pandemia deve essere concordata da tutti
La risposta economica dell'Europa alla pandemia di coronavirus deve basarsi su scelte su cui tutti i paesi possono concordare e che possono crescere rapidamente, ha dichiarato il portavoce della Commissione Eric Mamert, escludendo sostanzialmente l'emissione di obbligazioni comuni.
I paesi della zona euro sono profondamente divisi sulla necessità o meno di prestare il mercato insieme per far fronte alla profonda recessione prevista dal coronavirus della zona euro.
L'emissione di obbligazioni comuni potrebbe richiedere del tempo perché richiederebbe una modifica del trattato UE o un trattato separato, hanno sottolineato i funzionari.
(Capital.gr)
La risposta economica dell'Europa alla pandemia di coronavirus deve basarsi su scelte su cui tutti i paesi possono concordare e che possono crescere rapidamente, ha dichiarato il portavoce della Commissione Eric Mamert, escludendo sostanzialmente l'emissione di obbligazioni comuni.
I paesi della zona euro sono profondamente divisi sulla necessità o meno di prestare il mercato insieme per far fronte alla profonda recessione prevista dal coronavirus della zona euro.
L'emissione di obbligazioni comuni potrebbe richiedere del tempo perché richiederebbe una modifica del trattato UE o un trattato separato, hanno sottolineato i funzionari.
(Capital.gr)
tommy271
Forumer storico
Il settore bancario + 5% ha spinto il mercato azionario
Il contributo del settore bancario, che è riuscito a innalzare le difese sia dal clima negativo dell'Europa sia dal declino di diversi titoli chiave, e guidare lo scambio di Atene su una traiettoria ascendente, è stato fondamentale oggi.
In particolare, l'indice generale ha chiuso l'1,43% a 558,70 punti, mentre oggi si è spostato tra 539,84 punti (-2%) e 560,02 punti (+ 1,66%). Il fatturato è ammontato a 48 milioni di euro e il volume a 35,2 milioni di pezzi, con 646.000 pezzi scambiati attraverso transazioni prestabilite.
Il limite massimo ha chiuso all'1,78% a 1.348,96 punti, mentre il limite massimo ha chiuso al -0,20% a 751,88 punti. La banca ha chiuso il 5,03% a 352,84 punti.
Sebbene all'inizio della sessione, le pressioni abbiano portato l'indice generale vicino a 540 punti, la svolta positiva del settore bancario ha portato il mercato dalle 12:30 alla fine in territorio positivo e un respiro di 560 punti. L'industria, che ha risentito maggiormente del recente calo, sta gradualmente dimostrando di colmare il "gap" dal resto del mercato, ma deve ancora superare il suo minimo precedente.
In effetti, secondo fonti di borsa, il "carburante" per i cambiamenti climatici nel mercato è la convinzione che le autorità europee offriranno alle banche un margine di manovra considerevole in termini di riduzione delle esposizioni deteriorate (NPE) e formazione delle previsioni. Questa prospettiva, che sta guadagnando sempre più possibilità, ha sbloccato gli acquirenti del settore, che nonostante un rimbalzo della scorsa settimana, deve ancora affrontare una pressione significativa sulle sue valutazioni.
Tuttavia, secondo M. Hatzidakis di Beta Securities, i gestori stanno ora passando a una logica di ristrutturazione con un primo esempio di scrittura a impatto di crisi che consentirà loro di spostarsi verso l'alto se la situazione lo consente e non si guasterà se le cose rimangono pessimisti. Secondo lui, la volatilità continuerà ad avere il sopravvento e la psicologia rimarrà particolarmente fragile nel suono di nuovi focolai e nello sviluppo di un vaccino efficace che metterà fine a questa grande avventura dell'umanità.
Nel frattempo, il governo sta compiendo notevoli sforzi per adottare misure per prevenire la chiusura di imprese o licenziamenti. Questi sforzi sono stati accolti favorevolmente dal mercato, sebbene sia improbabile un arresto completo delle perdite, poiché gli analisti nazionali notano che la recessione dipenderà dalla durata del blocco.
Certo, la prudenza degli acquirenti è sia presente che intensa, come sottolinea oggi l'analista Apanthos Manthos , la questione se abbiamo davvero visto il fondo del mercato. Come dice, per poter dire che il fondo del mercato si è già formato intorno a 470 unità, ci vorrà almeno un po 'di tempo per confermare entro la fine di marzo. Al momento, ciò che riconosciamo come indicatore positivo nell'indice è il suo movimento verso l'alto di almeno il 20% dalla sua base.
Alla lavagna, Ethniki è balzato dell'8,31%, con HELEX chiuso a + 5,97% e Jumbo ed Eurobank rispettivamente a + 4,96% e + 4,79%. Oltre il 3% è stato l'aumento di Alpha Bank, Motor Oil e Piraeus e oltre il 2% in Tern Energy, OPAP ed EYDAP. GEK Terna ha chiuso al + 1,36%, mentre OTE, Mytilineos, Fourlis, PPC e Hellktor hanno chiuso delicatamente.
Al contrario, Biochalko, che sospende le sue piante a causa del coronavirus, è sceso del 6,69%, mentre l'Egeo ha perso il 2,39%. Più dell'1% è diminuito in PPA, ADMIE, Greek Petroleum e Sarantis, mentre Titan e Coca Cola hanno registrato lievi perdite. Lambda è invariato.
(Capital.gr)
- Alexandra Tombra
Il contributo del settore bancario, che è riuscito a innalzare le difese sia dal clima negativo dell'Europa sia dal declino di diversi titoli chiave, e guidare lo scambio di Atene su una traiettoria ascendente, è stato fondamentale oggi.
In particolare, l'indice generale ha chiuso l'1,43% a 558,70 punti, mentre oggi si è spostato tra 539,84 punti (-2%) e 560,02 punti (+ 1,66%). Il fatturato è ammontato a 48 milioni di euro e il volume a 35,2 milioni di pezzi, con 646.000 pezzi scambiati attraverso transazioni prestabilite.
Il limite massimo ha chiuso all'1,78% a 1.348,96 punti, mentre il limite massimo ha chiuso al -0,20% a 751,88 punti. La banca ha chiuso il 5,03% a 352,84 punti.
Sebbene all'inizio della sessione, le pressioni abbiano portato l'indice generale vicino a 540 punti, la svolta positiva del settore bancario ha portato il mercato dalle 12:30 alla fine in territorio positivo e un respiro di 560 punti. L'industria, che ha risentito maggiormente del recente calo, sta gradualmente dimostrando di colmare il "gap" dal resto del mercato, ma deve ancora superare il suo minimo precedente.
In effetti, secondo fonti di borsa, il "carburante" per i cambiamenti climatici nel mercato è la convinzione che le autorità europee offriranno alle banche un margine di manovra considerevole in termini di riduzione delle esposizioni deteriorate (NPE) e formazione delle previsioni. Questa prospettiva, che sta guadagnando sempre più possibilità, ha sbloccato gli acquirenti del settore, che nonostante un rimbalzo della scorsa settimana, deve ancora affrontare una pressione significativa sulle sue valutazioni.
Tuttavia, secondo M. Hatzidakis di Beta Securities, i gestori stanno ora passando a una logica di ristrutturazione con un primo esempio di scrittura a impatto di crisi che consentirà loro di spostarsi verso l'alto se la situazione lo consente e non si guasterà se le cose rimangono pessimisti. Secondo lui, la volatilità continuerà ad avere il sopravvento e la psicologia rimarrà particolarmente fragile nel suono di nuovi focolai e nello sviluppo di un vaccino efficace che metterà fine a questa grande avventura dell'umanità.
Nel frattempo, il governo sta compiendo notevoli sforzi per adottare misure per prevenire la chiusura di imprese o licenziamenti. Questi sforzi sono stati accolti favorevolmente dal mercato, sebbene sia improbabile un arresto completo delle perdite, poiché gli analisti nazionali notano che la recessione dipenderà dalla durata del blocco.
Certo, la prudenza degli acquirenti è sia presente che intensa, come sottolinea oggi l'analista Apanthos Manthos , la questione se abbiamo davvero visto il fondo del mercato. Come dice, per poter dire che il fondo del mercato si è già formato intorno a 470 unità, ci vorrà almeno un po 'di tempo per confermare entro la fine di marzo. Al momento, ciò che riconosciamo come indicatore positivo nell'indice è il suo movimento verso l'alto di almeno il 20% dalla sua base.
Alla lavagna, Ethniki è balzato dell'8,31%, con HELEX chiuso a + 5,97% e Jumbo ed Eurobank rispettivamente a + 4,96% e + 4,79%. Oltre il 3% è stato l'aumento di Alpha Bank, Motor Oil e Piraeus e oltre il 2% in Tern Energy, OPAP ed EYDAP. GEK Terna ha chiuso al + 1,36%, mentre OTE, Mytilineos, Fourlis, PPC e Hellktor hanno chiuso delicatamente.
Al contrario, Biochalko, che sospende le sue piante a causa del coronavirus, è sceso del 6,69%, mentre l'Egeo ha perso il 2,39%. Più dell'1% è diminuito in PPA, ADMIE, Greek Petroleum e Sarantis, mentre Titan e Coca Cola hanno registrato lievi perdite. Lambda è invariato.
(Capital.gr)
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