Journal to portfolio afterlife

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Portfolio PAIN Isn't A Four Letter Word - A Teachable Moment

tonyisola.com

 

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Antti Ilmanen: Investing Amid Low Expected Returns
by William Bernstein

Historically low bond yields and high asset valuations point to a low expected return world. Meanwhile, many investors have gotten used to strong realized returns as rich assets have grown even richer. Several market observes, myself included, have asked investors to acknowledge this disconnect and to adjust spending plans and investment plans accordingly.

https://www.advisorperspectives.com/articles/2022/04/11/antti-ilmanen-investing-amid-low-expected-returns

 

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Could it really be that simple?

It really is hard to value assets that don’t have an intrinsic value.

klementoninvesting.substack.com

 

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Basing investment decisions on past performance is a bad idea. But there is one easy-to-use screening factor that is strongly correlated with higher future returns: fees and expenses.
Many studies have shown that funds with low expense ratios have a performance edge over funds with higher expense ratios. A 2010 Morningstar study tracked the performance of funds in different asset classes over various time periods. In every asset class over every period, the low-expense funds outperformed the high-expense funds.
Vanguard did a similar study using data through 2016 and came to the same conclusion – lower expenses and higher performance go together. On average, funds with lower expenses outperformed funds with higher expenses in all categories.
This outcome may seem counterintuitive in a world where we often associate higher cost with higher quality. But in an investment context it makes sense. Fees and expenses are a drag on performance. The more investors pay in fees and expenses, the less they put in their pockets.
Investors will be better off screening investments based on fees and expenses than past performance.

https://www.advisorperspectives.com/articles/2022/04/06/why-investing-based-on-past-performance-is-a-terrible-idea

 

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The Diversification Myth of Alternative Investments - Jon Luskin, CFP®

The "diversification" value of alternatives stems from missing data, leading to false assumptions about volatility and correlation.

jonluskin.com

 

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According to research, about 15% of retirees struggle with the lifestyle change, some with boredom after a busy and intellectually-stimulating career and others with the sudden lack of structure or professional identity. Those who leave the workforce for health reasons, are forced into retirement involuntarily, or are faced with financial hardships struggle the most, studies found. But understanding the reasons why some people dislike retirement can help those who are nearing retirement face their future with clear eyes and open minds.

Still, many retirees eventually find a new rhythm, whether it be exercising more, traveling extensively, spending more time with family, or doing charity work to fill their days, the article posits. In a 2020 piece published in Aging & Mental Health, Dr. Georg Henning of the German Centre of Gerontology wrote that those retirees who stayed connected to their friends and family as well as involved in various activities were more likely to “succeed” at retirement. Even more important, the retirees who strengthened those connections and activities before retiring had a much smoother adjustment into post-retirement life.
Dr. Henning advises those nearing retirement to take a good hard look at their long-term finances, as financial challenges can sour retirement quickly. Then, he says, find “meaningful activities” that are engaging, both mentally and physically to keep you active during what will hopefully be a long and happy retirement.

What We Can Learn From People Who Hate Retirement – Validea's Guru Investor Blog

Many people dream about retirement during their 30 or 40 years in the workforce, but what happens when that dream falls short in reality? That’s a question posed in an article in The Wall Street Journal, with advice for those retirees who aren’t living their best lives after leaving their jobs...

blog.validea.com

 

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Con carriere discontinue ci troveremo molti giovani a lavorare fino a 70 anni per diventare pensionati poveri, dopo esserlo stati durante la carriera lavorativa, ma un po' di essi saranno graziati dal welfare familiare e dall'eredità dei propri parenti.

"La fascia 30-34 anni vede quasi 1 lavoratore su 8 (11,9%) assolutamente povero (inferiore o uguale a 9000 euro di reddito complessivo all'anno, soglia stimata secondo parametri Istat in base alle differenti appartenenze geografiche) nonostante lavori, e un altro 17,6% con un reddito comunque da lavoratore povero".

"Se si guarda ai 35-39enni, alla soglia dei quarant'anni, la situazione non cambia di molto: il 26,3%, oltre 1 su 4, sono lavoratrici o lavoratori poveri (il 10,5% poveri assoluti più il 15,8% di poveri): un miglioramento di soli 3 punti percentuali che sembra dire che per molti di loro il tempo e l'esperienza non li farà uscire dalla povertà, che nella povertà si resta parcheggiati, che la carriera resta piatta".

1 maggio: ricerca Acli, 1 lavoratore giovane su 4 ha uno "stipendio da povero" - Notizie - Ansa.it

"Il lavoro dipendente fatica ad assicurare una vita libera e dignitosa" (ANSA)

www.ansa.it

L'inflazione non ci colpirà...

 

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E questo con le consegne regolari ... se proseguiranno senza embargo europeo o stop/rallentamento delle forniture da parte della Russia a causa della telenovela in corso sul pagamento in rubli col conto K di Gazprombank.

Gazprom ha proseguito dicendo che le riserve di gas nei depositi sotterranei europei erano di 6,9 miliardi di metri cubi. "Per raggiungere l'obiettivo dell'Ue di riempire gli impianti di stoccaggio al 90%, le compagnie dovranno pompare altri 56 miliardi di metri cubi di gas", recita la nota. "La ricostituzione delle riserve di gas negli impianti sotterranei in Europa è una sfida molto seria", dice il gruppo, sottolineando che la capacità di consegna giornaliera ha limiti tecnici e che "la quantità totale di gas disponibile sul mercato europeo dipende fortemente dalla domanda del crescente mercato asiatico".

Da gennaio arriva meno gas all'Europa, più alla Cina. Il pizzino travestito da nota di Gazprom

I dati del gruppo di stato russo: -27% di consegne in Ue, +60% per Pechino. E mette in guardia gli europei sul riempimento degli stoccaggi

www.huffingtonpost.it

 

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Quanti miliardi di nuovo debito diventeranno entro fine anno?

Di fatto, con il nuovo decreto si supereranno i 20 miliardi di euro stanziati dal governo in quattro mesi per fronteggiare la crisi energetica, divenuta più grave con la guerra in Ucraina.

Però c'è la soluzione, questo non sarebbe nuovo debito?

Palazzo Chigi e Mef non prevedono ancora uno scostamento, in attesa di capire se l'Ue metterà in campo un Energy Recovery Fund.

Sindacati convocati a palazzo Chigi, in arrivo 8 miliardi di aiuti - Politica - Ansa.it

Nel primo pomeriiggio previsto il Cdm che dovrebbe varare sostegni per famiglie e imprese. Confermata la riduzione delle accise sui carburanti e aiuti sulle bollette. Via libera a rigassificatori e impianti alternativi (ANSA)

www.ansa.it

 

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Investing During Stagflation

Published May 2022 Inflation, and specifically stagflation, makes investing more challenging. Stagflation is when inflation is high, but growth is low or negative. Cash and bonds are obviously a rough place to be, because their yields are often below the level of inflation in an inflationary...

www.lynalden.com