varoon
Nuovo forumer
Se fanno la bad bank per il recupero degli NPL, glieli trasferisci al valore medio di recupero attestato da banca d'Italia. Il 40% non è un valore peregrino. Al link sotto c'è la pubblicazione di Banca d'Italia che spiega come si scende dal 40% di recovery interna (al netto dei costi) al 20-25% offerto dai fondi specializzati. I fondi vogliono un IRR del 20%, premio per il rischio, commissioni di gestione, etc etc.
Nel caso della bad bank delle Venete, magari con personale interno che già conosce le posizioni, si potrebbero trasferire a valori del 33-35%.
https://www.bancaditalia.it/pubblicazioni/note-stabilita/2016-0003/n3-note-stabilita-finanziaria.pdf
Ad integrazione, oggi Atlante ha chiuso l'acquisto degli NPL di Carife al prezzo di 33%. Il 10 maggio aveva acquistato gli NPL delle 3 Banche al prezzo di 32%.
Se la Band Bank delle Venete prendesse in carico gli NPL al 33% (stessi valori a cui compra Atlante), vorrebbe dire una perdita di 1,6MLD, per cui ci sarebbe spazio per una quota di equity di Atlante + la quota di equity delle subordinate nel capitale della Bad Bank. I giornali però parlano di azzeramento degli azionisti e subisti...