Educational e FAQ TUTORIAL Investire in obbligazioni: prima di tutto conosci te stesso

[Hank]

Grazie, anche per i cassettisti i soldi sono un problema.
Mi consolo pensando che non avere soldi sarebbe un problema maggiore!

 

[Baro]

Grazie, anche per i cassettisti i soldi sono un problema.
Mi consolo pensando che non avere soldi sarebbe un problema maggiore!

Mah, se hai letto quanto ho postato sopra la situazione è molto incerta in tutta Europa...Il thd ha avuto un dissanguamento di post ? Io in questi giorni sono più presente su quello greco ma cerco di dare il mio contributo,per quel che può valere, anche qui.

 

[Hank]

Non ci posso credere ... c'è un tizio che ha preso la stessa obbligazione e anche lui per il padre!!!
Come ha detto Pacu siamo a corto di argomenti, per quanto riguarda la situazione di incertezza condivido il tuo punto di vista ma non vedo vie d'uscita, le certezze appartenevano al secolo scorso.

 

[Hank]

Comunque messi come siamo i tassi non possono essere rialzati più di un tanto.
Quindi credo sia un buon momento per entrare, i btp hanno già subito un calo dovuto alla "quasi certezza" del rialzo di aprile.
Poi è chiaro che tutto può accadere ...

 

[Giontra]

Avete notato questa anomalia?
se vedete nella tabelle sotto il Btp31 rende come il Btp37 ma duradi 5 anni meno.

Ciao Baro.
Mi sfugge qualcosa?
i prezzi non dovrebbero sportarsi in modo tale da eguagliare gli altri btp di pari scadenza?
comunque se le cose stannno così comprerei il Btp31 anche se è sopra la pari.

Ciao Pacu
Credo che per venire a capo del quesito che hai posto
si debba guardare alla Curva dei Rendimenti.
Io la faccio semplice,
ma qui c'è pane per i tuoi denti.
Se hai il rendimento a 1y, 2y, 3y,..-->10y,..-->15y,..-->20y,..-->30y
e con quei valori componi un grafico,
ottieni la curva dei Rendimenti.
L'andamento di detta curva non è uniforme,
varia da periodo a periodo,
da contesto a contesto.
In effetti è da qualche tempo, più di un'anno,
che i rendimenti più alti si ottengono su scadenze 20y.
A titolo di esempio ti posto la Yeld Curve di ieri,
di 3 e di 6 anni fa.
A questo link
ECB: Euro area yield curve
puoi risalire deibaidei fino a 6 anni addietro.
Io l'ho fatta semplice,
adesso se ti incuriosisce la storia della Yeld Curve
sai cosa ci si aspetta da te.


comunque se le cose stannno così comprerei il Btp31 anche se è sopra la pari.
E cosa centra se è sopra la pari?
L'acquisto del 31 rispetto al 37 è più conveniente
(per le ragioni che hai detto tu)
a prescindere.

 

[pacu83]

il "Sopra la pari" mi è scappata, sono consapevole che non fa testo.
mi chiedo solamente il perchè tutto questo diseallineamento di rendimenti?
allora tutti dovrebbero comprare quello!.
------------

per il discorso della curva stasera ci studio...
grazie Gion.

 

[Giontra]

mi chiedo solamente il perchè tutto questo diseallineamento di rendimenti?
allora tutti dovrebbero comprare quello!.

Considera che non è una differenza abissale,
però se qualcuno ce lo vuole spiegare.....
....magari quello che ci legge
e che ne sa tantissime

 

[Giontra]

Leggo solo ora il quesito e a me risulta che il primo Btp 1Mz2026 ced.4,5% rende il 4,9% lordo mentre il 2° Btp scad.1Nv2026 ced.7,25% rende il 5% lordo .
Quindi ne deduco che sono praticamente uguali i rendimenti se venissero riscattati a scadenza......l'unica variabile è la fluttuazione dei prezzi
......se ho sbagliato correggimi
Ciao e grazie

piccolo dettaglio ...il 2° Btp scad.1Nv2026 ced.7,25% ora quota 119,80 ...ed è con questo prezzo che ho calcolato il rendimento ......e quindi all'epoca rendeva di piu' il BTP con ced. 4,5%

Ciao Save
e benvenuto.
Quello a cui ti riferisci nel primo post era un'esercizietto
proposto per confutare la tesi che convenisse comprare
sotto la pari.
I rendimenti ottenuti erano simili.
Ai valori odierni non so,
ma immagino che i rendimenti siano simili
anche per il discorso sulla Yeld Curve che si faceva prima.
Se ho capito il senso del tuo post

 

[AAAA47]

penso il disallineamento sia dovuto al fatto che il 2031 scambia POCHISSIMO
a volte non ci sono scambi anche per piu' di una ora, mentre il 37 e' liquidissimo, con spread estremamente ridotti
quindi, con l'alta volatilita' di questi giorni, puo' succedere che magari vediate un rendimento su un prezzo calcolato sul 2031 un'ora prima, nel frattempo i prezzi salgono, e il 2037, che scambia praticamente ogni minuto, ha un rendimento piu' basso, ma magari se provate a comprare il 2031 la lettera e' gia' aumentata, e quindi non e' matematico prenderlo con un rendimento maggiore del 37, anche perche' stiamo parlando di differenze di centesimi
qui vedete gli scambi (pochissimi) del 2031
Contratti Intraday di Btp-1Mg31 6% - Borsa Italiana

 

[Giontra]

Ciao AAAA47
In effetti scambia niente per essere un btp.
Però il grafo che ho postato si riferisce al bund
e anche, direi sopratutto, in questo caso
la curva flette leggermente dopo 20y.
Mi pare tempo fa di aver letto una
possibile spiega
che riguardava ovviamente le aspettative,
ma ora non ricordo proprio.
Poi nel caso specifico la vedo come te.