Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[Joe Silver]

Ciao Massimella,

approfittano dell'attuale momento per allungare le scadenze della call (di 4 anni) offrendo un fisso del 5% rispetto all'euribor + 3,25% della cedola post call della vecchia emissione.

Considerata la qualità dell'emittente (Ba3 con Outlook negativo secondo Moody's) e le possibili alternative (non è difficile trovare tier 1 di emittenti bancari o assicurativi che rendono il 6-6,50%) potresti valutare l'opportunità di uno switch.

Se invece desideri rimanere su quell'emittente potresti aderire allo scambio parzialmente (ad esempio con il 50%) per mantenere anche tu quella "flessibilità finanziaria" che Wienerberger dice di voler perseguire con questa operazione.

Sulla convenienza o meno dell'operazione tutto dipende da dove sarà l'euribor a tre mesi tra il 2017 ed il 2021, oltre che naturalmente dallo stato di salute dell'emittente.

Ciao Negus, a me sembra difficile trovare simili rendimenti con emissioni retail, come è Wienerberger. Evidentemente mi sfugge qualcosa, però se me indichi qualcuna...

 

[massimella]

Io ho aderito. Tutto sommato il nuovo titolo mi sembra meglio del vecchio. Attenzione che hanno la precedenza i lotti fino a 10k.

... ok

 

[fabriziof]

Ciao Negus, a me sembra difficile trovare simili rendimenti con emissioni retail, come è Wienerberger. Evidentemente mi sfugge qualcosa, però se me indichi qualcuna...

Mi associo

 

[massimella]

Ciao Massimella,

approfittano dell'attuale momento per allungare le scadenze della call (di 4 anni) offrendo un fisso del 5% rispetto all'euribor + 3,25% della cedola post call della vecchia emissione.

Considerata la qualità dell'emittente (Ba3 con Outlook negativo secondo Moody's) e le possibili alternative (non è difficile trovare tier 1 di emittenti bancari o assicurativi che rendono il 6-6,50%) potresti valutare l'opportunità di uno switch.

Se invece desideri rimanere su quell'emittente potresti aderire allo scambio parzialmente (ad esempio con il 50%) per mantenere anche tu quella "flessibilità finanziaria" che Wienerberger dice di voler perseguire con questa operazione.

Sulla convenienza o meno dell'operazione tutto dipende da dove sarà l'euribor a tre mesi tra il 2017 ed il 2021, oltre che naturalmente dallo stato di salute dell'emittente.

... grazie 1.000

 

[negusneg]

Ciao Negus, a me sembra difficile trovare simili rendimenti con emissioni retail, come è Wienerberger. Evidentemente mi sfugge qualcosa, però se me indichi qualcuna...

Mi associo

Corretta la tua osservazione , ovviamente non mi riferivo ad emissioni retail

 

[londonwhale]

Mmm...
Son perplesso...
Perché dovrebbe perdere?
Quasi quasi comprerei...
Chi mi illumina sulle conseguenze dell'indipendenza?

RBS e Lloyd's hanno la sede in Scozia, in caso di indipendenza è come se Deutsche Bank di colpo diventasse una banca italiana, a quel punto ci potrebbero essere due scenari:

1) tenere la sede in scozia (improbabile), e sopportare un probabile cambio di regulation con conseguenze ignote e un più che probabile incremento del costo del funding

2) rispostare la sede in inghilterra, sopportando dei costi iniziali (trasferimento di persone, nuova infrastruttura, licenziamenti, pressioni politiche del nuovo stato, scioperi, etc), e creare una (corposa) holding nel nuovo stato di Scozia, che dovrebbe subire gli effetti al punto 1

In generale si assisterebbe ad un aumento dei costi e dell'incertezza normativa, e quindi ad una perdita di competitività. vedere i corsi azionari per credere.
Io mi asterrei da acquisti ora, gli affari (if any) si faranno settimana prossima

 

[Joe Silver]

RBS e Lloyd's hanno la sede in Scozia, in caso di indipendenza è come se Deutsche Bank di colpo diventasse una banca italiana, a quel punto ci potrebbero essere due scenari:

1) tenere la sede in scozia (improbabile), e sopportare un probabile cambio di regulation con conseguenze ignote e un più che probabile incremento del costo del funding

2) rispostare la sede in inghilterra, sopportando dei costi iniziali (trasferimento di persone, nuova infrastruttura, licenziamenti, pressioni politiche del nuovo stato, scioperi, etc), e creare una (corposa) holding nel nuovo stato di Scozia, che dovrebbe subire gli effetti al punto 1

In generale si assisterebbe ad un aumento dei costi e dell'incertezza normativa, e quindi ad una perdita di competitività. vedere i corsi azionari per credere.
Io mi asterrei da acquisti ora, gli affari (if any) si faranno settimana prossima

Temerariamente acquistate un pò di RBS 5,5% XS0205935470 a 94,75. Vediamo che succede la settimana prossima

 

[nik.sala]

Ovag XS0275528627 negli abissi...

 

[fabriziof]

Ovag XS0275528627 negli abissi...

Finalmente un lt2 che rende molto più di bdm

 

[amorgos34]

PUNTO 1-Intesa SP lancia bond Tier2 da 1 mld, MS+260 pb, ordini 3,25 mld-Ifr | Notizie | Società Italiane | Reuters