Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[Vet]

ps qualcuno ha una lettera operativa della 290?
visto che ho anche io la garanzia-vet vorrei incrementare

che fai ti ci metti anche tu?........guarda che ieri parlando con Saviotti.....

 

[darkog]

un spunto di riflessione per chi ha voglia di ragionarci su.

BBVA ha emissioni T1 in $, € e £.

In particolare ne ha 2 che vanno in call entrambe il 19.10.2014 e che hanno cedola 8,5% (€) e 9,1% (£). La prima costa 105, la seconda 103,25.
Il return alla call è del 6 scarso lordo per la prima e del 6,8 per la seconda.

Entrambi i post call ad oggi valgono il 6%. Ergo il mercato è convinto della call o almeno prezza il ritorno cedolare alla call allo stesso valore cedolare del post call.
Quindi il mercato accetta da BBVA un ritorno del 6% sui suoi T1.

Vedo però che BBVA emette un perpetual in $ con cedola al 9% .
prezzo d'emissione 100 e ammontare elevato: 1500 milioni.

Domandone:
Com'è possibile che il mercato prezza BBVA al 6 e l'Istituto se ne esca con un'emissione così munifica ?

MI sono perso questa nuova emissione BBVA.

Mi riesci a dare l'isin?

Grazie.

 

[oldmouseit]

che fai ti ci metti anche tu?........guarda che ieri parlando con Saviotti.....

Saviotti ha un fucile puntato contro.... se dice no alla cedola il cecchino lo fa fuori prima che riesca a firmare
non lo sa ma ha una carica di esplosivo nella penna

 

[cumulate]

MI sono perso questa nuova emissione BBVA.

Mi riesci a dare l'isin?

Grazie.

XS0926832907 taglio 200. non ho però il prospetto.
se lo trovi...

 

[Vet]

un spunto di riflessione per chi ha voglia di ragionarci su.

BBVA ha emissioni T1 in $, € e £.

In particolare ne ha 2 che vanno in call entrambe il 19.10.2014 e che hanno cedola 8,5% (€) e 9,1% (£). La prima costa 105, la seconda 103,25.
Il return alla call è del 6 scarso lordo per la prima e del 6,8 per la seconda.

Entrambi i post call ad oggi valgono il 6%. Ergo il mercato è convinto della call o almeno prezza il ritorno cedolare alla call allo stesso valore cedolare del post call.
Quindi il mercato accetta da BBVA un ritorno del 6% sui suoi T1.

Vedo però che BBVA emette un perpetual in $ con cedola al 9% .
prezzo d'emissione 100 e ammontare elevato: 1500 milioni.

Domandone:
Com'è possibile che il mercato prezza BBVA al 6 e l'Istituto se ne esca con un'emissione così munifica ?

Hai provato a vedere il prospetto?...non vorrei che ci fosse qualche bel trappolone...post basilea 3...tipo che ti ritrovi un bel pacco di equity....dall'oggi al domani..

 

[Vet]

Saviotti ha un fucile puntato contro.... se dice no alla cedola il cecchino lo fa fuori prima che riesca a firmare
non lo sa ma ha una carica di esplosivo nella penna

Vedrai che il buon Sav....non ci deluderà....

 

[Peco]

Hai provato a vedere il prospetto?...non vorrei che ci fosse qualche bel trappolone...post basilea 3...tipo che ti ritrovi un bel pacco di equity....dall'oggi al domani..

è un cocos T1 con livello trigger 5,125
http://www.foxbusiness.com/news/2013/05/01/riskier-european-bank-debt-beckons-as-bond-sales-tumble/

 

[darkog]

XS0926832907 taglio 200. non ho però il prospetto.
se lo trovi...

Il taglio è too strong per la mia view.

Thanks.

 

[riccio43]

XS0926832907 taglio 200. non ho però il prospetto.
se lo trovi...

quota ora 103.5 call 2018 previsto taglio del nominale a certe condizioni che non mi hanno saputro precisare4 perche'il prospetto non e' ancora disponibile???

 

[riccio43]

FSAR ha aperto ha fatto fino a 130 ora sembra nuovamente sospeso.
Ho comprato per puro trading, mi sembra che l'8 maggio ci sia qualcosa su questa azione chi mi illumina?