Stabilizzazione nel mercato obbligazionario greco a 10 anni 0,67%
La stabilizzazione si registra oggi a 1/2 nel mercato obbligazionario greco e in quello italiano.
I prezzi sono stati aggiustati artificialmente agli attuali livelli elevati a causa della manipolazione della BCE, mentre finora la BCE ha acquistato 15 miliardi di obbligazioni greche mentre potrebbe potenzialmente raggiungere i 30-32 miliardi ...
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata a 0,67% mentre il titolo italiano a 10 anni è allo 0,62%.
Va notato che lo 0,67% a 10 anni greco e l'1,09% a 10 anni negli Stati Uniti - il minimo storico dello 0,3180% il 9 marzo 2020 - mostrano una deviazione dovuta agli aggressivi tagli dei tassi di interesse dalla Fed allo 0%, ma tutto questo è una prova, panico.
Lo spread Grecia - Italia è a 5 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia è formato a 64 punti base .
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio titolo a
5 anni con scadenza 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 107,38 punti base e un rendimento medio di -0,17% con un rendimento di mercato di -0,15% e un rendimento di vendita di -0,18%.
Vi ricordiamo che il vecchio prestito obbligazionario a 5 anni è stato emesso al 4,625%.
L'obbligazione a 6 anni con scadenza 30/1/2023 ha un prezzo medio di 107,74 punti base e un rendimento di -0,14%.
Il nuovo bond quinquennale con scadenza 2/4/2024 ha un prezzo medio di 111,75 punti base ed è stato emesso un rendimento del -0,12% al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato il 16 dicembre 2020 a -0,12%.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 15/2/2025 ha un prezzo medio di 113,97 punti base e un rendimento dello 0,02% con il minimo storico dello 0,01% il 16 dicembre 2020.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 109,74 unità base e un rendimento dello 0,13%.
È stato emesso all'1,90%.
La nuova scadenza di 7 anni il 22 aprile 2027 ha un prezzo medio di 110,99 punti base e un rendimento dello 0,25%.
È stato emesso al 2,013%.
L'ex obbligazione a 10 anni con scadenza 30/1/2028 ha un prezzo medio di 123,70 punti base e un rendimento dello 0,37% con un rendimento di acquisto dello 0,39% e un rendimento di vendita dello 0,35%.
I 10 anni precedenti che terminano il 03/12/2029 hanno un prezzo medio di 127,47 punti base e un rendimento dello 0,47% con un rendimento di acquisto dello 0,48% e un rendimento di vendita dello 0,45%.
Si noti che è stato emesso il 5 marzo 2019 al 3,90% e ristampato il 9 ottobre a un tasso di interesse dell'1,5%.
I nuovi 10 anni che terminano il 18 giugno 2030 che dopo la riapertura sono saliti a 5,5 miliardi hanno un rendimento medio dello 0,66% con un ritorno all'acquisto dello 0,67% e un ritorno sulle vendite dello 0,65%.
La riapertura del 2/9/2020 è avvenuta con un prezzo di 102,87 punti base e un rendimento dell'1,187%. Il minimo storico è stato registrato il 15 dicembre 2020 con un rendimento dello 0,555%.
L'obbligazione a 15 anni con scadenza 30/1/2033 ha un prezzo medio di 136,69 punti base e un rendimento dello 0,73%
Il minimo storico è stato registrato il 10 dicembre 2020 allo 0,43%
La nuova scadenza di 15 anni 4/2/2035 ha un prezzo medio di 113,86 punti base e un rendimento dello 0,83% mentre è stata emessa all'1,91%.
L'obbligazione a 20 anni con scadenza 30/1/2037 ha un prezzo medio di 145,76 punti base e un rendimento dello 0,93%
L'obbligazione a 25 anni con scadenza 30/1/2042 ha un prezzo medio di 159,71 punti base e un rendimento dell'1,04%
il minimo storico 1, 01% si è verificato il 15 dicembre 2020 .
ildiffondere il rendimento del rendimento tra i titoli greci a 10 anni e quelli tedeschi si attesta a 118 punti base da 121 punti base.
Il CDS greco nei 5 anni che è il benchmark, oggi è formato a 98 punti base.
Come misura di confronto, il CDS dell'Argentina è a 1.430 punti base.
Vi ricordiamo che i livelli record dopo il PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp.
Il CDS funziona come segue….
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio del paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia, oggi, un premio dello 0,96% o $ 96 mila per una posizione di investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Stabilizzazione nelle obbligazioni dell'Europa meridionale
La stabilizzazione è attualmente registrata a 1/2 dei prezzi dei titoli italiani come nel resto dei paesi dell'Europa meridionale.
I mercati stanno cercando di trovare un equilibrio tra gli interventi e i blocchi in corso della BCE.
I rendimenti sono prossimi ai minimi storici.
L'obbligazione italiana a 10 anni aveva raggiunto un massimo del 2,98% il 18 marzo 2020 per essere formato oggi, 1 febbraio 2021 allo 0,65% L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente 1/2/2021 a -0,52% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Vi ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico è stato registrato il 10 marzo 2020 a -0,90%.
I rendimenti delle obbligazioni europee sono i seguenti….
La scadenza irlandese di 10 anni 2028 mostra un rendimento di -0,20% con il minimo record di -0,35% registrato il 4 gennaio 2021
L'obbligazione portoghese a 10 anni con scadenza a ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,03% con il minimo storico a -0,054% avvenuto il 16 dicembre 2020.
L' spagnola a 10 ha un rendimento dello 0,08% con il minimo storico di -0,016% registrato il 16 dicembre 2020.
In Italia l'obbligazione a 10 anni in scadenza il 1 agosto 2029 ha un rendimento dello 0,62% e con un minimo storico dello 0,472% il 17 dicembre 2020
Vale la pena ricordare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,26%.
Il minimo storico è stato registrato il 15 dicembre 2020 allo 0,092%.
www.bankingnews.gr
.
