TISCALI NEWS >>> 2004

[mcloren]

MILANO, 3 febbraio (Reuters) - Tiscali è sotto
pressione a Piazza Affari, ma operatori e analisti non sono in
grado di individuare una spiegazione particolare se non il
persistere di un certo scetticismo sul settore, che sembra
riconfermato dai deludenti della francese Wanadoo .
Intorno alle 10,50 il titolo dell'Isp creato da Renato Soru
appesantisce il Numtel (-2%), cedendo il 3,54% a 4,96. Il DJ
Stoxx dei tecnologici europei <.SX8P> è poco variato.
"Wanadoo ha dato risultati deludenti e mina la credibilità
del settore Isp", ha detto un analista che ha chiesto di non
essere citato, "aspettiamo notizie confortanti e finchè non
arrivano, questo alimenta lo scetticismo".
L'Isp controllato al 71% da France Telecom ha
annunciato oggi una crescita del 26% dei ricavi annui a 2,617
miliardi, registrando una frenata nel quarto trimestre quando il
fatturato è salito del 13% a 711 milioni.
Le vendite annue sono leggermente inferiori alle stime di
nove analisti, che avevano previsto ricavi per circa 2,65
miliardi di euro, ma sono in linea con gli obiettivi della
stessa Wanadoo.
L'analista, che non individua sul titolo spunti ribassisti
precisi, ricorda che i recenti dubbi, "peraltro molto poco
credibili" e smentiti con forza dalla società, sulla trasparenza
e le possibilità di ripagare il bond in scadenza, hanno
allontanato investitori dal titolo.
"Il titolo secondo me è caro e deve scendere", ha commentato
un altro analista. "A volte strappa verso l'alto su rumour, ma
la ragione del calo è prettamente fondamentale, c'è ancora
spazio di discesa".

 

[patt]

CONTI TRIM4 - Tiscali, ricavi e margini visti in salita



MILANO, 6 febbraio (Reuters) - Secondo un sondaggio condotto da Reuters fra 10 analisti, Tiscali dovrebbe presentarsi all'appuntamento della trimestrale con ricavi medi in salita a 267,1 milioni di euro (con mediana a 267 milioni) rispetto al quarto trimestre 2002 ed ebitda quasi raddoppiato a 25,3 milioni di euro (mediana a 25,15 milioni). Alla voce distruzione di liquidità, sul trimestre rispondono otto analisti, che individuano un cash burn medio a 36,8 milioni. Nel quarto trimestre 2002 l'isp cagliaritano aveva riportata un fatturato pari a 200,78 milioni e un mol a 13,16 milioni. Nel terzo trimestre del 2003 i ricavi consolidati erano ammontati a 222,218 milioni, l'ebitda a 14,101 milioni. Tiscali annuncia i dati giovedì 12 febbraio. ((Redazione Milano, Reuters Messaging: [email protected], +39 02 66129638, [email protected]))

 

[High Tech]

da http://it.biz.yahoo.com/040209/58/2n9vq.html
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Lunedì 9 Febbraio 2004, 11:29

CONTI TRIM4 - Tiscali, ricavi e margini visti in salita


MILANO, 6 febbraio (Reuters) - Tiscali (Milano: TIS.MI - notizie - bacheca) dovrebbe presentarsi all'appuntamento della trimestrale con ricavi e margini in salita rispetto al quarto trimestre 2002.
La società che renderà noti i suoi dati giovedì prossimo, ha già comunicato che a fine dicembre gli abbonati Adsl sono arrivati a 840.000, sopra l'obiettivo di 800.000, e si sono portati oltra il traguardo di un milione nel primo scorcio di 2004.

Un sondaggio condotto da Reuters fra 10 analisti prevede che l'Isp creato da Renato Soru abbia realizzato nel quarto trimestre 2003 ricavi medi per 267,1 milioni di euro (con mediana a 267 milioni), in salita rispetto ai circa 200 milioni del corrispondente periodo dello scorso esercizio.

Calcoli anticipati da Soru a dicembre parlavano di fatturato dell'ultimo trimestre 2003 in crescita del 20% sul terzo (circa 222 milioni) a 270 milioni di euro.

Il consensus individua poi un margine operativo lordo medio a 25,3 milioni di euro (mediana a 25,15 milioni), quasi il doppio rispetto all'ebitda del quarto trimestre 2002 e in forte accelerazione anche rispetto al terzo quarter 2003.

Per quanto riguarda il tasso di cash burn (la distruzione di liquidità) gli otto analisti che esprimono una previsione parlano di una media di cash burn a 36,8 milioni sullo stesso periodo.

In occasione della presentazione dei risultati del terzo trimestre il direttore finanziario Massimo Cristofori aveva spostato al terzo trimestre 2004 il raggiungimento dell'obiettivo di un cash flow positivo, inizialmente previsto per il quarto trimestre 2003.

"Il cash burn è perfettamente coerente con il loro ritmo di crescita soprattutto in un business come l'Adsl che inizialmente ha margini bassi e costi di attivazione e promozione alti", ha spiegato un analista del poll.

"Gli investimenti del gruppo in unbundling" aggiunge "servono appunto per alzare i margini adsl a regime".

Per Edoardo Bonanno, analista di Centrosim che partecipa al sondaggio, "l'aspetto più importante da valutare è il numero di clienti e il fatturato, Tiscali per avere margini di redditività interessanti deve ancora raggiungere una massa critica".

Sotto la lente anche "l'Arpu dell'Adsl per poter stimare meglio i ricavi per i prossimi quarter".

Tiscali ha più volte sottolineato la posizione di svantaggio relativo sugli Isp leader europei T-Online e Wanadoo (Parigi: FR0000124158 - notizie) , tutti e due aiutati dall'avere una casa madre ex monopolista tlc. La big francese annunciano i conti 2003 mercoledì 11, mentre T-Online darà i risultati il 9 marzo.

Dopo il sorpasso di quota 1 milione di abbonati nella banda larga ora gli analisti si interrogano su quale sarà il tasso di crescita Tiscali 2004.

"Il target che potrebbero annunciare per il 2004 è di 1.600.000 clienti Adsl, ma io penso piuttosto a 1.400", ha detto un analista, che ha chiesto di non essere citato. "Inizio anno va molto forte grazie alle facilitazioni (in via di esaurimento) della Finanziaria, ma credo che il ritmo di crescita sia destinato a rallentare".

Un altro analista stima per il 2004 1,8 mln di clienti Adsl, con una crescita del 115% rispetto al 2003 (840.000) e con media settimanale di 18.000 clienti nell'anno rispetto alla media settimanale di 12.000 dell'anno scorso.


Il ritmo dichiarato dalla stessa Tiscali per gennaio è stato però 35.000 user a settimana.

Gli analisti non fanno supposizioni su chi sarà a sostituire nel ruolo di amministratore delegato Renato Soru, in un turnover che lo stesso patron ha annunciato. La definizione di un nome potrEbbe ridurre la speculazione e la volatilità del titolo, sottolinea Alexandra Lord, analista di Bnp Paribas (Parigi: FR0000131104 - notizie) , in un recente report.

I risultati sono attesi giovedì 12 febbraio.



RICAVI EBITDA CASH BURN

Media (milioni) 267,09 25,32 36,88 Mediana 267 25,15 41 Stima più bassa 262 21,1 22 Stima più alta 273 32,3 45 Numero stime 10 10 8 TRIM4 2002 200,78 13,16 TRIM3 2003 222,218 14,101
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Di solito non commento le news ma in questa ho evidenziato cosa dicono gli analisti "anonimi" perchè non sopporto più chi spara sentenze rimanendo nell'ombra e addirittura entrando nel merito dei nuovi probabili abbonamenti....ci manca poco che analizzino anche gli spot pubblicitari o la veste grafica dei siti di Tiscali....roba da matti!!

Fa riflettere il fatto che prima della fine del 2003 magari gli stessi analisti erano scettici sullo sviluppo dell'Adsl e sul numero dei nuovi sottoscrittori di abbonamenti ....forse ignoravano che Tiscali se ne potesse esordire con le nuove promozioni a canone zero che prima non esistevano, lasciando spiazzati quelli che le facevano i "conti in tasca".

Adesso molti analisti si "azzardano" nel continuare a fare previsioni sui nuovi abbonamenti Adsl, dimenticandosi che Tiscali fa sempre più telefonia e che con l'unbundling in fase di ampliamento gli introiti aumenteranno notevolmente e non solo con l'Adsl....spero che sappiano almeno cos'è il Wi-Fi, il broadband, ecc. ecc..... lasciamoli fare e guardiamo ai numeri che l'azienda produrrà...alla fine sono quelli che contano....

Saluti da High Tech

 

[High Tech]

da http://it.biz.yahoo.com/040210/58/2nc3f.html
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Martedì 10 Febbraio 2004, 12:21
Liberty Surf (Tiscali), perdita netta doppia, mol passa positivo

PARIGI, 10 febbraio (Reuters) - Liberty Surf Group annuncia un 2003 che vede raddoppiata la perdita netta mentre il risultato operativo gira in positivo.
Il provider internet, che fa capo alla italiana Tiscali (Milano: TIS.MI - notizie - bacheca) , non spiega se il peggioramento del risultato netto, che scende a meno 50,9 milioni di euro da meno 20, sia legato a fattori non ricorrenti. Il mol (ebitda) dell'anno è 4,8 milioni, contro un margine negativo di -0,7 milioni, su un giro d'affari salito dell'11% a 189,6 milioni.

La distruzione di liquidità ha toccato a fine anno 22 milioni di euro, di cui 11 milioni legati a una posta straordinaria per la composizione di un contenzioso con Deutsche Bank e al primo versamento per l'acquisto di asset francesi di Cable&Wireless.
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sempre sulla stessa notizia....


da http://it.news.yahoo.com/040210/92/2ncgs.html
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Martedì 10 Febbraio 2004, 14:38
I risultati di Liberty Surf (Tiscali)

Di redazione ls
Mentre a Piazza Affari i titoli Tiscali (Milano: TIS.MI - notizie - bacheca) sono in rialzo dello 0,54% e vengono scambiati a 5.22 euro, Liberty Surf (Parigi: FR0000075087 - notizie) , (società facente parte del gruppoTiscali), ha chiuso il 2003 con un giro d'affari in crescita dell'11%. L'ebitda è di 4,82 milioni di euro, contro la perdita di 702 mila euro dell'anno precedente, e la perdita netta si è attestata a 50,85 milioni (raddoppiata rispetto ai 20 in meno del 2002). L'utilizzo di cassa nell'anno è stato di 22 milioni di euro, di cui 11 disposti per attività non ricorrenti e 9,5 per investimenti. Al 31 dicembre la società aveva registrato una crescita di oltre 200 mila abbonati al servizio Adsl.
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Saluti da High Tech

 

[patt]

09:11 Tiscali: approvati i risultati del quarto trimestre 2003
.. ..
Comunicato stampa



Il Consiglio di Amministrazione di Tiscali approva i risultati del quarto trimestre 2003



• Continua la straordinaria crescita degli utenti ADSL: 840 mila clienti al 31 dicembre 2003, con un incremento di 238 mila utenti (+36%) rispetto ai
602 mila clienti del terzo trimestre 2003, +293% rispetto alle 214 mila unità di fine 2002. Trend confermato anche nel 2004, con il superamento della
soglia di un milione di clienti ADSL. Lanciata con successo l’offerta in unbundling in Olanda attiva per oltre il 40% dei clienti ADSL al 31.12.2003
• Ricavi lordi gestionali nel trimestre pari a 267,8 milioni di Euro, in crescita del 33% rispetto al quarto trimestre 2002 e del 21% rispetto al terzo
trimestre 2003. Ricavi netti nel trimestre pari a 250,8 milioni di Euro, nell’esercizio 2003 pari a 902,7 milioni di Euro
• EBITDA di 27,6 milioni di Euro (11% dei ricavi del quarto trimestre) in crescita del 96% rispetto al terzo trimestre 2003 e 109% rispetto al quarto
trimestre 2002. EBITDA complessivo per il 2003 pari a 74,9 milioni di Euro (8% dei ricavi nel 2003)
• Riacquistati 70 milioni di Euro di obbligazioni in scadenza nel luglio 2004, pari al 46,47% delle obbligazioni oggetto dell'offerta Cagliari, 12 febbraio 2003. Il Consiglio di Amministrazione del Gruppo Tiscali ha approvato i risultati del quarto trimestre 2003.



Il quarto trimestre 2003 ha visto un’ulteriore accelerazione delle registrazioni clienti ADSL che hanno superato l’obiettivo iniziale di 800 mila utenti raggiungendo, a fine dicembre 2003, il tetto di 840 mila, con una media di circa 20 mila nuove registrazioni a settimana e un incremento netto di 240 mila unità nel trimestre. Il tasso di crescita è ulteriormente aumentato nel mese di gennaio 2004, durante il quale si sono registrati picchi di 38.000 nuovi utenti a settimana.
Tiscali, pur continuando ad offrire internet dial-up ad una base di 7 milioni di utenti in Europa, si sta affermando come fornitore di servizi a banda larga a pagamento, grazie ad una politica commerciale efficace e mirata che sta portando la Società ad un riposizionamento nei mercati in cui opera. A questo si aggiunge il sensibile miglioramento della situazione regolamentare del mercato broadband in Europa.
Inoltre Tiscali, sfruttando la propria rete e la propria base clienti ADSL, sta implementando una strategia di investimenti selettivi in LLU (local loop unbundling), già avviati in Olanda (offerta lanciata a dicembre 2003), Francia (offerta prevista nel primo trimestre 2004) e programmati in 15 città in Italia a partire dal secondo trimestre del 2004.

 

[High Tech]

da http://it.biz.yahoo.com/040212/58/2ngga.html
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Giovedì 12 Febbraio 2004, 9:24
Tiscali impiegherà sua liquidità per rimborso bond 2004


MILANO, 12 febbraio (Reuters) - Tiscali (Milano: TIS.MI - notizie - bacheca) attingerà alla sua liquidità, pari a 332,6 milioni di euro a fine dicembre 2003, per rimborsare l'ultima rata da 80 milioni dell'obbligazione in scadenza nel luglio 2004.
Sul bond in scadenza luglio 2005 (da 250 milioni), la nota dell'isp dice che potrebbe essere rimborsato facendo ricorso alla liquidità o rifinanziato "con strumenti di debito bancario o con il ricorso al mercato dei capitali".

Entrambe queste emissioni presentano un "covenant" legato ai livelli di indebitamento lordo secondo un rapporto con il patrimonio netto consolidato che deve restare sotto a 2 (attualmente è a 1,7).

Il bond convertibile in scadenza 2006 (209,5 milioni) presenta invece una clausola di "soft mandatory". In base a questa clausola l'emittente può consegnare in scadenza le azioni anche se in quel momento il loro prezzo sul mercato è inferiore al prezzo di conversione, corrispondendo la differenza con un esborso di cassa. Valutando la componente di capitale dello strumento, l'indebitamento finanziario netto al 31 dicembre pro-forma sarebbe stato di 111,8 milioni nel caso di integrale conversione del bond 2006.

Alla chiusura dell'esercizio l'indebitamento finanziario netto ammonta a 278,3 milioni di euro se si considerano le tre emissioni, mutui e altri debiti a lungo termine, rate e mutui in scadenza entro il 2004. L'esposizione netta sale a 321,3 milioni se si conteggiano anche i debiti verso altri finanziatori, "principalmente leasing", dice la nota.

"Non si registrano situazioni di tensione finanziaria generale nè di tensione finanziaria nei rapporti con i fornitori", si legge nel comunicato Tiscali.
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Saluti da High Tech

 

[High Tech]

da http://it.biz.yahoo.com/040212/58/2ngqw.html
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Giovedì 12 Febbraio 2004, 11:50
Tiscali ha chiesto rating a S&P e a Moody's - Soru


MILANO, 12 febbraio (Reuters) - Tiscali (Milano: TIS.MI - notizie - bacheca) ha preso contatti con le principali agenzie di rating tra cui S&P e Moody's con l'obiettivo di "avere il rating prima possibile".
Lo ha detto il presidente e ad Renato Soru durante una conferenza stampa.

Soru ha detto che al momento il gruppo non ha intenzione di lanciare nuove emissioni, poi il direttore finanziario del gruppo, Massimo Cristofori, ha aggiunto a margine dell'incontro che la richiesta del rating non è finalizzata esplicitamente al lancio di nuovi bond ma questa è una "eventualità che non escludiamo in futuro".

Riguardo alle attività dell'Isp sardo all'estero è in corso una valutazione che potrebbbe vedere "l'uscita da mercati come Svizzera, Norvegia, Svezia e Sudafrica per concentrarsi sui mercati strategici" ha affermato Soru.

I piani del gruppo puntano a massimizzare gli sforzi sui mercati "core" ma non escludono l'interesse per nuove aree.

"Venderemo in presenza di buone offerte e ci sono stati dei contatti" ha spiegato Soru precisando che i paesi core "sono Italia, Francia, Germania, Gran Bretagna e Benelux".

Quanto alla possibilità di nuove acquisizioni, ha aggiunto il numero uno di Tiscali, un interesse dichiarato è per la "nuova Europa", dove i margini sono bassi ma il potenziale di crescita è alto.
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Saluti da High Tech

 

[High Tech]

da http://it.biz.yahoo.com/040212/58/2ngsm.html
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Giovedì 12 Febbraio 2004, 12:08
Tiscali, non c'è fretta per nuovo AD,possibile soluzione interna


MILANO, 12 febbraio (Reuters) - Tiscali (Milano: TIS.MI - notizie - bacheca) non ha urgenza di un nuovo AD "per ora c'è e sono io".
Lo ha detto Renato Soru, raffreddando le ipotesi di un cambio della guardia imminente ma rivelando la novità di un possibile candidato interno.

"Ci sono un paio di candidati esterni (....) ma stiamo condierando l'opportunità di una promozione dall'interno" ha detto il patron dell'isp sardo in conferenza stampa.

Sui nomi si preferisce il silenzio. E la risposta a una giornalista pare lasciar intendere che il CFO Massimo Cristofori non dovrebbe essere spostato dal suo prezioso ruolo.

"Deve essere la persona giusta, Tiscali è ben gestita e non vogliamo sbagliare. Tra l'altro si tratta di una dceisione che investe tutto il cda" ha detto Soru.

La tranquillità su questo fronte non cela tuttavia la rinuncia alla politica: "il mio interesse alla politica non sta scemando, non ho affatto rinunciato, ma ho mesi di tempo" ha detto il patron Tiscali riferendosi alla potenziale discesa in campo annunciata a fine estate 2003, obiettivo la presidenza della Regione Sardegna che si decide in tarda primavera.
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Saluti da High Tech

 

[High Tech]

Come consuetudine il giorno delle trimestrali di Tiscali ecco arrivare i soliti TP al ribasso....

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Titolo: Tiscali
Emittente: RASBANK
Data: 12/02/2004
Raccomandazione: Sell
Giudizio: Negativo
Target price: 3,60 euro

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Saluti da High Tech

 

[arbus]

Come consuetudine il giorno delle trimestrali di Tiscali ecco arrivare i soliti TP al ribasso....

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Titolo: Tiscali
Emittente: RASBANK
Data: 12/02/2004
Raccomandazione: Sell
Giudizio: Negativo
Target price: 3,60 euro

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Saluti da High Tech

Presidè,questi so stro.zi.Hai letto che molti analisti stanno valutando la possibilità di cambiare giudizio sulla società?Che dici c'è lo mandiamo un mp a Giangi?Ciao pres.