Il futuro dei mercati è ora affidato alla Fed. Gli scenari attesi nelle prossime giornate
I principali mercati internazionali si sono lasciati alle spalle un’altra settimana vissuta all’insegna del recupero e anche la nuova ottava sembra essere partita con il piede giusto. Con la sola eccezione delle piazze asiatiche, che questa mattina hanno ceduto terreno, sia i listini europei che quelli americani hanno proseguito lungo la via dei guadagni. Si sta concretizzando così l’atteso rally di fine anno, basti pensare che in America gli indici, dai minimi segnati nell’intraday il 26 novembre scorso, sono saliti di quasi otto punti percentuali. La crescita però sembra destinata a proseguire nel brevissimo e dovrebbe accompagnarci ormai in quest’ultimo scorso del 2007. Il quadro tecnico per diversi indici migliorati è di gran lunga migliorato grazie al recente recupero e non si esclude che per alcuni si possa arrivare anche su nuovi massimi prima della chiusura dell’anno. Ricordiamo che esattamente un mese fa, la famosa strategist Abby Joseph Cohen, aveva fissato un target a 1.600 punti per l’S&P500 entro il 31 dicembre 2007. Stando a questa indicazione, l’indice avrebbe quindi ancora uno spazio di crescita superiore al 5% dai livelli attuali e questo incremento si dovrebbe concretizzare in una manciata di sedute. Questo ovviamente a patto che l’esperta di Goldman Sachs abbia ragione, ricordando che la sua view è altrettanto positiva per il prossimo anno, quando l’S&P500 dovrebbe raggiungere quota 1.675 punti.
Ritornando al breve termine, è palese che l’evoluzione dei mercati nelle prossime giornate dipenderà in buona parte dall’appuntamento di domani con la Federal Reserve. Dopo una drastica riduzione delle probabilità di un taglio di mezzo punto, il mercato scommette ormai al 100% su una sforbiciata dei tassi di interesse nell’ordine dello 0,25%. Non sono da escludere in ogni caso sorprese, visto che ci sono
cui ci si attende un saldo negativo di 57 miliardi di dollari, in peggioramento rispetto al rosso di 56,5 miliardi di settembre. Nella stessa seduta si conoscerà anche il consueto aggiornamento settimanale sulle scorte strategiche di petrolio che sarà diffuso dal Dipartimento dell’energia statunitense.
Giovedì si rinnoverà invece l’appuntamento con il mercato del lavoro, con le nuove richieste di sussidi di disoccupazione che dovrebbero aumentare leggermente a 340mila unità rispetto alle 338mila dell’ultima ottava. Per le vendite al dettaglio di novembre invece si prevede u incremento dello 0,5% in confronto allo 0,2% di ottobre, mentre al netto della componente auto la variazione dovrebbe essere positiva dello 0,6% rispetto allo 0,2% precedente.
In agenda anche i prezzi alla produzione di novembre previsti in aumento dell’1,5%, in sensibile aumento rispetto allo 0,1% di ottobre, mentre al netto delle componenti più volatili quali alimentari ed energia la variazione attesa è dello 0,2%, in confronto all’ultima lettura fermatasi sulla parità.Sono attese in calo dallo 0,4% allo 0,3% le scorte delle imprese di ottobre.
Molto importante sarà anche l’ultima seduta della settimana, quando si conoscerà il dato sull’inflazione di novembre che secondo gli analisti dovrebbe aumentare allo 0,6%, in confronto allo 0,3% del mese precedente. Nessuna variazione è attesa invece per l’indice “core” visto in salita dello 0,2% in linea con l’ultima lettura. Sempre venerdì è attesa la produzione industriale di novembre, che dovrebbe recuperare dello 0,1% dall’indicazione negativa di mezzo punto di ottobre, mentre la capacità di utilizzazione degli impianti dovrebbe rimanere ferma all’81,7%.
Sempre sull’opposta sponda dell’Atlantico, da segnalare che giovedì prossimo arriveranno anche alcune novità dal fronte societario.
Si guarderà in particolare ai risultati trimestrali di Ciena Corporation, che dovrebbe consegnare un utile per azione di 0,42 dollari. Nella stessa giornata sarà diffusa la trimestrale di Lehman Brothers, che per non deludere le attese dovrà centrare l’obiettivo di un eps di 1,47 dollari.
L’unico evento macro da segnalare in Europa è quello di domani in Germania, dove in mattinata sarà diffuso l’indice Zew. L’indicatore, che fornisce una misura del sentiment dell’economia, è visto in discesa a -34,5 punti rispetto al saldo in rosso dei 32,5 punti di novembre.
Focalizzando l’attenzione sul mercato domestico, tra le blue chips si guarderà domani a Fiat, dopo che l’Ad Marchionne ha chiarito che lo spin-off della divisione auto non è all’ordine del giorno, in linea con quanto dichiarato dal presidente Montezemolo che ha parlato di un’ipotesi inesistente.
Sotto i riflettori anche Mediolanum che ha deciso di aderire alla proposta di acquisizione dell’1,5% del capitale sociale di Mediobanca, a fronte di un esborso di quasi 195 milioni di euro. Uno sguardo anche a Lottomatica nel giorno in cui si riunirà l’assemblea della società, il cui incontro si terrà eventualmente dopo domani in seconda convocazione.
Mercoledì invece c’è grande attesa per la riunione del comitato di governance di Generali, da cui potrebbero arrivare alcune novità, dopo le richieste presentate più di un mese fa da Algebris. In programma anche una riunione assembleare in seconda convocazione per Pirelli. Da seguire anche Telecom Italia in vista dell’incontro con l’Agcom per discutere della separazione della rete.
Tra le società a piccola e media capitalizzazione si guarderà invece a Cairo Communication, nel giorno in cui si riunirà il Cda per esaminare e approvare l’ultimo bilancio.
Per giovedì sono attesi i dati di bilancio di Mittel, mentre nell’ultima seduta della settimana si guarderà nuovamente a Fiat, in attesa dei dati sulle immatricolazioni di auto nell’Europa dell’ovest, che saranno diffusi dall’Acea con riferimento al mese di novembre.
Sempre nell’ultima seduta terminerà l’offerta dei diritti inoptati dell’aumento di capitale di Gemina e si concluderà l’Opa obbligatori promossa da Marzotto sulle azioni Linificio e Canapificio
Wall Street in rialzo su scommessa taglio tassi. McDonald’s sui massimi storici
Incoraggiante avvio di settimana per la piazza azionaria americana che dopo l’incertezza di venerdì scorso, quando la seduta si era conclusa all’insegna della debolezza, è riuscita a ritrovare la via del rialzo, vivendo una giornata tutta in progresso. Gli indici si sono posizionati da subito sul sentiero dei guadagni, trovando conforto anche nell’ultimo aggiornamento del mercato immobiliare. Nel mese di ottobre, le vendite di case in corso sono aumentate dello 0,6%, in salita rispetto allo 0,2% del mese precedente, superando le attese degli analisti che si erano preparati ad una flessione dell’1%.
A mettere di buonumore il mercato ha contribuito anche l’attesa per l’appuntamento di domani, quando la Federal Reserve dovrebbe annunciare un taglio dei tassi di interesse nell’ordine dello 0,25%. Maggiore incertezza aleggia invece intorno alle mosse che potrebbero interessare il tasso ufficiale di sconto.
A sostenere i listini ha contribuito anche la buona intonazione del settore finanziario, che ha continuato a scommettere positivamente sulla riduzione del costo del denaro. Un aiuto è arrivato anche dalle diverse iniziative finalizzate a reperire capitali con i quali sostenere i grandi gruppi, permettendo loro di far fronte alle ingenti perdite subite per via della crisi dei mutui subprime.
A fine giornata così, i tre listini principali si sono presentati tutti al suono della campanella in territorio positivo, anche se al di sotto dei massimi toccati nell’intraday. Il Dow Jones e l’S&P500 hanno guadagnato rispettivamente lo 0,74% e lo 0,75%, mentre si è mosso in maniera più cauta il Nasdaq Composite, fermatosi a 2.718,95 punti, con un vantaggio dello 0,47%, dopo aver segnato un minimo a 2.695 e un massimo a 2.727 punti.
Tra i titoli del Dow Jones, la migliore performance è quella di Caterpillar che è salito del 3,21%, ma è riuscito a fare molto bene anche McDonald’s con un rialzo del 2,89%, segnando nuovi massimi storici, sulla scia delle vendite del mese di novembre.
Ben intonati i finanziari con JP Morgan in ascesa del 2,91%, insieme a Citigroup e ad American Express, cresciuti rispettivamente dell’1,34% e dell’1,09%. In frazionale rialzo dello 0,25% Hewlett-Packard dopo aver annunciato di aver raggiunto un accordo per l’acquisizione di Nur Macroprinters che permetterà al gruppo di entrare in maniera più decisa nel mercato delle stampanti industriali.
Sul tabellone elettronico del Nasdaq Composite, tra i migliori rialzi segnaliamo quelli di Garmin e Oracle, entrambi in ascesa di quasi due punti e mezzo. In denaro anche Cisco Systems che pur avendo ritracciato nel finale porta a casa lo 0,77%, dopo la cessione del business dei router core ad AT&T.
In guadagno di circa mezzo punto Dell e Google, diversamente da Yahoo che lascia sul parterre l’1,68%, ma la perdita è ancora più pesante per Amgen che arretra del 2,13%.
