Macroeconomia la situazione (1 Viewer)
- Creatore Discussione gipa69
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giomf
Forumer storico
alan1 ha scritto:
Bond che potrebbero far pensare.
Occhio ai massimi precedenti del dollar index.
Che vorresti dire con queste due affermazioni..... ?
Se non ha tempo Alan....me lo ..""traduca""....Gipa....
-------
Cioè ..Alan ha detto quelle 2 frasi....ma io non capisco cosa voleva dire...
lo vorrei capire in modo un pò più esplicito...
Bond che potrebbero far pensare.
Occhio ai massimi precedenti del dollar index.
Che vorresti dire con queste due affermazioni..... ?
Se non ha tempo Alan....me lo ..""traduca""....Gipa....
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Cioè ..Alan ha detto quelle 2 frasi....ma io non capisco cosa voleva dire...
lo vorrei capire in modo un pò più esplicito...
gipa69
collegio dei patafisici
Secpndo me vuol dire che sono due mercati da monitorare in quanto in congiunzioni importanti:
I bond hanno mostrato nell'ultimo mese una certa debolezza e come postato sopra nel mio commento i bond decennali giapponesi sembrano sul punto di perforare una linea di supporto multiannale che potrebbe cambiare il trend dei bond di quel paese con notevole influenze intermarket su molti mercati e possibili variazione delle politiche moneterie di quel paese. Il futures sul decennale tedesco (bund) è al test di un importante area di supporto (122,50) che se perforata potrebbe impostare per una ulteriore discesa di prezzo (crescita dei rendimenti) le obbligazioni europee ed infine anche i titoli a lungo USA (in particolare il rendimento del trentennale) sono al test di una importante resistenza che potrebbe proiettare al rialzo i rendimenti USA.
Occorre quindi monitorare l'andamento con attenzione.
Anche il dollar index è sul test di diverse resistenze che se perforate potrebbero portare la moneta USA ha rinforzarsi ulteriormente sulle altre valute mondiali con le notevoli conseguenze che un tale trend avrebbe non solo sull'aspetto valutario ma anche sulle logiche dei mercati finanziari.
Ma di questo sarebbe troppo esteso parlarne.....
I bond hanno mostrato nell'ultimo mese una certa debolezza e come postato sopra nel mio commento i bond decennali giapponesi sembrano sul punto di perforare una linea di supporto multiannale che potrebbe cambiare il trend dei bond di quel paese con notevole influenze intermarket su molti mercati e possibili variazione delle politiche moneterie di quel paese. Il futures sul decennale tedesco (bund) è al test di un importante area di supporto (122,50) che se perforata potrebbe impostare per una ulteriore discesa di prezzo (crescita dei rendimenti) le obbligazioni europee ed infine anche i titoli a lungo USA (in particolare il rendimento del trentennale) sono al test di una importante resistenza che potrebbe proiettare al rialzo i rendimenti USA.
Occorre quindi monitorare l'andamento con attenzione.
Anche il dollar index è sul test di diverse resistenze che se perforate potrebbero portare la moneta USA ha rinforzarsi ulteriormente sulle altre valute mondiali con le notevoli conseguenze che un tale trend avrebbe non solo sull'aspetto valutario ma anche sulle logiche dei mercati finanziari.
Ma di questo sarebbe troppo esteso parlarne.....
generali1984
Forumer storico
Uppete 
Thread sempre stupendo
Thread sempre stupendo
gipa69
collegio dei patafisici
Questa sera ho poco tempo ma vi posto due interessanti commenti di autorità monetarie (in un caso è lo stesso pinball Greenspan a fare un interessante commento sul mercato del rifinanziamento mutui)
Purtroppo è in Inglese ma tradurre è troppo lungo
RBA warning of 'meltdown'
David Uren, Economics correspondent
27sep05
FURTHER rises in oil prices, the collapse of a major bank or an unexpected jump in inflation could be all it takes to send the increasingly fragile global financial system into meltdown.
The Reserve Bank of Australia warned yesterday that the current calm in financial markets could be the prelude to a storm that could wreak havoc in the world economy.
The RBA believes the boom in markets for shares, bonds and housing in many countries is unsustainable.
The warning came as share prices in Australia reached a new high point, while a rush to invest in Australian bonds is pushing down long-term interest rates.
"The preconditions are in place for quite abrupt swings in sentiment and a disruptive snap-back in pricing," the central bank says in its latest review of the health of the financial system.
The Australian share market soared yesterday, with the benchmark All Ordinaries index rising 51.3 points to a record 4565.3.
The share market has risen by more than 12.5per cent in the past four months.
And the RBA says a key measure of all the world's share markets is now 62per cent higher than its 2003 nadir, with the biggest gains made in the riskiest markets. The bank says that financial markets have been acting on a belief that there will be no sharp changes in interest rates around the world. This has resulted in huge investments in government bonds.
In Australia, the long-term interest rate, which is set by the 10-year government bond rate, has been below the cash rate set by the RBA since March.
The belief that rates will remain stable has made investors more willing to borrow to buy shares and bonds.
And with long-term interest rates at historically low levels, investors in international financial markets -- such as insurance companies, banks and superannuation funds -- have been seeking out riskier assets that pay higher returns.
The trend for people to borrow more heavily than before has extended to housing markets, which are still booming in many countries around the world.
"The concern is that the increase in prices and leverage across a range of asset markets might be sowing the seeds for future problems," the RBA says.
"In many markets, there seems to be considerably more scope for asset prices to fall than to increase."
The Reserve Bank says the sooner the correction occurs, the better, as the magnitude of the shock is likely to increase if the boom continues for a few more years.
It says world markets could be sent plunging by a general reassessment of risk in world financial markets.
The possible triggers for such a reassessment include a further increase in oil prices, which hit a record above $US70 a barrel this month, the default of a big borrower such as a bank, or an unexpected rise in inflation.
The RBA believes the risks of Australia's housing downturn triggering a recession have receded, although it warns that the risks have not entirely disappeared.
"The high levels of household debt make the household sector vulnerable to a change in the generally favourable economic and financial climate," the bank says.
Although housing prices levelled out over the past year, it says, home owners are still increasing their debts.
Household interest payments are now equivalent to a record 9.8per cent of household disposable income.
"Those with the highest debt-servicing burdens, or the smallest buffers on which to fall back in adverse circumstances, are often those that have taken out loans only recently, as well as lower-income households and investors," the bank says.
http://www.federalreserve.gov/pubs/feds/2005/200541/200541pap.pdf
Purtroppo è in Inglese ma tradurre è troppo lungo
RBA warning of 'meltdown'
David Uren, Economics correspondent
27sep05
FURTHER rises in oil prices, the collapse of a major bank or an unexpected jump in inflation could be all it takes to send the increasingly fragile global financial system into meltdown.
The Reserve Bank of Australia warned yesterday that the current calm in financial markets could be the prelude to a storm that could wreak havoc in the world economy.
The RBA believes the boom in markets for shares, bonds and housing in many countries is unsustainable.
The warning came as share prices in Australia reached a new high point, while a rush to invest in Australian bonds is pushing down long-term interest rates.
"The preconditions are in place for quite abrupt swings in sentiment and a disruptive snap-back in pricing," the central bank says in its latest review of the health of the financial system.
The Australian share market soared yesterday, with the benchmark All Ordinaries index rising 51.3 points to a record 4565.3.
The share market has risen by more than 12.5per cent in the past four months.
And the RBA says a key measure of all the world's share markets is now 62per cent higher than its 2003 nadir, with the biggest gains made in the riskiest markets. The bank says that financial markets have been acting on a belief that there will be no sharp changes in interest rates around the world. This has resulted in huge investments in government bonds.
In Australia, the long-term interest rate, which is set by the 10-year government bond rate, has been below the cash rate set by the RBA since March.
The belief that rates will remain stable has made investors more willing to borrow to buy shares and bonds.
And with long-term interest rates at historically low levels, investors in international financial markets -- such as insurance companies, banks and superannuation funds -- have been seeking out riskier assets that pay higher returns.
The trend for people to borrow more heavily than before has extended to housing markets, which are still booming in many countries around the world.
"The concern is that the increase in prices and leverage across a range of asset markets might be sowing the seeds for future problems," the RBA says.
"In many markets, there seems to be considerably more scope for asset prices to fall than to increase."
The Reserve Bank says the sooner the correction occurs, the better, as the magnitude of the shock is likely to increase if the boom continues for a few more years.
It says world markets could be sent plunging by a general reassessment of risk in world financial markets.
The possible triggers for such a reassessment include a further increase in oil prices, which hit a record above $US70 a barrel this month, the default of a big borrower such as a bank, or an unexpected rise in inflation.
The RBA believes the risks of Australia's housing downturn triggering a recession have receded, although it warns that the risks have not entirely disappeared.
"The high levels of household debt make the household sector vulnerable to a change in the generally favourable economic and financial climate," the bank says.
Although housing prices levelled out over the past year, it says, home owners are still increasing their debts.
Household interest payments are now equivalent to a record 9.8per cent of household disposable income.
"Those with the highest debt-servicing burdens, or the smallest buffers on which to fall back in adverse circumstances, are often those that have taken out loans only recently, as well as lower-income households and investors," the bank says.
http://www.federalreserve.gov/pubs/feds/2005/200541/200541pap.pdf
tontolina
Forumer storico
per quelli che "oddio non capisco l'ostrogoto"...gipa69 ha scritto:Questa sera ho poco tempo ma vi posto due interessanti commenti di autorità monetarie (in un caso è lo stesso pinball Greenspan a fare un interessante commento sul mercato del rifinanziamento mutui)
Purtroppo è in Inglese ma tradurre è troppo lungo
http://theaustralian.news.com.au/common/story_page/0,5744,16733003%5E2702,00.html
http://www.federalreserve.gov/pubs/feds/2005/200541/200541pap.pdf
possono provare con il traduttore automatico
http://babelfish.altavista.com/
gipa69
collegio dei patafisici
I timori delle pressioni inflazionistiche impattano sul mercato USA e cominciano ad innervosire nel complesso i mercati finanziari.
Il presidente della FED di Dallas Fischer ha dichiarato che l'inflazione ha raggiunto la parte alta della fascia di tolleranza della FED e mostra poca inclinazione ad andare in altra direzione.
Il Bond decennale USA è al test di un importante supporto e va monitorato come tutte le curve dei tassi mondiali
Anche in Europa sebbene le aspettative di un eventuale rialzo dei tassi siano orientate al prossimo anno i dati macro sembrano preoccupare il board della BCE.
I dati dell'inflazione Europea si collocano sui massimi da molti anni a questa parte (2,5%) e la massa monetaria M3 dell'area euro sta crescendo molto di più rispetto al target che la Banca Centrale si è data (8,1% contro un 4,5%).
Per finire sull'area Giappone le aspettative di un prossimo termine della politica del tasso zero ha spinto al rialzo tutta la curva dei tassi.
Queste considerazioni, invece che drenare liquidità dall'obbligazionario a favore dell'azionario sembra innervosire maggiormente le strategie di liquidità sintetica con leva e innervosisce l'andamento dei mercati finanziari che chiudono in rosso.
Il presidente della FED di Dallas Fischer ha dichiarato che l'inflazione ha raggiunto la parte alta della fascia di tolleranza della FED e mostra poca inclinazione ad andare in altra direzione.
Il Bond decennale USA è al test di un importante supporto e va monitorato come tutte le curve dei tassi mondiali
Anche in Europa sebbene le aspettative di un eventuale rialzo dei tassi siano orientate al prossimo anno i dati macro sembrano preoccupare il board della BCE.
I dati dell'inflazione Europea si collocano sui massimi da molti anni a questa parte (2,5%) e la massa monetaria M3 dell'area euro sta crescendo molto di più rispetto al target che la Banca Centrale si è data (8,1% contro un 4,5%).
Per finire sull'area Giappone le aspettative di un prossimo termine della politica del tasso zero ha spinto al rialzo tutta la curva dei tassi.
Queste considerazioni, invece che drenare liquidità dall'obbligazionario a favore dell'azionario sembra innervosire maggiormente le strategie di liquidità sintetica con leva e innervosisce l'andamento dei mercati finanziari che chiudono in rosso.