Per le obbligazioni riacquisto sarebbe evitare il fallimento della Grecia - Debito 190% del PIL nel 2013 è insostenibile - Vantaggi per le banche a rafforzare il loro capitale - 2,5-3% dei tassi di interesse sui prestiti - Nella fase successiva taglio mirato
01/11/12 -
07:19
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Riacquisto del debito come una soluzione per evitare il fallimento della Grecia rischia di annunciare la prossima settimana l'Unione europea, con il sostegno della Germania e di una riduzione dei tassi di interesse al 2,5% al 3% per i crediti ottenuti dalla Grecia dalla Troika . Il 12 novembre si prevede di approvare il piano per ridurre il debito del paese.
Ma fondamentale sarà il modo di erogazione della rata. Se rilasciato, sarà uno sviluppo positivo
se oggettivamente messo in un conto speciale per essere il paese in ostaggio con solo conseguenze negative.
La grande novità per la Grecia non sarà l'estensione del protocollo a 2 anni che la sostanza ha solo vantaggi marginali,
ma il meccanismo di riacquisto del debito ESM sostegno permanente e con il sostegno attivo della BCE cercherà di rendere il debito sostenibile.
Per il 2013 in base alle stime ufficiali del rapporto tra debito e PIL raggiungerà il 190%, che è un record che è stato e taglio di capelli Ven 53% e il 75% in titoli obbligazionari.
Rispettivamente a causa della flessione del PIL scenderà a 180 miliardi da 222 miliardi di euro prima di 2-3 anni.
Con l'aumento del debito e diminuzioni del PIL a causa della recessione
è evidente che il rapporto tra debito e PIL si deteriora.
Il debito totale è 345 miliardi di euro, di cui 113 miliardi legame interno 4,2 miliardi di obbligazioni estere, guadagnando 15 miliardi, 56,67 miliardi titoli greci detenuti dalla BCE e altre banche centrali e altri finanziamenti a nuove Grecia la Troika.
Le obbligazioni a prezzi corrispondenti al 37% del debito, il 49% dei nuovi prestiti, buoni del tesoro 6%, i prestiti transnazionali 2,3% e 1,8% palude.
Nella UE ritengono che a causa del debito crescente, calo del PIL e delle scadenze da affrontare con maggiore nel 2014 circa 16 miliardi di euro, di cui 10 miliardi per la BCE e le banche centrali nazionali dovranno trovare una formula per fare il debito greco sostenibile.
Con la recessione si avvicina, mentre nel 2013 il 26%
è evidente che la Grecia è in un vicolo cieco.
Necessario oltre l'allungamento di 2 anni e una soluzione pratica per ridurre il debito che è ingestibile.
Il riacquisto di emissione di debito greco è in fase di studio in Europa, ora aperto come alternativa per evitare il taglio di capelli in questa fase.
Al fine di rendere il debito sostenibile e per evitare che il taglio di capelli immediato bisogno di una soluzione.
Il taglio di capelli sarà fase successiva, oltre alla Grecia e in altri paesi per avere un rapporto tra debito e PIL al di sotto del 100%. Cronache il taglio di capelli potrebbe essere attuata dopo le elezioni
tedesche.
Remissione, ma il taglio di capelli è la soluzione migliore per la Grecia, ma non è ancora pronto ...
Il riacquisto del debito è che cosa?
Riacquisto del debito significa che la Grecia ha emesso 62 miliardi in nuove obbligazioni greche detenute da banche, fondi pensione e altri investitori tenere 56600000000 vecchio debito da parte della BCE e altre banche centrali inferiori acquista titoli e utili derivanti da differenza di costo e valore nominale.
Ad esempio, Il nuovo 10 anni prezzo del titolo greco è di 33 punti base.
Vale a dire 100 euro Stato greco può comprare un 33 € guadagna così 67 a 100 euro.
Ma se era così facile Grecia sarà già riacquistato il suo debito.
Per riacquistare il debito della Grecia dovrebbe avere 1) fondi e 2) in grado di controllare i prezzi delle obbligazioni.
Senza capitale di debito non acquista che le fatture Grecia né Tesoro.
Così aveva bisogno di fondi.
Se si prende in prestito al riacquisto di obbligazioni deve determinare a quale prezzo avrebbe riacquisti.
Supponiamo che il dispositivo ESM permanente prestano alla Grecia di riacquistare il proprio debito.
La domanda è: quanto i fondi verranno prese a prestito dalla Grecia e a quali prezzi si compra.
Non vi è alcun dubbio che, se ha annunciato ufficialmente che riacquisto previsto dei prezzi delle obbligazioni di debito saranno gettati verso l'alto per il seguente motivo semplice.
I titolari di debito aumentare i prezzi tecniche di vendere le obbligazioni detenute in stato greco.
In tal caso, i prezzi dei titoli di 33 bps in 10 anni sarebbe palloncino a 60 o 70 punti base.
Che la Grecia acquisto di 100 euro 70 euro 30 euro a profitto.
Ma per comprare i 70 € a 100 euro dovranno prendere in prestito 70 euro.
Con 70 € compra 100 vince 30 milioni di euro e tenuto a rimborsare le prese in prestito 70 euro.
Quindi il guadagno è di 30 euro e il fatto che essa è tenuta a pagare 100 euro 70 euro, ma il nuovo prestito.
La tecnica l'aumento dei prezzi delle obbligazioni, ma farà sì che la speculazione estrema che merita la massima attenzione.
Il riacquisto di debito Così, mentre teoricamente una proposta alternativa è vulnerabile perché i benefici possono essere attenuati in modo significativo.
Ma con riacquisto debito banche oggetto di salvataggio.
Perché
Aumenterà in modo significativo e la crescita sarà fatto e le imprese a valutare di ridurre drasticamente le perdite derivanti da prestiti obbligazionari e rafforzare il loro capitale.
Questo mostrerà la posizione netta positiva sarà valutata in modo positivo .... positivi fondi per lo sviluppo.
I riacquisti coinvolgeranno nuovo debito e vecchio debito su scala più piccola, come La BCE detiene 37 miliardi vecchie obbligazioni greche ha acquistato al prezzo di 70 punti base.
Leotsakos
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