Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 2 (1 Viewer)

Stato
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bia06

Listen other's viewpoint avoid conflicts & wars.
Perché....

Caro Rott......il PIL ha girato di nuovo in negativo e il rapporto deficit pil gira ancora su -8% (circa, vado a memoria)......


Un po' sibillino il nostro Draghi. Non così semplice come interpretare:

"European Central Bank President Mario Draghi said the question of senior bondholders sharing the burden of ailing banks is “evolving” in Europe and he expects developments to be reflected in Ireland’s bailout program."

Draghi Says Senior Bondholder Burden-Sharing Issue Evolving - Bloomberg

P.S. a chi non crede al "coordinamento albionico anti-euro" (evito l'abusato termine "complotto") chiedo: perchè l'enorme miglioramento ottenuto dall'Irlanda non è stato salutato e premiato dai mercati come lo sono state le situazioni di crisi?
 

mavalà

Forumer storico
questo era già noto ?


Jul 18, 2012 - 08:59
Credit Suisse goes CoCo to placate critics

Credit Suisse has reacted to criticism from the Swiss National Bank (Ex-press)

Swiss bank Credit Suisse has moved to bolster its capital base following demands from the Swiss National Bank (SNB) last month with a host of measures including issuing contingent convertible bonds (CoCo), selling assets and cutting more costs.

Immediate steps will add SFr8.7 billion ($8.9 billion) to the bank’s capital, including a 3.8 billion CoCo issue to existing investors such as Qatar, the Olayan Group and Singapore-based Temasek.

It will also exchange 1.7 billion of hybrid securities into notes which count towards Tier 1 capital.

“The measures we have announced today should eliminate any of the doubt raised by the Swiss National Bank report,” Credit Suisse Chief Executive Brady Dougan told a conference call on Wednesday.

The SNB’s annual financial stability report, issued on June 14, fired several warning shots over the bows of banks, both large and small, as storm clouds gather again over the European economy.

It reckoned Swiss banks were inadequately prepared to weather worsening economic conditions in Europe or a domestic real estate market shock.

Dougan came under heavy fire after Credit Suisse shares tumbled when the SNB called on the bank to act to improve its capital this year. The SNB said it would comment later on Wednesday.

Measures
In addition to the CoCos, Credit Suisse is taking steps ranging from selling real estate, asking employees to exchange future cash bonuses into shares at the same price as the CoCos, and offloading illiquid private equity investments.

The bank also lifted a cost-cutting target to SFr3 billion, after cutting SFr2 billion in the first two quarters of this year.

Credit Suisse said the various immediate measures would put its capital ratio at 9.4 per cent by the year end, from seven per cent.

It announced second-quarter net profit of SFr788 million, bringing forward an earnings report that had been due next week.

Health check
The SNB report recommended that the two big banks, UBS and particularly Credit Suisse, should speed up the process of cutting risk and build up more secure capital buffers.

Credit Suisse was singled out for criticism for dragging its feet over new rules designed to cushion it against future financial shocks.

“The capitalisation of both big banks – in particular Credit Suisse – is below average in international comparison,” the report read. “Their loss absorbing capital is still below the level needed to ensure sufficient resilience, given the risks in the environment.”

Following the bank’s announcement, Credit Suisse shares opened trading on Wednesday up 4.7 per cent at SFr17.95.

swissinfo.ch and agencies
 

fenox

Forumer storico
Come segnalato anche da amici ben più qualificati di me (Negus ecc.)
attenzione che la legislazione Europea sta andando sempre più verso azione aggressive sugli obbligazionisti di banche in difficoltà.

Sono a Bruxelles per lavoro e i commenti che ho raccolto da funzionari locali sono che su Dexia la situazione è tutt'altro che chiara e Francia e Belgio sono tutt'altro che d'amore e d'accordo su Dexia....la cosa peggiore è che è ormai un caso nel mirino dell'opinione pubblica....tipo l'art. 18 in Italia.....

Con banche come Unicredit e BBVA (volendo anche BNP, SG) agli yield attuali, andarsi ad impelagare con Dexia.....

opinione condivisibilissima, a questi livelli meglio certamente le banche italiane
 
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bosmeld

Forumer storico
[Price Sensitive] INTESA SANPAOLO - Intesa Sanpaolo: annuncio buyback di titoli subordinati e di titoli senior
[ISP.MI] To view the document in .PDF format, click on: http://ReadOnly%40tr.191.it:[email protected]/Public/90385_BIA18181_11265273.pdf IL PRESENTE DOCUMENTO NON E' DESTINATO ALLA DIFFUSIONE, PUBBLICAZIONE O DISTRIBUZIONE AD ALCUNA U.S. PERSON, O AD ALCUNA PERSONA RESIDENTE O UBICATA NEGLI STATI UNITI, NEI SUOI TERRITORI O POSSEDIMENTI OVVERO AD ALCUNA PERSONA RESIDENTE O UBICATA IN ALCUNA ALTRA GIURISDIZIONE IN CUI SIA ILLEGALE DISTRIBUIRE IL PRESENTE DOCUMENTO. NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION TO ANY U.S. PERSON OR TO ANY PERSON LOCATED OR RESIDENT IN, THE UNITED STATES OR IN OR INTO THE UNITED STATES, ITS TERRITORIES AND POSSESSIONS OR TO ANY PERSON LOCATED OR RESIDENT IN ANY OTHER JURISDICTION WHERE IT IS UNLAWFUL TO DISTRIBUTE THIS DOCUMENT. COMUNICATO STAMPA ANNUNCIO DI BUYBACK INTESA SANPAOLO ANNUNCIA UN INVITO AI PORTATORI DI TITOLI SUBORDINATI E DI TITOLI SENIOR A OFFRIRE IN VENDITA A INTESA SANPAOLO I PROPRI TITOLI Milano, Torino, 18 luglio 2012 - In data odierna, Intesa Sanpaolo S.p.A. ("Intesa Sanpaolo" o l'"Acquirente") ha annunciato un invito ai portatori (i "Portatori") dei titoli subordinati e senior di seguito indicati, emessi (o garantiti) dalla stessa Intesa Sanpaolo (congiuntamente, i "Titoli"), ad offrire in vendita all'Acquirente al Prezzo di Acquisto in denaro i Titoli da loro detenuti (l'"Invito"). L'Invito permetterà a Intesa Sanpaolo di ottimizzare la composizione del patrimonio di vigilanza attraverso l'incremento del proprio Core Tier 1 Capital, in virtù della plusvalenza derivante dall'acquisto dei Titoli a un prezzo inferiore al loro valore nominale. L'Invito, inoltre, riconosce ai Portatori la possibilità di smobilizzare il proprio investimento nei Titoli a prezzi più elevati rispetto a quelli di mercato registrati nel corso del periodo antecedente l'annuncio dell'Invito. Titoli Subordinati Tasso di Interesse alla prima Call Date/ Tasso di Interesse Tasso di Interesse dopo la prima Call Date Descrizione dei Titoli Tipo ISIN Valore Nominale all'emissione (1) Prima Call Date (2) Data di Scadenza (2) Denomina zione unitaria Prezzo di Acquisto Ordine di Priorità 1,250,000,000 8.047 per cent. Fixed to Floating Rate Perpetual Subordinated Notes emesse da Intesa Sanpaolo S.p.A. (" 8.047% Perpetual Notes") 1,500,000,000 8.375 per cent. Fixed to Floating Rate Perpetual Subordinated Notes emesse da Intesa Sanpaolo S.p.A. ("8.375% Perpetual Notes") 1,000,000,000 9.5 per cent. Fixed Rate Resettable Perpetual Subordinated Notes emesse da Intesa Sanpaolo S.p.A. ("9.5% Perpetual Notes")


Tier 1 XS0371711663 795.800.000 8,047% p.a. 20 giugno 2018 Euribor 3 mesi + 4,10 % p.a. Perpetuo 50.000 82,00% 1

Tier 1 XS0456541506 1.006.250.000 8,375% p.a. 14 ottobre 2019 Euribor 3 mesi + 6,871 % p.a. 5 anni mid market swap rate + 7,57% p.a. (3) Perpetuo 50.000 84,00% 1

Tier 1 XS0545782020 722.100.000 9,50% p.a. 1 giugno 2021 Perpetuo 50.000 90,00%


1 IL PRESENTE DOCUMENTO NON E' DESTINATO ALLA DIFFUSIONE, PUBBLICAZIONE O DISTRIBUZIONE AD ALCUNA U.S. PERSON, O AD ALCUNA PERSONA RESIDENTE O UBICATA NEGLI STATI UNITI, NEI SUOI TERRITORI O POSSEDIMENTI OVVERO AD ALCUNA PERSONA RESIDENTE O UBICATA IN ALCUNA ALTRA GIURISDIZIONE IN CUI SIA ILLEGALE DISTRIBUIRE IL PRESENTE DOCUMENTO. NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION TO ANY U.S. PERSON OR TO ANY PERSON LOCATED OR RESIDENT IN, THE UNITED STATES OR IN OR INTO THE UNITED STATES, ITS TERRITORIES AND POSSESSIONS OR TO ANY PERSON LOCATED OR RESIDENT IN ANY OTHER JURISDICTION WHERE IT IS UNLAWFUL TO DISTRIBUTE THIS DOCUMENT. 500,000,000 Fixed/Floating Rate Callable Subordinated Notes due 2020 emesse da Sanpaolo IMI S.p.A. (ora Intesa Sanpaolo S.p.A.) ("Fixed/Floating Rate Callable Notes due 2020") £165,000,000 Lower Tier II Fix Floater Callable Subordinated Notes due 2024 emesse d
 
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mavalà

Forumer storico
nuovo buyback di Intesa sui sub .

Appena BBG mi da' l'allegato posto.


La 663 a 82


quindi, la 663 da 88 lo rifanno a 82
la 506 da 91 a 84
..........

quante ne erano rimaste in circolazione, dopo la volta precedente, o meglio: quante gliene avevano date ?

che senso ha ?
è solo un volerci riprovare magari approfittando del 'new panic' ?
 
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