solointraday
Forumer storico
per niente
il ragionamento è perfetto, ma l'obiettivo che mi pongo è quello dell'option pain. chiaramente quando il mm vende a tre mesi dalla scadenza incassa vega e theta, il theta lo incassa di certo, il vega non lo sappiamo perchè quelli bravi con le opzioni comprano sempre in bassa vola. quindi il mm deve hedgare le eventuali eccessive esposizioni ( per esempio le call aperte nel riquadro rosso del grafico sotto sulla c15sett). ma primo non è detto che ci riesca , secondo comunque tenderà sempre a pagare il meno possibile. magari non riesco a dirlo per bene, ma io di solito guardo gli oi e gli strikes dove questi sono più alti e faccio delle ipotesi sul livello a cui converrebbe al mm avere il settlement. per esempio a guardare il livello assoluto di oi su sett direi che il livello ottimale sarebbe 15000 dove pagherebbero meno call possibile e poche put ( che sono per la maggior parte sotto 15000 tranne quelle aperte ultimamente). a prescindere dalla effettiva possibilità che poi hanno le mani forti di portare il mercato a un certo livello, credo che il computo di quanto incassato dal mm su un determinato strike possa essere un parametro da prendere in considerazione per valutare l'impegno che esso metterà nel provare ad arrivarci, a prescindere dal fatto che vega e theta lo incassano e il delta in un periodo eccezionale come questo di certo lo vanno a pagare se non sono riusciti a sterilizzarlo. ma chiaramente è un discorso che va approfondito anche dal punto di vista pratico
avevo dimenticato di mettere il grafico. è a quell'ora
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