Drammatico calo -3,63% nei ASE-up% -17,35 banche a causa di sfavorevoli condizioni-ricapitalizzazione del debito non può essere sostenibile senza un taglio di capelli% 50 - Una dose di 31,5 miliardi a pagare - Movimenti di UBS , le banche Citigroup, OPAP, OTE
12/11/12 -
17:37
Con selloff aggressivo "risposto" investitori in ASE l'annuncio delle condizioni di ricapitalizzazione delle banche, portando l'intero mercato inferiore. Ricapitalizzazione Termini è venuto a confermare la
BankingNews.gr | Online ????????? ????????? racconto. Il valore del parametro che le banche PRM
sarà determinato utilizzando la media degli ultimi 50 incontri meno sconto - sconto del 50%, critici titoli bancari colpiti.
La DG chiuso a 772,85 punti -3,63% registrando un calo essersi trasferito a un minimo di 760 punti (-5,23%) e -14,40% declino registrato dal indice bancario, uno dei peggiori giorni del 2012. A 74,3 milioni di fatturato 101,7 milioni di volume.
Inoltre, tecnicamente l'immagine è cambiata in peggio, come perso e 790 punti, mentre domani e il prossimo incontro ci mostrerà la direzione del mercato.
I movimenti degli stranieri oggi è limitata e miscelato.
Deal su piccola scala
A 70 mm, la UBS Nazionale, 40 mm e la Deutsche Bank Citigroup, 30 mm
In Alpha banco 25 migliaia di UBS
Eurobank 170 mm UBS
Nel Pireo, il 70 mm e 50 mm Cheuvreux Citigroup,
A Cipro 90 km da Citigroup
OPAP 75 millimetri a 100 mm UBS e Citigroup,
OTE è di 20 mm UBS, 35 mm da parte di HSBC, 75 mm o 20 mm Citigroup e Société Générale. Il bilancio approvato con 167 voti ma è stato valutato nel mercato azionario greco.
La possibilità di prendere una decisione oggi l'Eurogruppo anche stati in gran parte scontato dal mercato, ma prevista dichiarazione politica di sostegno.
A. Samaras, il primo ministro greco si recherà a Bruxelles il 13 novembre, al fine di chiarire la questione della dose di 31,5 miliardi di euro,
a Summit 22-23 NOVEMBRE probabilmente preso le decisioni finali.
Si prega di notare che la relazione di avanzamento dell'economia greca
è prevista per il 16 o 19 novembre sulla base di fonti diverse.
Egli ha anche scontato la copertura modo di 5 miliardi di euro di titoli greci detenuti dalla BCE, che scadrà il 16 novembre.
Domani, il Tesoro ha emesso PDMA uno e tre mesi, al fine di raccogliere 5 miliardi.
Con queste pratiche, tuttavia, la BCE si paga perché le banche greche che finanzieranno lo stato prendere liquidità dalla BCE tramite il Consiglio superiore ELA.
L'unico elemento che non è ancora stato scontato è come preparare la dose, o in parte singola.
In alcuni banchieri, la dose deve essere somministrato una volta e se questo accade, sarà una buona notizia.
Tuttavia, in termini di realismo,
ogni discussione di dose per dose parziale tranche di € 31500000000 può solo essere descritto come offensivo.
Il debito catalizzatore sostenibilità
Non ci sono precedenti storici, non vi è nessun altro evento storico come quello della Grecia e
d ha continuato a una maggiore ristrutturazione del debito continua ad essere insostenibile.
Le stime sono estremamente desolante.
Il debito al PIL era al 145-150% prima di 3-4 anni per raggiungere il 190% nel 2013 sulla base delle previsioni ufficiali del Governo.
Il taglio di capelli sul debito che ha decimato le banche, i fondi pensione e gli obbligazionisti privati fallito miseramente.
La teoria del debito è sceso 105 miliardi in termini assoluti,
ma solo 20 miliardi di euro e rappresenta circa il 345-350000000000.
PIL cioè ricchezza nazionale prodotta da 224 miliardi nel 2013 si ridurrà a 180 miliardi di euro.
Il deterioramento del rapporto tra debito e prodotto è attribuito sia alla lieve riduzione del debito complessivo, dall'altro la riduzione molto grande ricchezza nazionale del PIL (prodotto interno lordo).
Il debito dei privati di partecipazione € 250.000.000.000 registrato un netto calo,
mentre il 70-80 miliardi di euro, ma è stato sostituito dal nuovo debito i finanziamenti erogati dalla UE e del FMI alla Grecia. Questo esempio di cittadino deve invece di € 100.000 al Nazionale deve a Deutsche Bank.
Cambiato il nome, ma il debito è rimasto lo stesso.
Il risultato è che il debito non è diminuito invece aumentato in percentuale al PIL presentano un importante questione morale, pratico e legale. Per salvare la Grecia taglio di capelli necessari i prestiti del settore formale. Il taglio di capelli non può essere impedito.
Per cronologia degli sviluppi
La Grecia ha rispettato quando il ritardo ... ma adempiuto ai suoi obblighi, adottando le misure con un marginale 153 parlamentari di maggioranza e di bilancio con 167 deputati. Rimane una relazione che tuttavia sarà una spada a doppio taglio in quanto consente conclusioni politiche, ma il suo approccio economico conferma quanto quasi tutti si aspettavano che le piccole cose sono in Grecia.
Tuttavia, la dose di 31,5 miliardi di euro saranno pagati come indicato e comprenderà dosi supplementari per un totale di 45 miliardi di euro.
Cronologia dei principali sviluppi di essere a conoscenza degli investitori e il mercato è la seguente.
11 novembre: bilancio di ieri è stata approvata con 167 voti a favore.
Ciò ha fatto seguito l'adozione di misure da una stretta maggioranza 153 deputati.
12 novembre: L'Eurogruppo non sarà la decisione sulla dose e la relazione non è stata ancora formalizzata.
Tuttavia non vi è chiaro messaggio politico che le azioni della Grecia è nella giusta direzione.
13 novembre: Tesoro all'asta 2 versioni 1 e 3 mesi al fine di trarre 5 miliardi di rimborsare i titoli greci detenuti dalla BCE euro 5.000 milioni e scadrà il 16 novembre. Banche greche finanzierà il governo greco per pagare 5 miliardi di dollari grave atto, la BCE a finanziare le banche greche. Vale a dire, la BCE pagherà con fondi propri 5000000000 scadenza.
14 o 15 novembre: rivelare termini ricapitalizzazione delle banche greche. Il
BankingNews.gr | Online ????????? ????????? loro già presente analytikotata. Il core tier 1 al 9% entro il 2014. Fino al 6% il Core Tier 1 si è incontrato con common equity. Dal 6,01% al 9% il Core Tier 1 saranno coperti con cocos. I warrant saranno 9 e la partecipazione minima del 10% dell'aumento di capitale.
16 novembre: scadenza 5000000000 € di titoli greci detenuti dalla BCE, che pagherà per le banche greche a pagare per lo stato greco, che ripagherà la BCE. Vale a dire, la BCE si ripagherà.
16, 19 novembre: Abbiamo pubblicizzare la relazione l'economia greca e base di conoscenze non è ancora sicuro al 100%. La relazione, tuttavia, essere una lama a doppio taglio in quanto consente conclusioni politiche, ma il suo approccio economico conferma ciò che ci aspettiamo quasi tutte piccole cose che erano in Grecia.
22-23 novembre: il 22-23 novembre è in programma vertice quando si prevede di dare il via libera per il rilascio della dose dovrebbe essere destinato a dicembre.
26-27 Novembre: Ho concluso il programma completo del versamento della quota pari a 31,5 sarà raggiungere i 45 miliardi di dollari con le dosi sono stati ritardati a causa delle lacune temporali grandi della Grecia.
Il mercato in termini tecnici
La Borsa greca è schematizzato nei punti critici, dopo aver perso sia di 800 unità e unità di supporto di 790.
Questi livelli verso il basso, se rotti - su più tre incontri - cambierà a breve termine slancio del mercato.
La rottura di questi livelli porterà alla ASE 750 unità e un'estensione allo scenario cattivo a 710 unità.
Il decadimento di 710 unità porterà a 580 punti, che è la peggiore delle ipotesi, tuttavia, non ha alcuna possibilità di conferma.
Se non recupero immediato di 800 punti convincente e filtro tre incontri, si ridurrà significativamente il profilo di rischio del ASE.
In questo caso, il mercato potrebbe spostarsi nell'area di 820-850 unità.
Obbligazioni
Oggi 12 novembre in mercati obbligazionari in Europa segnò mercati limite e contribuendo ad aumenti di prezzi e rendimenti in calo. All'estero i 10 anni italiani 4,75% 5,81% 10 anni spagnola e irlandese 4,74%.
Nei nuovi titoli greci manifesta mercati lievi.
I prezzi oggi a 32,30 punti base, con un massimo di 36 punti base a pochi giorni fa.
Il performance bond, scadenza 2023 si attesta al 17,90%, mentre nel 2042 il rendimento al 14,89%.
Si noti che il prezzo medio di 20 titoli in formato 24,2 punti base dai 19 punti base, quando sono apparsi, in sostanza.
L'euro spostata verso il basso a 1,2713 dollari a 1,2693 dollari gamma con 1,2739 dollari.
I catalizzatori per la ASE
Il (comodo) adozione del bilancio è positivo, ma scontato nuovo.
Interesse del mercato si concentra su come il debito debba essere sostenibile e come sarà erogato dose.
Si tratta di due catalizzatori potenti.
Il settore bancario è il fuoco, vi sono indicazioni del fatto che la Troika vuole aiutare le banche e da 31,5 miliardi di alte dosi di 24 miliardi relativi alle banche probabilmente
emanano e pianificare per valutare banche con netto positivo posizione.
Selloff aggressivo nelle banche
Liquidazioni aggressivi registrati dopo 15:00 questione di formalizzare i termini di ricapitalizzazione nelle banche, che ammontano a perdere fino al 27,70% (Eurobank).
Su resti migliori Eurobank ha perso -16,57% a 0,74 euro valutazione in 412 milioni di euro.
Alla Nazionale -13,64% al prezzo di € 1,51 per la valutazione al punto 1.5 miliardi di euro.
-13,26% In Alpha Bank ha un prezzo di 1.560.000 e di valutazione per € 838.000.000.
Il Pireo% da -15 a EUR 0,37 in valore e valutazione in 401 milioni di euro.
BOC pressione forte (e) oggi a causa delle avvertenze circa i 9 risultati da mesi a causa di previsioni di forte crescita si indicano le perdite e le pressioni soffocanti dei partner europei, dopo la firma di un memorandum di esposizione delle banche cipriote Pimco.
Azioni di Cipro ha perso -13,77% a 0,26 euro 472 milioni di valutazione.
Il Popolo in 0,0470 euro -9,62% dà una valutazione di 160 milioni di euro. La banca Attica in euro a 0,5300 -10,62% e la valutazione di 129 milioni di euro.
La banca attuerà ATA 200 milioni e 200 milioni di Euro Bond con le proprie risorse, senza ricorrere alla FSF. La TT ha messo le trattative all'inizio di dicembre, mentre le decisioni previste.
L'ultimo prezzo era a € 0,1680.
Indipendentemente a breve termine - profit o no - si muove su banche, come abbiamo più volte sottolineato in modo chiaro e inequivocabile che le banche hanno bisogno di trovare un patrimonio netto positivo, quando valutati per determinare i valori della ATA.
Questo parametro è questioni di più. Soprattutto per Pireo nazionale e la questione è di vitale importanza, in quanto potrebbe danneggiare le loro azioni.
Cambiamento di scenario
Cambio di scena ora tutti FTSE 20, come OPAP solo, Mytilineos, Metka GU e sono in territorio positivo. OPAP a € 4,79 in aumento +1,91% per aumentare la mobilità della privatizzazione, Mytilineos a 2,80% a 3,31 euro, Metka 0,93%. Cambia il segno con Hellenic Petroleum, mentre GU andato per la prima volta in territorio positivo poco prima delle 17:00. Da lì, in cima perdite sono titoli come MIG -5,45,%, Ellaktor -3,90%, OTE -3%, Titan -2,32%, -1,45% PPC, mentre più di 3 % persi da Folli Follie e Jumbo.
Rendimenti dei titoli di caduta in Europa
Tendenza al ribasso registrata nei rendimenti obbligazionari.
Nelle ultime settimane c'è stato un grande e lo svolgimento dei rendimenti e CDS e, probabilmente, sono valutate al fair value.
Oggi i prezzi delle obbligazioni sono rafforzati dai mercati regolamentati stabilizzazione e spostando i CDS.
CDS sulla Grecia al 50% o 5.000 bps.
In CDS Irlanda a 220 bps Portogallo 575 punti base.
La Spagna è al centro 350 bp Italia 315 bps Francia 86 bps in Germania e 34 bps
I rendimenti obbligazionari a 10 anni in Europa si stanno muovendo verso il basso.
In Spagna il rendimento al 5,81% dal 5,86% con un record di recente elevata a 7,62% in 10 anni.
In Italia 4,75% dal 4,85%, la Francia il 2%, il Portogallo 8,68%, Belgio 2,15% e il 4,74% in Irlanda. Il 10 anni tedesco stabilizzazione a 1,34%.
Lieve verso l'alto i prezzi nei nuovi titoli greci
Piccoli guadagni fatti nei prezzi delle nuove obbligazioni greche.
Gli acquirenti di tempo precedenti titoli greci erano praticamente le banche greche che aumentano acquisti tecnici e al dettaglio e, naturalmente, gli hedge fund speculando in estreme nuove obbligazioni.
Il bond greco a causa 24 febbraio 2023 visualizzando il prezzo di acquisto e di vendita
30,80 bps a 32,30 bps e la resa media di 17,90%.
Il prestito obbligazionario, con scadenza 24 Febbraio 2042 visualizzando il prezzo di acquisto e di vendita
21,75 bps a 23,50 bps resa 14,89%.
Prezzo medio ponderato di tutte le nuove obbligazioni presenti nel 24,2 punti base più alti che il primo trimestre del 2012 a 19 bps
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Cronaca della giornata finanziaria.
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