Joe Silver
Forumer storico
Hai provato OTC ?
Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 2
- Creatore Discussione caligola2005
- Data di Inizio
- Stato
Hai provato OTC ?
NoWay
It's time to play the game
russiabond
Il mito, la leggenda.
IT0004345242
scusa ma mi si era inceppata la linea ADSL
UNICREDIT - TV CALLABLE SUBORDINATO
31.03.2018 EUR
Caratteristiche principali dello strumento
Il Titolo UNICREDIT - TV CALLABLE SUBORDINATO 31.03.2018 EUR ("UniCredit S.p.A. 2008 - 2018 obbligazioni a
tasso variabile a 10 anni subordinata Lower Tier II callable") è un'obbligazione subordinata di tipo Lower Tier 2 (Status)
emessa da UniCredit S.p.A. in Euro.
Per i primi cinque anni il titolo corrisponde cedole variabili pari al valore nominale per il tasso al tasso Euribor a 3 mesi + 0.75% su
base annua pagate trimestralmente. A partire dal 30.06.2013, e fino alla scadenza, il 31.03.2018, il titolo corrisponde cedole variabili
pari al valore nominale moltiplicato per il tasso al tasso Euribor a 3 mesi + 1.35% su base annua pagate trimestralmente. E' previsto
il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza, il 31.03.2018 o alla data di rimborso anticipato il 31.03.2013.
Inoltre, al titolo in oggetto si applicano le disposizioni contenute nel Titolo I, Capitolo 2, della circolare n. 263 di Banca d'Italia che
prevedono un limite all'ammontare riacquistato pari al 10% del valore nominale del titolo stesso. Pertanto, al raggiungimento di tale
soglia e relativamente al Mercato EuroTLX, il Liquidity Provider che ha assunto gli obblighi di liquidità sul medesimo titolo, usufruisce
di una esenzione temporanea in acquisto.
Tutte le informazioni finanziarie e contabili dell'Emittente sono reperibili sul sito internet www.unicreditgroup.eu.
Ultima modifica:
bosmeld
Forumer storico
IMPORTANTE su tier1 di Antonveneta
Come vi avevo detto ieri. Ho comprato piccolo cip di tier1 di antonveneta e di tier1 mps senza rateo.
oggi ho aperto il conto e vedo che operazione su antonveneta è stata stornata e mi è stato addebitato il rateo.
riassumendo:
TIer1 di MPS NO RATEO
TIer1 di Anto sembra ci sia ancora il rateo
Come vi avevo detto ieri. Ho comprato piccolo cip di tier1 di antonveneta e di tier1 mps senza rateo.
oggi ho aperto il conto e vedo che operazione su antonveneta è stata stornata e mi è stato addebitato il rateo.
riassumendo:
TIer1 di MPS NO RATEO
TIer1 di Anto sembra ci sia ancora il rateo
Joe Silver
Forumer storico
Ho giusto venduto metà delle Uni da te citate sull'onda del rialzo e comprato HBOS in GBP LT2 XS0100515336 6,375% 2019 a 106,5. Ho intenzione di ridurre un po' l'esposizione sugli emittenti di casa fino alle elezioni.
Rottweiler
Forumer storico
A proposito del bond SRLEV riprendo un passaggio del report di Knight Capital, postato oggi su Bondboard:
· SNS nationalisation expropriates sub debt holders at the Holding and Bank entity · Insurance sub debt was left intact, but there is a risk of temporary coupon deferrals, which could be imposed by the EU Competition Commission · Zero value of HoldCo sub debt seems to be an excessively harsh assessment given the insurance group was left outside the scope of the expropriation and some compensation might therefore be due. However – this is a preliminary assessment and might involve a protracted legal battle!
· Compensation claim at the bank may be harder to make, resting on the question who is legally responsible for property finance losses.
In a somewhat surprising and drastic action SNS REAAL was nationalised by the Dutch government on 1 February 2013. This followed months of attempts to find fresh capital for the group to allow it to deal with the high and growing loss content of its ill-fated property finance portfolio. Once private initiatives failed or were found inadequate the government decided to take over the group in order to avoid a collapse and prevent greater damage for the Dutch financial system and economy.
The takeover was effected by a decree by the Minister of Finance, which expropriated the capital and all subordinated debt instruments of the group holding SNS REAAL NV as well as the OpCo bank SNS Bank NV. Subordinated debt instruments of the group insurance companies (REAAL / SRLEV) on the other hand were left untouched and continue to trade in the market.
The transfer of the nationalised instruments to the state took place as of 8.30am on 1 February 2013 and since then trading in these securities is no longer possible. However, there will be a determination of compensation for these instruments (proposed by the government to be zero – see further comments below). It should be possible to trade the resulting claims on a bilateral contract basis. Nationalised equity and debt instruments include the following:
Instrument Amount ISIN
Ordinary shares of SNS REAAL NV 287.6m shares NL0000390706
6 B-shares
Other share capital of SNS REAAL NV
Other share capital of SNS Bank NV
Stichting Core Tier 1 securities 4.35m securities
SNS Reaal 6.258 perp €250m XS0310904155
SNS Reaal 8.45 dated sub $100mn XS0382843802
SNS Bank 11.25 perp (Tier 1) €320mn XS0468954523
SNS Bank 5.75 perp (Tier 1) €10.95mn XS0172565482
SNS Bank 6.25 dated sub (LT2) €262.342mn XS0552743048
SNS Bank 6.625 dated sub (LT2) €40.7mn XS0363514893
Various other instruments Small
Source: Decree by the Minister of Finance, 1 Feb 2013
The insurance franchise (REAAL NV and subsidiaries such as SRLEV) on the other hand was left unaffected. While ownership was transferred to the government as well (indirectly through the nationalisation of the group HoldCo SNS REAAL NV), the nationalisation decree and explanatory letter does not mention any significant impairment of the insurance group and it left the insurance sub debt instruments outside the scope of the nationalisation.
Having said that, coupon payments of the SRLEV sub bonds can be deferred at the discretion of management. Even though both bonds (the 9% and the 7% perp) have cumulative deferral language which limits the economic loss of any deferral, the government or indeed the EU Commission in its review of the group takeover might nevertheless demand a deferral of coupons at least for some time. Bond prices could fall considerably if such a coupon deferral was implemented, suggesting that the bonds might not be quite as “cheap” as they appear under the assumption that coupons continue to get paid.
GRISU63
Forumer storico
Mps: Viola, non mi aspettavo di trovare situazione cosi' grave (Radio24)
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Roma, 08 feb - "Non mi aspettavo cosi' tanta robaccia sotto il tappeto". Lo afferma a Radio 24 l'amministratore delegato di Mps, Fabrizio Viola
"Mi immaginavo di trovare dei problemi, anche piuttosto seri - continua Viola - ma francamente, visti gli ultimi fatti, non mi sarei mai aspettato di trovare una situazione cosi' grave. Mi aspettavo di trovare qualcosa di meno pesante". Cel
-
(RADIOCOR) 08-02-13 17:35:06 (0414) 5 NNNN
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Roma, 08 feb - "Non mi aspettavo cosi' tanta robaccia sotto il tappeto". Lo afferma a Radio 24 l'amministratore delegato di Mps, Fabrizio Viola
"Mi immaginavo di trovare dei problemi, anche piuttosto seri - continua Viola - ma francamente, visti gli ultimi fatti, non mi sarei mai aspettato di trovare una situazione cosi' grave. Mi aspettavo di trovare qualcosa di meno pesante". Cel
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(RADIOCOR) 08-02-13 17:35:06 (0414) 5 NNNN
GRISU63
Forumer storico
Irlanda: Troika annuncia avvio confronto su uscita da piano salvataggio -3-
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Bruxelles, 07 feb - L'altra notizia della giornata 'irlandese' e' stata l'adozione di una legge per liquidare Anglo Irish Bank. Questo insieme con l'accordo sul debito bancario e l'avvio della preparazione della 'exit strategy' dal programma di salvataggio con l'obiettivo di un ritorno entro l'anno al finanziamento sul mercato rappresenta una svolta fondamentale per tutta l'Eurozona e non solo per l'Irlanda
L'operazione definita con la Bce prevede che le obbligazioni a lungo termine che sostituiranno le 'promissory notes' avranno una durata media di 34 anni (la scadenza arrivera' fino a 40 anni) contro le scadenze attuali a 7-8 anni, tassi di interesse da oltre l'8% a oltre il 3%. Di conseguenza le necessita' di finanziamento dello Stato si ridurranno di 20 miliardi in dieci anni.
Aps-y
(RADIOCOR) 07-02-13 18:43:05 (0519) 5 NNNN
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Bruxelles, 07 feb - L'altra notizia della giornata 'irlandese' e' stata l'adozione di una legge per liquidare Anglo Irish Bank. Questo insieme con l'accordo sul debito bancario e l'avvio della preparazione della 'exit strategy' dal programma di salvataggio con l'obiettivo di un ritorno entro l'anno al finanziamento sul mercato rappresenta una svolta fondamentale per tutta l'Eurozona e non solo per l'Irlanda
L'operazione definita con la Bce prevede che le obbligazioni a lungo termine che sostituiranno le 'promissory notes' avranno una durata media di 34 anni (la scadenza arrivera' fino a 40 anni) contro le scadenze attuali a 7-8 anni, tassi di interesse da oltre l'8% a oltre il 3%. Di conseguenza le necessita' di finanziamento dello Stato si ridurranno di 20 miliardi in dieci anni.
Aps-y
(RADIOCOR) 07-02-13 18:43:05 (0519) 5 NNNN
- Stato