Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3
- Creatore Discussione Joe Silver
- Data di Inizio
darkog
In Hoc Signo Vince..
Da quello che ricordo io, ha sempre pagato cedola.
nuvola nera
Forumer storico
Sono andato a rivedere i miei appunti , e ho trovato un mio acquisto il 5.09.2012 a circa 50 con pagamento della cedola trimestrale il 17.10.2012 , vendute a dicembre2012 . Riacquistate il 4.06.2013 e pagamento regolare della cedola trimestrale il luglio , ottobre e gennaio 2014 , vendute in febbraio e riacquistate in ottobre 2014 con pagamenti regolati fino a l'ultima , sinceramente non mi sono segnato se non paga in caso di sospensione dividendo ,
,ma per la certezza bastera aspettare luglio
Se così fosse per me potrebbe essere una occasione di incremento sulle probabili vendite ......prima o poi ritornerà a pagare e la cedola trimestrale aiuta a non dover attendere troppo il lieto evento , dovrei andare a rileggere il prospetto ..ma stasera ho una festa 
........e comunque 
Rottweiler
Forumer storico
Sarà importante, per tutti coloro che hanno acquistato o acquisteranno nelle prossime settimane un AT1, seguire l’azione di EBA e BCE nella seconda metà dell’anno.
Sappiamo, infatti, che entro la fine dell’anno saranno effettuati nuovi stress tests (risultati a settembre?) come esercizio preliminare allo SREP. Inoltre, il verdetto 2016 degli SREP, valido per il 2017, sarà molto più articolato di quanto non lo sia stato il precedente.
Un esempio che ci riguarda da vicino: l’anno scorso i requisiti Pillar 1 previsti dallo SREP hanno riguardato solo il CET1. AT1 e T2 sono stati “risparmiati”. Quest'anno non sarà così, costringendo, con tutta probabilità, alcune banche a nuove emissioni di subordinati.
Le banche che non riusciranno ad emettere, potrebbero non soddisfare completamente i requisiti SREP, con la conseguenza di vedersi limitare la distribuzione di dividendi e/o cedole (MDA).
Questa eventualità era balenata a inizio anno e questo aveva contribuito non poco al sell-off dei subordinati tra gennaio e febbraio. Ora si è corsi ai ripari: si dice che la BCE non sanzionerà le banche, se il mercato dei subordinati risultasse oggettivamente chiuso. E che i requisiti SREP possano essere alleggeriti (split tra guidance e requirement).
Si vedrà. Rimane la necessità di rimanere “vigilanti” soprattutto, come ovvio, con le banche meno solide, come lo sono alcune di quelle sulle quali il forum si è soffermato recentemente.
Sappiamo, infatti, che entro la fine dell’anno saranno effettuati nuovi stress tests (risultati a settembre?) come esercizio preliminare allo SREP. Inoltre, il verdetto 2016 degli SREP, valido per il 2017, sarà molto più articolato di quanto non lo sia stato il precedente.
Un esempio che ci riguarda da vicino: l’anno scorso i requisiti Pillar 1 previsti dallo SREP hanno riguardato solo il CET1. AT1 e T2 sono stati “risparmiati”. Quest'anno non sarà così, costringendo, con tutta probabilità, alcune banche a nuove emissioni di subordinati.
Le banche che non riusciranno ad emettere, potrebbero non soddisfare completamente i requisiti SREP, con la conseguenza di vedersi limitare la distribuzione di dividendi e/o cedole (MDA).
Questa eventualità era balenata a inizio anno e questo aveva contribuito non poco al sell-off dei subordinati tra gennaio e febbraio. Ora si è corsi ai ripari: si dice che la BCE non sanzionerà le banche, se il mercato dei subordinati risultasse oggettivamente chiuso. E che i requisiti SREP possano essere alleggeriti (split tra guidance e requirement).
Si vedrà. Rimane la necessità di rimanere “vigilanti” soprattutto, come ovvio, con le banche meno solide, come lo sono alcune di quelle sulle quali il forum si è soffermato recentemente.
NoWay
It's time to play the game
Banco Popular €2.5 Billion Capital Increase Is Credit Positive
Last Wednesday, Banco Popular Español, S.A.’s (Ba1 stable, b16 ) board of directors approved a €2.5 billion capital increase. The increase is credit positive because it will strengthen the bank’s loss-absorbing capacity against its high level of problematic exposures. The capital increase, which has been fully underwritten, aims to fully offset the negative effect on the bank’s solvency of €4.7 billion in provisions that the bank expects to book in the current year and which will lead to sizable losses. At nearly 30%, Banco Popular’s year-end 2015 level of nonperforming assets (NPAs), defined as nonperforming loans (NPLs) and real estate assets, materially exceeded the system average of 17%. Additionally, when aggregating refinanced loans, which are not already captured in the bank’s NPL ratio, Banco Popular’s overall NPA ratio increases to 35.8%, versus a system average of 24.5%, indicating the magnitude of the challenges facing the bank’s balance sheet. The bank expects that its fully loaded common equity Tier 1 capital ratio (CET1) after the capital raise will exceed 10.8% at the end of 2016, broadly in line with the level reported at the end of March 2016. The bank’s expected provisions are more than 3x those booked in 2015. They will materially reduce the ratio of Banco Popular’s high stock of problematic exposures (defined as NPAs plus performing restructured loans) to balance-sheet cushions (loan-loss reserves, real estate reserves and shareholder’s equity) to 135% from 160% currently. As the exhibit below shows, the new ratio is more in line with the average of the bank’s domestic peers. Greater risk-absorption capacity would put the bank on a more solid footing and enable it to off-load its problematic exposures and reach its goal of reducing those exposures by €15 billion over the next three years.
Because of the magnitude of the expected provisions, Banco Popular will report a sizable loss in 2016, but stronger coverage levels in the future should aid the bank’s modest recurrent bottom-line profitability, which has been reduced by high credit costs over the past few years.
Last Wednesday, Banco Popular Español, S.A.’s (Ba1 stable, b16 ) board of directors approved a €2.5 billion capital increase. The increase is credit positive because it will strengthen the bank’s loss-absorbing capacity against its high level of problematic exposures. The capital increase, which has been fully underwritten, aims to fully offset the negative effect on the bank’s solvency of €4.7 billion in provisions that the bank expects to book in the current year and which will lead to sizable losses. At nearly 30%, Banco Popular’s year-end 2015 level of nonperforming assets (NPAs), defined as nonperforming loans (NPLs) and real estate assets, materially exceeded the system average of 17%. Additionally, when aggregating refinanced loans, which are not already captured in the bank’s NPL ratio, Banco Popular’s overall NPA ratio increases to 35.8%, versus a system average of 24.5%, indicating the magnitude of the challenges facing the bank’s balance sheet. The bank expects that its fully loaded common equity Tier 1 capital ratio (CET1) after the capital raise will exceed 10.8% at the end of 2016, broadly in line with the level reported at the end of March 2016. The bank’s expected provisions are more than 3x those booked in 2015. They will materially reduce the ratio of Banco Popular’s high stock of problematic exposures (defined as NPAs plus performing restructured loans) to balance-sheet cushions (loan-loss reserves, real estate reserves and shareholder’s equity) to 135% from 160% currently. As the exhibit below shows, the new ratio is more in line with the average of the bank’s domestic peers. Greater risk-absorption capacity would put the bank on a more solid footing and enable it to off-load its problematic exposures and reach its goal of reducing those exposures by €15 billion over the next three years.
Because of the magnitude of the expected provisions, Banco Popular will report a sizable loss in 2016, but stronger coverage levels in the future should aid the bank’s modest recurrent bottom-line profitability, which has been reduced by high credit costs over the past few years.
nuvola nera
Forumer storico
Spiacente ma non sono riuscito a trovare tra i miei vecchi appunti il prospetto di popular, A questo punto temo di non averlo mai avuto .....pertanto non saprei con certezza se ci sarà il pagamento del cupon in assenza del pagamento utile2016 ....se qualcuno ha informazioni più precise ...mi farebbe cosa gradita ( e non solo a me ) grazie in anticipo
NoWay
It's time to play the game
Il Fondo Atlante aumenta il potenziale di fuoco di un altro miliardo 30/05/2016 09:15 - WS
Il Fondo Atlante si rafforza aprendo il capitale a Fondi Pensione e Casse di Previdenza.
La cifra esatta non è ancora nota, ma si stima un incremento di 1 miliardo di euro da destinare all'acquisto di crediti in sofferenza delle banche italiane.
Finora il fondo Atlante ha raccolto circa 4,25 miliardi di euro.
Di questi, 1,5 miliardi sono già impegnati nella ricapitalizzazione della Popolare di Vicenza e si prevede che un altro miliardo sia da destinare all'imminente aumento di capitale di Veneto Banca.
Pertanto la dotazione si ridurrebbe a circa 1,7 miliardi, un ammontare insufficiente per aggredire la pesante mole dei NPL.
Il Fondo Atlante si rafforza aprendo il capitale a Fondi Pensione e Casse di Previdenza.
La cifra esatta non è ancora nota, ma si stima un incremento di 1 miliardo di euro da destinare all'acquisto di crediti in sofferenza delle banche italiane.
Finora il fondo Atlante ha raccolto circa 4,25 miliardi di euro.
Di questi, 1,5 miliardi sono già impegnati nella ricapitalizzazione della Popolare di Vicenza e si prevede che un altro miliardo sia da destinare all'imminente aumento di capitale di Veneto Banca.
Pertanto la dotazione si ridurrebbe a circa 1,7 miliardi, un ammontare insufficiente per aggredire la pesante mole dei NPL.
NoWay
It's time to play the game
nuvola nera
Forumer storico
Grazie noway ..! Stasera me leggo con calma , prima cosa che ho visto e che non mi è piaciuta e che e non cumulabile !
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