La crescita dell'occupazione negli Stati Uniti rallenta bruscamente a luglio: dollaro e azioni in calo

[Ultima Markets Italia]

Conclusioni principali:

Gli Stati Uniti hanno creato solo 73.000 posti di lavoro a luglio (molto meno dei 110.000 previsti)
I dati sull'occupazione di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso (-258.000 posti di lavoro complessivi)
Tasso di disoccupazione: in aumento al 4,2% (dal 4,1%)
Salari: in aumento del 3,9% su base annua (un leggero aumento rispetto a giugno)
Cosa è successo?
L'ultimo rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti è stato deludente. I dati di luglio hanno ampiamente deluso le previsioni e i dati dei mesi precedenti sono stati ulteriormente rivisti al ribasso. Questo ha fatto scendere il dollaro USA e i mercati azionari, poiché gli investitori hanno iniziato a scommettere che la Fed avrebbe potuto tagliare i tassi a breve.

Dettagli:
Aumento dei posti di lavoro a luglio: +73.000 (contro i +110.000 previsti)
Revisioni di maggio e giugno: Ora solo +19.000 e +14.000
Disoccupazione: 4,2%
Retribuzione oraria media: +3,9% su base annua
Secondo Shawn Lee, analista senior di Ultima Market:

"L'aumento medio dei posti di lavoro a tre mesi è ora il più basso da prima della pandemia. Questo solleva seri dubbi sull'economia statunitense, soprattutto alla luce delle persistenti problematiche commerciali tra Stati Uniti e Cina".

Come hanno reagito i mercati?
Dollaro USA: Ha ceduto più della metà dei suoi guadagni settimanali.
Azioni: I principali indici hanno registrato le peggiori perdite settimanali degli ultimi cinque mesi.
S&P 500: Ha rotto al di sotto di un pattern a cuneo ascendente (spesso un segnale ribassista).
Indice del dollaro (USDX): Ha subito un pullback dopo non essere riuscito a superare la resistenza a 100,00. Se il dollaro scendesse al di sotto della zona di supporto 99,00-98,50, potremmo assistere a un ulteriore ribasso. Ma mantenersi al di sopra potrebbe significare un possibile rimbalzo.

Cosa succederà?
Tutti stanno osservando:

Colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina
Prossimi dati economici (come l'ISM Services PMI statunitense)
Una lettura debole dell'ISM Services PMI potrebbe rafforzare la tesi a favore di un taglio dei tassi da parte della Fed e spingere ulteriormente il dollaro al ribasso. D'altra parte, una sorpresa positiva potrebbe calmare i mercati, almeno per un po'.

Cosa ne pensi?
I dati deboli sull'occupazione costringeranno la Fed a tagliare i tassi a breve?
È l'inizio di una correzione di mercato più ampia?
Come ti stai posizionando in questo contesto?
Discutiamone

Disclaimer:
Tutti i commenti, le notizie e le analisi di cui sopra sono solo a scopo informativo generale e non costituiscono consulenza finanziaria. I mercati possono cambiare rapidamente: fai le tue ricerche!

 

[Doveinvestire]

Conclusioni principali:

Gli Stati Uniti hanno creato solo 73.000 posti di lavoro a luglio (molto meno dei 110.000 previsti)
I dati sull'occupazione di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso (-258.000 posti di lavoro complessivi)
Tasso di disoccupazione: in aumento al 4,2% (dal 4,1%)
Salari: in aumento del 3,9% su base annua (un leggero aumento rispetto a giugno)
Cosa è successo?
L'ultimo rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti è stato deludente. I dati di luglio hanno ampiamente deluso le previsioni e i dati dei mesi precedenti sono stati ulteriormente rivisti al ribasso. Questo ha fatto scendere il dollaro USA e i mercati azionari, poiché gli investitori hanno iniziato a scommettere che la Fed avrebbe potuto tagliare i tassi a breve.

Dettagli:
Aumento dei posti di lavoro a luglio: +73.000 (contro i +110.000 previsti)
Revisioni di maggio e giugno: Ora solo +19.000 e +14.000
Disoccupazione: 4,2%
Retribuzione oraria media: +3,9% su base annua
Secondo Shawn Lee, analista senior di Ultima Market:
Vedi l'allegato 768891
"L'aumento medio dei posti di lavoro a tre mesi è ora il più basso da prima della pandemia. Questo solleva seri dubbi sull'economia statunitense, soprattutto alla luce delle persistenti problematiche commerciali tra Stati Uniti e Cina".

Come hanno reagito i mercati?
Dollaro USA: Ha ceduto più della metà dei suoi guadagni settimanali.
Azioni: I principali indici hanno registrato le peggiori perdite settimanali degli ultimi cinque mesi.
S&P 500: Ha rotto al di sotto di un pattern a cuneo ascendente (spesso un segnale ribassista).
Indice del dollaro (USDX): Ha subito un pullback dopo non essere riuscito a superare la resistenza a 100,00. Se il dollaro scendesse al di sotto della zona di supporto 99,00-98,50, potremmo assistere a un ulteriore ribasso. Ma mantenersi al di sopra potrebbe significare un possibile rimbalzo.
Vedi l'allegato 768892
Cosa succederà?
Tutti stanno osservando:
Vedi l'allegato 768893
Colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina
Prossimi dati economici (come l'ISM Services PMI statunitense)
Una lettura debole dell'ISM Services PMI potrebbe rafforzare la tesi a favore di un taglio dei tassi da parte della Fed e spingere ulteriormente il dollaro al ribasso. D'altra parte, una sorpresa positiva potrebbe calmare i mercati, almeno per un po'.

Cosa ne pensi?
I dati deboli sull'occupazione costringeranno la Fed a tagliare i tassi a breve?
È l'inizio di una correzione di mercato più ampia?
Come ti stai posizionando in questo contesto?
Discutiamone

Disclaimer:
Tutti i commenti, le notizie e le analisi di cui sopra sono solo a scopo informativo generale e non costituiscono consulenza finanziaria. I mercati possono cambiare rapidamente: fai le tue ricerche!

Personalmente vedo questi dati come un segnale d’allerta che il ciclo economico negli Stati Uniti sta davvero rallentando. Il report sull’occupazione è stato debole su tutta la linea, con revisioni negative e un tasso di disoccupazione in crescita: numeri che la Fed non può più ignorare.

A mio avviso, la probabilità di un taglio dei tassi a breve è nettamente salita: la banca centrale ha ora molte meno argomentazioni per restare attendista, soprattutto se i prossimi dati macro dovessero confermare questa tendenza. La pressione sui rendimenti e sul dollaro si sta già vedendo.

Sull’azionario, la rottura dei principali supporti sull’S&P 500 mi fa pensare che ci sia il rischio concreto di una correzione più profonda, soprattutto se le aspettative sugli utili dovessero peggiorare nei prossimi mesi.

In questo scenario, sto adottando un approccio molto prudente: sto riducendo l’esposizione ai settori più ciclici, alzando la quota di liquidità e privilegiando titoli difensivi e oro. Se il mercato dovesse correggere in modo deciso, avrò risorse per rientrare su livelli più interessanti.

Meglio muoversi con cautela: la volatilità è destinata a restare elevata finché la Fed non avrà chiarito la propria strategia e l’economia non darà segnali di stabilizzazione.

 

[Ultima Markets Italia]

Personalmente vedo questi dati come un segnale d’allerta che il ciclo economico negli Stati Uniti sta davvero rallentando. Il report sull’occupazione è stato debole su tutta la linea, con revisioni negative e un tasso di disoccupazione in crescita: numeri che la Fed non può più ignorare.

A mio avviso, la probabilità di un taglio dei tassi a breve è nettamente salita: la banca centrale ha ora molte meno argomentazioni per restare attendista, soprattutto se i prossimi dati macro dovessero confermare questa tendenza. La pressione sui rendimenti e sul dollaro si sta già vedendo.

Sull’azionario, la rottura dei principali supporti sull’S&P 500 mi fa pensare che ci sia il rischio concreto di una correzione più profonda, soprattutto se le aspettative sugli utili dovessero peggiorare nei prossimi mesi.

In questo scenario, sto adottando un approccio molto prudente: sto riducendo l’esposizione ai settori più ciclici, alzando la quota di liquidità e privilegiando titoli difensivi e oro. Se il mercato dovesse correggere in modo deciso, avrò risorse per rientrare su livelli più interessanti.

Meglio muoversi con cautela: la volatilità è destinata a restare elevata finché la Fed non avrà chiarito la propria strategia e l’economia non darà segnali di stabilizzazione.

Ottima analisi, condivido la tua prudenza. La debolezza dei dati occupazionali e la possibile svolta della Fed aumentano incertezza e volatilità. Difensivi, oro e liquidità sono scelte sensate in questa fase di mercato così delicata.