Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato - Cap. 2

[Zio Patri]

Divagazioni intellettuali.

...meno male...io a suo tempo ho convertito tutti i minibond e gli ESFS in minibond 2040 per ricostituire il nominale, anzi qualcosina in più, con un prezzo medio di circa 19 per non pensarci più. Da allora sono salite parecchio anche se per un'uscita alla pari rispetto all'investimento originario ci vuole ancora un bel pò!

 

[tommy271]

...meno male...io a suo tempo ho convertito tutti i minibond e gli ESFS in minibond 2040 per ricostituire il nominale, anzi qualcosina in più, con un prezzo medio di circa 19 per non pensarci più. Da allora sono salite parecchio anche se per un'uscita alla pari rispetto all'investimento originario ci vuole ancora un bel pò!

Siamo qui per fare ipotesi.
Poi è chiaro che nessuno saprà come andrà a finire ... ognuno gioca le sue carte in base ai propri ragionamenti.

 

[tommy271]

Chiamare in relazione europei troika a ... coprire le loro debolezze - Holland: nessuna decisione sulla Grecia prima della sua divulgazione - Bad precedente una nuova ristrutturazione del debito greco

21/11/12 - 18:14



Il rapporto della troika per il progresso dell'economia greca nuovamente ricorrere europei nel tentativo di coprire il fiasco di dell'Eurogruppo di ieri.
Come si è detto in un comunicato notizie dal Ministro delle Finanze del Paesi Bassi Jeroen Dijsselbloem, non andare a non prendere decisioni sulla Grecia, prima della pubblicazione del rapporto finale della troika per l'economia greca.

Queste dichiarazioni sono state fatte poche ore dopo il collasso dei negoziati tra zona euro e del FMI per la questione greca, che ha provocato il mancato raggiungimento di un accordo.

Invitato dal funzionario olandese di commentare la possibilità di un nuovo taglio di capelli sul debito greco, ha spiegato che "una nuova ristrutturazione del debito greco sarebbe un precedente negativo."

Allo stesso tempo, il ministro delle Finanze tedesco, Wolfgang Schaeuble, intorno alla questione del conto speciale e, ha detto, attraverso quello effettuerà i pagamenti delle rate per la Grecia a poco a poco.

L'Eurogruppo sostiene i legami idea greci contro termine, secondo il funzionario tedesco, il cui costo potrebbe raggiungere i 10 miliardi di euro.
Come detto ieri, c'è stato un progresso significativo per la Grecia, in attesa di alcuni problemi tecnici, ma ha detto ottimista circa la nuova riunione dell'Eurogruppo il 26 novembre.

Il governo tedesco sostiene l'estensione del EFSF per la Grecia, secondo il ministro delle Finanze tedesco, che ha definito l'accordo per l'essenziale per la credibilità della zona euro Grecia.

Il funzionario tedesco ha osservato che non vi è disaccordo circa la sostenibilità del debito, pur riconoscendo il fatto che la Grecia ha soddisfatto le condizioni della troika.

Il ministro tedesco si aspetta un accordo soddisfacente per la Grecia Lunedi, come ha detto, e ha bloccato il trasferimento di utili della Bundesbank in Grecia.


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[tommy271]

Spiegel: Merkel e Schaeuble hanno mentito ai tedeschi per la Grecia










Un giorno, dopo che l'articolo era "schiaffo" per la politica del governo Merkel, la rivista tedesca Der Spiegel torna alla dura critica della posizione di Berlino verso la Grecia, in sostanza accusando il cancelliere e il ministro delle Finanze, Wolfgang Schäuble, il fatto che hanno "bloccato" la soluzione per la Grecia.

Trasmette protothema.gr, secondo il rapporto nell'edizione online della rivista, i partner europei stanno perdendo la pazienza con il governo tedesco, "in rotta verso le elezioni tedesche in autunno del 2013, il blocco di Berlino una soluzione valida per Grecia. I leader tedeschi non vogliono infuriare gli elettori, dando più soldi ad Atene, ma i partner europei perdere la pazienza. "

"L'illusione di Berlino impedisce strategia per la Grecia" è il titolo tipico di questo articolo, che di nome come il nuovo gestore "affondamento" dell'Eurogruppo, Schäuble, che ha sostenuto, "presenta il caos politico come strategia" .

"In realtà", la rivista scrive: "è determinato a non essere una soluzione totale per il problema greco e l'Euro-crisi, che disturba fortemente i partner della Germania."

In realtà, Spiegel sottolinea che Merkel e Schaeuble ha mentito al popolo tedesco, in vista delle elezioni generali del 2013.
"Il salvataggio della Grecia è una storia di illusione governo di Berlino. Nel maggio 2010, i funzionari ha detto che un piano di salvataggio 110 miliardi sarebbe sufficiente. Ora è chiaro che anche il secondo pacchetto di 130 miliardi di euro è troppo piccolo, e questo si basa su calcoli di sei mesi precedenti. E 'un disastro per Schaeuble e il Cancelliere Merkel. In vista delle elezioni parlamentari del prossimo anno tedeschi, i due politici sono determinati a non mostrare agli elettori una vera e propria, e quindi costano caro. "

"Questo è il motivo per cui i politici stanno cercando di trovare il modo di colmare il deficit di finanziamento da trucchi contabili. Ha portato, per così dire, il servizio statistico della Grecia ", scrive Spiegel.

Infine, la rivista rileva che, se il FMI ritirarsi dal programma di salvezza della Grecia, è la confessione del fallimento della Germania, che saranno costretti a pagare più soldi alla Grecia.

����:Capital.gr​

 

[Max11]

Spiegel: Merkel e Schaeuble hanno mentito ai tedeschi per la Grecia










Un giorno, dopo che l'articolo era "schiaffo" per la politica del governo Merkel, la rivista tedesca Der Spiegel torna alla dura critica della posizione di Berlino verso la Grecia, in sostanza accusando il cancelliere e il ministro delle Finanze, Wolfgang Schäuble, il fatto che hanno "bloccato" la soluzione per la Grecia.

Trasmette protothema.gr, secondo il rapporto nell'edizione online della rivista, i partner europei stanno perdendo la pazienza con il governo tedesco, "in rotta verso le elezioni tedesche in autunno del 2013, il blocco di Berlino una soluzione valida per Grecia. I leader tedeschi non vogliono infuriare gli elettori, dando più soldi ad Atene, ma i partner europei perdere la pazienza. "

"L'illusione di Berlino impedisce strategia per la Grecia" è il titolo tipico di questo articolo, che di nome come il nuovo gestore "affondamento" dell'Eurogruppo, Schäuble, che ha sostenuto, "presenta il caos politico come strategia" .

"In realtà", la rivista scrive: "è determinato a non essere una soluzione totale per il problema greco e l'Euro-crisi, che disturba fortemente i partner della Germania."

In realtà, Spiegel sottolinea che Merkel e Schaeuble ha mentito al popolo tedesco, in vista delle elezioni generali del 2013.
"Il salvataggio della Grecia è una storia di illusione governo di Berlino. Nel maggio 2010, i funzionari ha detto che un piano di salvataggio 110 miliardi sarebbe sufficiente. Ora è chiaro che anche il secondo pacchetto di 130 miliardi di euro è troppo piccolo, e questo si basa su calcoli di sei mesi precedenti. E 'un disastro per Schaeuble e il Cancelliere Merkel. In vista delle elezioni parlamentari del prossimo anno tedeschi, i due politici sono determinati a non mostrare agli elettori una vera e propria, e quindi costano caro. "

"Questo è il motivo per cui i politici stanno cercando di trovare il modo di colmare il deficit di finanziamento da trucchi contabili. Ha portato, per così dire, il servizio statistico della Grecia ", scrive Spiegel.

Infine, la rivista rileva che, se il FMI ritirarsi dal programma di salvezza della Grecia, è la confessione del fallimento della Germania, che saranno costretti a pagare più soldi alla Grecia.

����:Capital.gr​

Questa volta condivido in toto lo Spiegel: questi personaggi o sono dei miseri cialtroni o sono degli incompetenti. Mi sorge il dubbio che siano entrambe le cose.

 

[tommy271]

Ciò che è stato proposto nel dell'Eurogruppo

Per debito pensionamento di 6,2 miliardi di euro di rimborso prestito obbligazionario

Pubblicato: Mercoledì 21 Novembre 2012








L'aumento dei prezzi delle obbligazioni greche scatenato dettagliata informativa Mercoledì sul programma di riacquisto del debito proposto nel dell'Eurogruppo. Gli investitori hanno organizzato una posizionamenti selettiva a 10 anni a causa 2023 conseguente al prezzo di 33,69 e la sua performance al 16,59%.

Considerato che 10 miliardi di euro per l'acquisto delle obbligazioni ci si aspetta di venire dal EFSF e che per ogni valore di legame nominale di 1 euro il governo pagherà 0,50 centesimi, è di mandare in pensione il 1/3 del totale greca obbligazioni è ora nelle mani di individui. Questo è di 20 miliardi di euro, 62 miliardi di nuovi titoli di Stato greci fino alla scadenza del 24/2/2023 24/2/2042 regolato dal diritto inglese e liquidati «CCC».

L'indebitamento finanziario netto non ritiro è stato 2,4% del PIL nel 2020, pari al 6,2 miliardi di euro, tra cui un prestito di 10 miliardi di euro di EFSF e interesse, il debito complessivo.

Oggi il prezzo di 10 anni di legame greca è 33,69 al valore nominale (100), a 15 anni prezzo a 30,21, il prezzo del-20 anno a 25,41 e il prezzo del 30 alle 24,35, il che significa che Con i dati attuali, l'attuale proposta per l'acquisto di sconto sul debito è attraente per gli investitori.

Con l'annuncio del programma di riacquisto si prevede che i prezzi delle obbligazioni aumenteranno su tutte le scadenze e regolato a 50% del valore nominale delle obbligazioni.

Anche in questo caso, tuttavia, la proposta non è considerato più attraente per legame. Qualcuno che prima che il PSI aveva 100 euro in obbligazioni a 10 anni, ha attualmente solo 10,17 € di investimento iniziale. Con il programma di riacquisto verrà chiesto di dare ai suoi omologhi con il 50% di sconto e prendere ulteriori danni.

Per questo motivo, si consideri la possibilità di consentire clausole di azione collettiva, che stabiliscono che un obbligazionisti tasso d'accordo a una ristrutturazione del debito sovrano, poi seguire il resto dei detentori di obbligazioni.

Clausole Abilitazione trova di fronte l'Institute of International Finance (IIF), che già ieri dal vice direttore generale Tran Hung comparso di fronte a un riacquisto del debito involontario.

Il dirigente ha detto che la IIF i piani di riacquisto del debito dell'Eurozona ha sottolineato che un tale sforzo dovrebbe essere considerata seriamente come potrebbe rovinare le loro possibilità di ritorno ad Atene per acquisti futuri.

"La ristrutturazione del debito (PSI) aveva spiegato agli investitori come un intervento unico che non si ripetano. Se questa nuova ristrutturazione, la credibilità della Grecia è in gioco ", ha detto Tran.

Egli ha sottolineato che il settore formale sia rivolta verso il settore privato come fonte di finanziamento e ha avvertito che ogni tentativo di costringere gli investitori programma greco di riacquisto del debito con lo sconto, con clausole di azione collettiva esacerbare il problema.

"Sarebbe un uso improprio delle clausole di azione collettiva. Era un segno di cattiva fede da parte delle autorità ", ha detto aggiungendo che questo potrebbe motivare gli investitori a preoccuparsi di movimenti simili di altri paesi dell'area dell'euro.

Si noti che, al fine di mobilitare le clausole di azione collettiva dovrebbero concordare obbligazionisti del valore di 20 miliardi di euro (il 66% della maggior parte degli obbligazionisti).

Tuttavia, pochi sarebbero interessati. Sia gli investitori che hanno urgente bisogno di soldi o fondi che andavano da aprile 2012 fino a oggi i posizionamenti titoli greci in previsione di tali opportunità. La maggior parte non si vogliono vendere le obbligazioni a 2/10 della dell'investimento originario.

In ogni caso possibile riacquisto del debito in questo modo avrebbe un impatto positivo, soprattutto per le banche. Come riportato nel banchiere in.gr superiore ai titoli di pronti contro termine farebbe aumentare i prezzi dei titoli detenuti dai portafogli di negoziazione e bancario delle banche. In tal modo rafforza il capitale bancario e le esigenze di capitale limitati sono ugualmente il loro sostegno. "Il riacquisto troverà a fare hold-out. Prevediamo di aumentare i prezzi delle obbligazioni, che raffigurano partire oggi nei nostri libri ", ha detto.

Tuttavia, le obbligazioni non volontarie contro termine sarebbe probabilmente comportare perdite aggiuntive e dei capitali scrittura greca le banche, come sarebbe pregiudicato il loro perdite di portafoglio dal basso prezzo di vendita dei titoli.

Thanassis Koukakis
(Ta Nea)

***
Mi pare sia uno che vola in alto ...

 

[tommy271]

BCE: Nella direzione giusta ricapitalizzazione delle banche greche - Promosso prevede sufficiente a fermare il più presto possibile, l'industria il sostegno del governo

21/11/12 - 19:25


Procedure di ricapitalizzazione delle banche greche accolto con favore la Banca centrale europea, che ha osservato che "sono nella giusta direzione."
Allo stesso tempo, la BCE è ottimista per quanto riguarda la redditività del settore bancario greco, per il quale prevede sarà presto raggiungere disimpegno dal sostegno pubblico.

 

[tommy271]

Ritiro della Germania per quanto riguarda la questione greca -? Schaeuble "Finestra" per l'eliminazione progressiva del debito greco a partire dal 2015 - Condizioni di rispettare gli impegni della Grecia - che crescono consultazioni dietro le quinte ...

21/11/12 - 19:43



Avvolgere in Germania sulla questione del debito greco avrebbe pubblicazione rivela il Wall Street Journal, poche ore dopo il collasso dei negoziati in dell'Eurogruppo.

Secondo questa pubblicazione, il ministro delle finanze tedesco W. Schaeuble ha riferito avvertendo che Berlino dice sì ad una graduale eliminazione del debito greco a partire dal 2015, ma con una premessa di base la necessità di una stretta osservanza di tutti gli obblighi da parte del governo greco.

Anche in questo caso, in base a questa relazione, il ministro delle finanze tedesco avrebbe Lunedi a dire di sì a un possibile annullamento del debito greco, a cambiare gli atteggiamenti, ma il giorno dopo, durante l'Eurogruppo, e dire no ...

Al WSJ, ufficiale o Tedesco durante le discussioni terrà Lunedi a Parigi con la partecipazione di Francia, Spagna, Italia, si è comportato in positivo possibile delisting del debito greco.

Ma il giorno dopo, ieri marcia indietro, rifiutando durante l'Eurogruppo qualsiasi proposta per la cancellazione del debito greco.


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[IL MARATONETA]

Punto sulla situazione

Non è ancora chiaro quanta strada manchi per un accordo tra l'Eurozona e il Fmi sulla Grecia.


Mentre da Parigi e Berlino arrivano segnali incoraggianti, stando alle dichiarazioni del ministro moscovici e del Cancelliere Merkel, da Bruxelles indicano che «non si è proprio vicini a un accordo».

La cosa certa è che dopo il secondo fallimento in pochi giorni del negoziato a livello di ministri finanziari, a margine del complesso negoziato sul bilancio Ue 2014-2020 (da oggi), di Grecia parleranno anche i capi di stato e governo dell'Eurozona. Tutti pensano che la riunione di lunedì 26 dell'Eurogruppo è l'ultima chance per evitare un rischiosissimo rovescio sui mercati. Da parte tedesca si è cercato ieri mattina di allontanare lo spettro di uno «scacco» perchè la riunione di martedì notte è stata al contrario «molto feconda». Il ministro delle Finanze Wolfgang Schaeuble si è dichiarato «molto fiducioso». Secondo indicazioni parlamentari tedesche Merkel sarebbe favorevole all'uso dei prestiti del fondo anti-crisi per il riacquisto di una parte del debito detenuto dai privati che comporterebbe l'uso di 10 miliardi di euro. In questo quadro la Germania sarebbe pronta a partecipare con garanzie. Schaeuble ha confermato a Berlino che il governo tedesco ritiene che «dovremmo considerare un aumento dei fondi Efsf per la Grecia». Non ha fornito comunque indicazioni temporali nè sulla quantità di tali fondi ulteriori. Tali piste si affiancano ad altri elementi: taglio degli oneri dei prestiti (a patto che per la Germania non implichi perdite), lunga moratoria sul pagamento degli interessi, prolungamento delle scadenze. La linea rossa da non oltrepassare per Berlino è la cancellazione parziale del debito (l'ipotesi sulla quale preme il Fmi riguarda i prestiti bilaterali dei governi per 53 mld). In ogni caso non c'è solo un problema tedesco: le opposizioni coinvolgono i paesi del «fronte del nord», olanda, finlandia e austria, in particolare. Oltre alle divisioni interne occorrerà convincere il fondo monetario che il percorso di riduzione del debito (da quota 176,7% rispetto al pil quest'anno a un livello che sfiorerà il 190% l'anno prossimo, senza accordo sul debito nel 2020 sarà al 144%) è realistico. Cosa non ancora scontata. «Abbiamo fatto il 90% del cammino sulle questioni del finanziamento e del debito, e il 100 sul resto», ha detto il ministro francese Pierre Moscovici. Il resto riguarda le tre tranche del prestito alla Grecia per 44 miliardi entro fine anno (probabilmente saranno versati in una sola soluzione). Ad Atene la delusione è profonda, con il premier Samaras che critica l'Eurozona per la sua «negligenza e i ritardi», e c'è il timore che in questo «valzer delle esitazioni», i mercati riprendano l'iniziativa.
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[tommy271]

Maratoneta, la riunione di venerdì è importante perchè già calendarizzata ... le banche aspettano poi le ricapitalizzazioni.
Da parte dello Stato greco non vi è nessuna scadenza "scoperta", salvo il P/T che scade il 16 dicembre che è servito per pagare la BCE.
Con ogni probabilità ci sarà il via libera alla mega-tranche ... anche se questa sarà su un "conto chiuso" ed elargita a gocciole ...
Gli unici dubbi sono sul FMI, eventuale possibilità che ci sia un rilascio da parte di UE/BCE ed in seconda battuta del FMI.
E' già successo, anche se all'inverso.