Opzioni riepilogo su come usare volatilità e open interest

[cicoriabagnata]

per passare i ltempo

un intermezzo di ricordi dei bei tempi andati
......
Ci sono "comprate a" e "fin che non vendo non perdo" al solito tavolino, il 24 ore, una matita, un po' corta, un quadernetto con la copertina non pulitissima, un caffe' ed una "bicicletta" (una "bicicletta" a milano e' un vino bianco
- ok, d'accordo, vado a lavorare, grazie per il "milano torino". ciao.

Mi pare di capire, quindi, che un trader che utilizza future ma non usa opzioni è un trader assai incompleto.......giusto?

 

[arseniolupin]

Mi pare di capire, quindi, che un trader che utilizza future ma non usa opzioni è un trader assai incompleto.......giusto?

Veramente gli consiglia un raddoppio verticale che è un'operazione che si fa con le opzioni

 

[cicoriabagnata]

....mi riferivo in generale sul profilo del trader.

 

[acurefan]

per passare i ltempo

un intermezzo di ricordi dei bei tempi andati







Ci sono "comprate a" e "fin che non vendo non perdo" al solito tavolino, il 24 ore, una matita, un po' corta, un quadernetto con la copertina non pulitissima, un caffe' ed una "bicicletta" (una "bicicletta" a milano e' un vino bianco ben freddo, poco campari, una buccia di limone o di arancia ancor meglio).
- ciao cari amici, come va ?
- ciao pro, quasi bene grazie, siediti qui con noi. cosa vuoi ?
- un "milano torino" grazie. (un "milano torino" e' mezzo campari e mezzo vermouth carpano, ghiaccio, una fettina di limone, di arancia ancor meglio)
- un piccolo consiglio, pro ?
- certo, ditemi pure, se posso, volentieri.
- siamo un po' preoccupati per queste tim a 5,30
- perche', le dovete comperare ?
- no, le abbiamo, a 6.60, siamo sotto del 20 per cento in meno di due mesi !!
- caspita, una bella botta ! e che pensiero avete ?
- vorremmo mediare, capisci bene che se ne comperiamo altrettante a questo prezzo, siamo pari appena ritorna sopra i 6. E comunque a questo prezzo sono ben comprate, la tim e' sempre la tim !!
- se non le aveste, ed i soldi fossero in banca, comprereste queste tim ?
- beh, forse no, ma capisci bene che le abbiamo, dobbiamo fare la media.
- ho capito. Allora attenti :
la posizione purtroppo e' brutta, 20 per cento meno in due mesi e' tanto, non stiamo a dire che avreste dovuto smobilitare prima che tanto e' inutile, e vediamo le possibili soluzioni:
la prima, e' quella di vendere la posizione, registrare la perdita, e aspettare che questa tim o qualche altro titolo altrettanto buono si metta a risalire, possibilmente in un mercato altrettanto discreto, per rientrare. La soluzione piu' dolorosa, ma la piu' intelligente.
la seconda, e' quella di tenere la posizione sperando che il titolo ed il mercato si riprendano, mettiamo la posizione nel cassetto, e cerchiamo di non pensarci ad ogni apertura e ad ogni chiusura. La soluzione piu' comoda, quella di non far niente, ed anche la piu' stupida.
la terza, mediare per abbassare il punto di pareggio.
sembra la soluzione migliore, invece e' la piu' sbagliata : a fronte di questo vantaggio, abbassamento del punto di pareggio, abbiamo il raddoppio della possibile perdita (rischio non poi cosi' lontano, pensiamo un po' se avessimo mediato la settimana scorsa !).
e ricordiamoci che in borsa non conta il profitto, e' la perdita che bisogna tenere d'occhio, quando il capitale e' finito sei come un soldato senza il fucile.
inoltre, faremmo la cosa che e' sempre da evitare non solo nella borsa ma anche nella vita : andiamo a mettere denaro buono su una situazione cattiva, continua così e presto di denaro non ne avrai piu'.
certo che se non ci fosse questo raddoppio della possibile perdita, e niente niente non dovessimo tirar fuori altro denaro, l'abbassamento del punto di pareggio sarebbe molto interessante, sai che sollievo portare a pareggio una operazione che perde !
vogliamo provare ?
"comperiamo una opzione call sulla base e vendiamo due opzioni call sul punto di pareggio che avremmo ottenuto raddoppiando la posizione, cercando una scadenza che consenta un ricavo che ci copra il costo dell'acquisto"
in questo modo non spendiamo niente, non raddoppiamo niente, non assumiamo impegni di margine, ed abbiamo abbassato il nostro punto di pareggio senza raddoppiare il nostro rischio di perdita.
facciamo la prova, lasciami chiamare luigino che sta guardando il monitor, gli diciamo di cercare queste opzioni.
Con il telefonino di "comprate a" (almeno quello !!) :
- luigino, guarda per favore un call ratio spread di tim decente compro 5,40 vendo 6
- ok, lasciami vedere . eccolo qui : tim call 5,40 settembre 0.504 - tim call 6 settembre 0.270
- grazie, luigino, vengo tra poco
- ciao, pro.
allora :
abbiamo le nostre 1000 tim pagate 6.60, valgono 5.30.
comperiamo una call 5.40 settembre a 0.504, spendiamo 504 piu' commissione.
vendiamo due call 6 settembre a 0.270, incassiamo 540 meno commissioni,
un piccolo profitto per pagare questi aperitivi.
Se la tim ritorna al nostro punto di pareggio, abbiamo detto 6 euro, abbiamo :
1000 tim a 6 euro 6000 euro
profitto dalla call 5,40 comperata 600 euro
totale 6600 euro, quello che avevamo speso per acquistare le tim a 6,60, siamo pari.
Le call vendute non ci preoccupano, una e' coperta dai titoli, la seconda e' coperta dalla call comperata.
Ecco quindi una strategia che ci ha permesso di abbassare il nostro punto di pareggio, senza sborsare altro denaro, e senza raddoppiare il nostro rischio.
Altro che mediare !!
- bravo pro, tu si che ci sai fare, grazie per questo consiglio.
- Di niente, ma siamo sicuri di aver ben capito ?
- Sembra di si, comunque adesso ci pensiamo bene, se non e' chiaro ti diamo un colpettino di telefono.
- ok, d'accordo, vado a lavorare, grazie per il "milano torino". ciao.

Per un attimo mi è scesa una lacrima.....Giancarlo del Bono di Ruscalla

 

[acurefan]

Per un attimo mi è scesa una lacrima.....Giancarlo del Bono di Ruscalla

Trading system, il sestetto, Semplici Strategie di Trading con giadel: In generale, nella nostra esistenza, adottiamo moltissimi comportamenti errati e solo pochi corretti: questo è quanto afferma uno dei più famosi psicologi americani E. L. THOMDIKE

 

[misista.armando]

che bellezza il mondo dei derivati

ricordo ancora quando erano ancora dont , put strip e strap , nessun telematico, solo al telefono o al bar ....

che tempi.......

i più belli erano i stellage arrivavi anche al 10% su scadenza +1

 

[shybrazen]

per passare i ltempo

un intermezzo di ricordi dei bei tempi andati

Allora attenti :
la posizione purtroppo e' brutta, 20 per cento meno in due mesi e' tanto, non stiamo a dire che avreste dovuto smobilitare prima che tanto e' inutile, e vediamo le possibili soluzioni:
la prima, e' quella di vendere la posizione, registrare la perdita, e aspettare che questa tim o qualche altro titolo altrettanto buono si metta a risalire, possibilmente in un mercato altrettanto discreto, per rientrare. La soluzione piu' dolorosa, ma la piu' intelligente.
la seconda, e' quella di tenere la posizione sperando che il titolo ed il mercato si riprendano, mettiamo la posizione nel cassetto, e cerchiamo di non pensarci ad ogni apertura e ad ogni chiusura. La soluzione piu' comoda, quella di non far niente, ed anche la piu' stupida.
la terza, mediare per abbassare il punto di pareggio.
sembra la soluzione migliore, invece e' la piu' sbagliata : a fronte di questo vantaggio, abbassamento del punto di pareggio, abbiamo il raddoppio della possibile perdita (rischio non poi cosi' lontano, pensiamo un po' se avessimo mediato la settimana scorsa !).
e ricordiamoci che in borsa non conta il profitto, e' la perdita che bisogna tenere d'occhio, quando il capitale e' finito sei come un soldato senza il fucile.
inoltre, faremmo la cosa che e' sempre da evitare non solo nella borsa ma anche nella vita : andiamo a mettere denaro buono su una situazione cattiva, continua così e presto di denaro non ne avrai piu'.
certo che se non ci fosse questo raddoppio della possibile perdita, e niente niente non dovessimo tirar fuori altro denaro, l'abbassamento del punto di pareggio sarebbe molto interessante, sai che sollievo portare a pareggio una operazione che perde !
vogliamo provare ?

Credo che in questo tuo incredibile post, a prescindere dalla ottima tecnica di mediare il prezzo senza aumentare il rischio utilizzando le combinazioni di opzioni in ratio spread, ci sia il succo di tutto ciò che distingue un dilettante da un professionista.
Il professionista sta attento a che rischio intende assumersi su ogni singolo trade. Un dilettante non pensa al rischio ma si concentra solo su quanto potrà guadagnare se le cose andranno per il verso giusto.
Chi fa trading in modo professionale dovrebbe leggere e fare proprio un piccolo libricino che si chiama "L'arte della guerra". C'è spiegato davvero tutto, ed anche se è vecchio di secoli e fa riferimento alla guerra, è assolutamente applicabile al lavoro di trader. Il tutto senza usare medie mobili, oscillatori o indicatori statistici, ma solo buon senso.
Puoi perdere qualche battaglia ma non puoi mai permetterti di perdere la guerra. Per rendersene conto basta capire come funziona la curva del drawdown applicata a qualsiasi portafoglio.

 

[shybrazen]

Mi pare di capire, quindi, che un trader che utilizza future ma non usa opzioni è un trader assai incompleto.......giusto?

La componente future è sempre usata come ultima ratio dai grossi operatori ed assolve quasi sempre alle cosiddette funzioni di "servo sciocco" ed hedging di copertura di posizioni in sofferenza.
Il mercato delle opzioni contiene la stragrande maggioranza di contratti derivati ed i future collegati sono solo una esigua percentuale.
Conoscere il funzionamento dei mercati finanziari è fondamentale per approcciarsi con le idee chiare a questo tipo di attività e quindi è necessario avere cognizione anche dell'importantissimo mercato delle opzioni.

 

[marofib]

pero' ho notato una cosa, non sono tutti sciocchi quelli con i future e ti posso fare anche delle dimostrazioni con dati


sono un fondo che deve fare +- il tracking della borsa italiana
pensavo una cosa e invece ne esce un'altra, mi trovo sottopesato, devo intervenire con efficienza rapidamente
vado dal market maker e gli dico, senti caprone, dammi 2000 fib, poi arrangiati te a coprirli col sintetico
chi e' che comanda il mercato in questo caso?
il market maker e' solo un fornitore di liquidita'
se ti metti a spulciare i volumi vedi tantissimi che fanno sta pratica....volumi sul fib....poi dopo' un po'..grandinata sulle opzioni a copertura

 

[marofib]

ti potrei dire che il fenomeno e' in aumento a causa degli etf, etc double , short, etf sintetici...insomma le cose stanno accelerando
se guardi l'eurex otc ci sono blocchi di 5000 future al colpo....al colpo!
per come la vedo io, sugli indici (sul singolo titolo e' completamente diverso ) il mercato e' di quelli con i futures.... il market maker e' il fornitore passivo di liquidita' che gestisce con opzioni

puo' essere che mi sbaglio, pero' se applico la teoria questa funziona anche nella pratica