Vendite di obbligazioni greche
L' obbligazione greca a 10 anni è balzata all'1,13%, mentre la precedente emissione a 10 anni era al minimo storico dello 0,55%.
Alcuni credono che abbiamo visto il sell off previsto, tuttavia ci sono stime che vedono il decennale greco all'1,40% in mesi.
Tutto questo sta accadendo nonostante il fatto che la BCE abbia acquistato 19,6 miliardi di obbligazioni greche mentre può potenzialmente acquistare fino a 25 miliardi.
Si noti che il 10 anni greco 1,13% negli Stati Uniti 10 anni 1,48% - un minimo record 0, 3180% a marzo 9, 2020 - mostrano una deviazione dovuta agli aggressivi tagli dei tassi di interesse dalla Fed allo 0%, ma tutto ciò è prova di panico e manipolazione.
Lo spread Grecia - Italia è a 34 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia è di 80 punti base
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio titolo a 5 anni con scadenza 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 106,48 punti base e un rendimento medio di -0,15%.
Vi ricordiamo che il vecchio prestito obbligazionario a 5 anni è stato emesso al 4,625%.
L'obbligazione a 6 anni con scadenza 30/1/2023 ha un prezzo medio di 106,96 punti base e un rendimento di -0,11%.
Il nuovo bond a 5 anni con scadenza 2/4/2024 ha un prezzo medio di 110,81 punti base ed è stato emesso un rendimento del -0,04% al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato il 15 febbraio 2021 a -0,15%.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 15/2/2025 ha un prezzo medio di 112,57 punti base e un rendimento dello 0,19% con lo 0,00% storicamente basso del 16 dicembre 2020.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 108,08 unità base e un rendimento dello 0,36%.
È stato emesso all'1,90%. È stato emesso al 2,013%.
La nuova scadenza di 7 anni il 22 aprile 2027 ha un prezzo medio di 109,02 punti base e un rendimento dello 0,51%.
Si noti che è stato emesso il 5 marzo 2019 al 3,90% e ristampato il 9 ottobre a un tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo storico è stato registrato il 10 dicembre 2020 allo 0,43%
L'ex obbligazione a 10 anni con scadenza 30/1/2028 ha un prezzo medio di 120,90 punti base e un rendimento dello 0,65% con un rendimento di acquisto dello 0,68% e un rendimento di vendita dello 0,62%. I primi 10 anni che terminano il 03/12/2029 hanno un prezzo medio di 123,91 punti base e un rendimento dello 0,79% con un rendimento di acquisto dello 0,82% e un rendimento di vendita dello 0,78%.
Il nuovo periodo di 10 anni che termina il 18 giugno 2030 che dopo la riapertura è salito a 5,5 miliardi ha un prezzo medio di 105,33 punti base e un rendimento medio dello 0,90% con un mercato rendimento dello 0,92% e rendimento delle vendite dello 0,88%.
La riapertura del 2/9/2020 è avvenuta con un prezzo di 102,87 punti base e un rendimento dell'1,187%.
Il minimo storico è stato registrato il 15 dicembre 2020 con un rendimento dello 0,55%.
L'obbligazione base a 10 anni con scadenza 18 giugno 2031 è stata emessa allo 0,81% e ha un rendimento medio dell'1,12% con un rendimento di acquisto dell'1,13% con un rendimento di vendita dell'1,10%.
L'obbligazione a 15 anni con scadenza 30/1/2033 ha un prezzo medio di 130,38 punti base e un rendimento dell'1,16%
La nuova scadenza 15 anni 4/2/2035 ha un prezzo medio di 107,57 punti base e un rendimento dell'1,28% mentre è stato emesso all'1,91%.
L'obbligazione a 20 anni con scadenza 30/1/2037 ha un prezzo medio di 136,78 punti base e un rendimento dell'1,41%
L'obbligazione a 25 anni con scadenza 30/1/2042 ha un prezzo medio di 148 punti base e un rendimento di 1,51%
Il minimo storico dell'1,01% si è verificato il 15 dicembre 2020
Lo spread è la differenza di rendimento tra le obbligazioni greche a 10 anni e le obbligazioni tedesche a 139 punti base da 135 punti base.
Il CDS greco in 5 anni, che è anche il benchmark, oggi si forma a 75 punti base.
Come misura di confronto, il CDS dell'Argentina è a 1.030 punti base. Vi ricordiamo che i livelli record dopo il PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp. Il CDS funziona come segue…. Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che desidera coprire il rischio paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia oggi rendete lo 0,75% o $ 75 mila di premio per $ 10 milioni di posizione di investimento nel debito greco.
Vendita di obbligazioni dell'Europa meridionale a causa della liquidazione degli Stati Uniti
Le vendite si registrano ancora oggi nei prezzi delle obbligazioni dei paesi del Sud Europa per effetto dell'aumento del rendimento delle obbligazioni statunitensi dovuto a pressioni inflazionistiche.
Il periodo decennale italiano aveva raggiunto un massimo del 2,98% il 18 marzo 2020 per raggiungere oggi, 26 febbraio 2021 allo 0,79%.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente del 26/2/2021 al -0,26% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Vi ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico è stato registrato il 10 marzo 2020 a -0,90%.
I rendimenti delle obbligazioni europee sono i seguenti….
La scadenza
irlandese a 10 anni 2028 mostra un rendimento del + 0,12% con il minimo storico di -0,333% registrato il 15 dicembre 2020.
obbligazione portoghese 10 anni con scadenza ottobre 2028 ha un rendimento del + 0,33% con il minimo storico di -0,062% registrato il 15 dicembre 2020.
L' obbligazione
spagnola a 10 anni ha un rendimento dello 0,44% con il minimo storico di -0,02% avvenuto il 16 dicembre 2020.
In
Italia, l'obbligazione a 10 anni con scadenza 1 agosto 2029 ha un rendimento dello 0,79% e con un minimo storico dello 0,4260% il 12 febbraio 2021.
Vale la pena ricordare che
Cipro emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,44%
Il minimo storico è stato registrato il 15 dicembre 2020 allo 0,088%.
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