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La notizia pubblicata da svariati organi di informazione su questa emissione ha sottolineato l'appartenenza alla nuova famiglia dei CoCo bonds. Non si è invece messo in evidenza che si tratta di un T2 (il mio titolo è sbagliato, visto che d'ora in avanti non ci saranno più LT2 e UT2, ma solo T2), il primo che mi risulti emesso secondo la formula CoCo.
Sarà interessante leggere il prospetto per iniziare a familiarizzarci con questi nuovi strumenti.
Tra l'altro, la valuta è l'USD.
Ecco il press release di Credit Suisse:


Credit Suisse Group places 7.875% Tier 2 Buffer Capital Notes
Zurich, February 17, 2011

Credit Suisse Group today placed a 'Regulation S-only' issue of USD 2 billion 7.875% Tier 2 Buffer Capital Notes due 2041 (Tier 2 BCNs). The Tier 2 BCNs will be issued by Credit Suisse Group (Guernsey) I Limited, and guaranteed on a subordinated basis by Credit Suisse Group.

The Tier 2 BCNs are high-trigger contingent capital, expected to count towards the capital buffer that will be required of large Swiss banks under proposed Swiss capital adequacy regulations. .........
....

Un mesetto fa avevo postato questa notizia.
Oggi ho trovato il prospetto, che provvederò a caricare nell'altro thread.

P.S. a Stoccarda credo quoti già intorno a 102
 
Ultima modifica:
BPCE ha saldato ogni debito con lo Stato francese

24/03/2011 08:38

(obliginfos) - BPCE a soldé ses comptes avec l’Etat. L’établissement bancaire a racheté les actions de préférence ainsi que les titres super subordonnés encore détenus par la SPPE (Société de prise de participation de l’Etat), pour un total de 2,2 milliards d’euros.

“Ce remboursement a été permis par l’amélioration substantielle de la solvabilité du groupe”, explique la banque dans un communiqué. Ses ratios de fonds propres sont en effet passés de 6,9% à 8 % pour le Core Tier 1 et de 9,1% à 9,7% pour le Tier 1 entre fin 2009 et fin 2010.

Par ailleurs BPCE “affirme sa confiance dans sa capacité à respecter les nouvelles exigences en capital de Bâle 3, sans faire appel au marché, avec un ratio Core Tier 1 supérieur à 8 % en 2013 selon les nouvelles normes”.
 
Penso valga la pena tenere d'occhio qualche titolo in usd, qualche isin che mi ero appuntato tempo fa:

TV
Axa XS0185672291 (Eur Irs10 + 0,05) 72,5 - 74,5
AXA XS0184718764 (t-bond10 + 0,25% max 8%, cumulativa) 72,25 - 75
Nibc XS0215294512 (irs+0,10, cumulativa)

TF
Old Mutual 8% XS0168687100 (cumulativa) 99,20 - 99,80
Allianz 7,25% XS0159150720 (cumulativa) 101,35 - 102,1
Axa 7,10% XS0167957983 (cumulativa) 98,5 - 100,15
 
Qui si sale...speriamo che non si ripeta aprile 2010...anxhe se sono decisamente meglio posizionato...
Io mi aspetto qualcosa di molto buono dal consiglio europeo di oggi e domani...
 
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