Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3

[solovaloreaggiunto]

59 bid 60.50 lettera

 

[darkog]

59 bid 60.50 lettera

Sempre efficientissimo..

 

[jjletho]

nuova airfrance perp

adesso a 100,5.....da stamani si e' fatta un punto

qualcuno ha il prospetto?
vorrei capire in quali casi non paga la cedola, perche' mi sembra che ''renda troppo'' cosi' com'e', insomma mi pare di non aver capito qualcosa!

Grazie!

 

[azetaelle]

Issuer: Air France-KLM

Industry: Airlines

Country: FR

Ranking: Deeply subordinated, lowest ranking

subordinated obligations

Senior Ratings: Unrated

Expected Issue Ratings: Unrated

Expected Accounting Treatment: Equity classification under IFRS

Currency / Size: EUR 300MM minimum

IPTs: 6.5% area

Tenor: PerpNC-5.5

Settlement Date: 1 April 2015

First Call Date: 1 October 2020 (5.5yr)

Step Ups: 500 bps on first call date (1 October 2020)

Interest Rate: Fixed rate until first call date; thereafter

reset every 5yr at EUR 5yr m/s + initial spread

to m/s + 500 bps step-up

Call schedule: Par call at first call date & every reset date

thereafter

Optional Deferral: Optional, cash cumulative (compounding) interest

deferral (junior and parity pusher on deferred

interest, subject to customary exceptions)

No optional deferral if Mandatory Payment Event

has occurred in the prior 12 months

Special event calls: (i) at 101% until first call date, par thereafter:

Tax Deductibility Event / Accounting Event,

(ii) at par: Withholding Tax Event / Gross-up

Event / Repurchase Event (80%) / CoC

CoC Step-up: 500bps if a Change of Control Call Event occurs

and the Securities are not called

Listing/Law: Euronext Paris / French law

Denominations: €100k

Structuring Advisors: BNP Paribas / Deutsche Bank / Morgan Stanley

Global Coordinators: BNP Paribas / Credit Agricole CIB / Deutsche Bank

/ Morgan Stanley / Natixis

Bookrunners: BNP Paribas(B&D) / Credit Agricole CIB / Deutsche

Bank / Morgan Stanley / Natixis

Timing: Books Open, Today's Business



5Y CDS Senior 211.58 b.p.s.

per caso qualcuno ha trovato il prospetto di questa nuova Air France?

 

[rockytamtam]

per caso qualcuno ha trovato il prospetto di questa nuova Air France?

Se la quotano sul Lux ( come immagino ) lo trovi lì in " Documents" . Stamani ancora non c' era .
Le preoccupazione dello skip è ( a mio modesto avviso ) abbastanza ingiustificata : è cumulativa , se dopo 5 anni non calla passa ad una cedola dell' 11 e rotti per cento ....se proprio non sono per stracci , prima o poi te la danno . Tieni presente che Klm , fusa in A.F. , l' ha sempre pagata sulla sua perpetua .
Comunque possono pagare a loro sola discrezione . Quest' anno non c'è nemmeno il dividend-pusher ( saltano il dividendo ). In emissione le richieste sono state più di 3 volte l' offerta ( infatti hanno riaperto per altri 100 milioni ) .

 

[solovaloreaggiunto]

Rott, vorrei un tuo commento su questa news e possibili implicazioni per la 025... :

Raiffeisen Says It’s Considering Debut Sale of Riskiest Bonds
aiffeisen Bank International AG, thesecond-largest foreign-owned bank in eastern Europe, plans adebut sale of the riskiest bank debt as it looks to bolstercapital, said Deputy Chief Executive Officer Johann Strobl.
The lender will sell so-called additional Tier 1 securities
as soon as this year and has no plans to issue equity, Strobl
said after a presentation to investors in London Thursday. He
didn’t disclose how much money the company intended to raise.
Raiffeisen is undergoing a 550 million-euro ($600 million)
restructuring program after fighting in Ukraine, soured foreign-
currency mortgages in Hungary and bad loans made by its Asian
business last year inflicted the first full-year loss on the
Vienna-based lender. It will sell its Polish unit and is scaling
back its Russian business to avoid issuing new equity.
Regulators allow banks to use undated bonds with optional
interest payments to boost their Tier 1 capital, their first
line of defense against losses. European banks have issued about
$76 billion of the additional Tier 1 securities since the market
opened in April 2013.
Raiffeisen, which trails only UniCredit SpA in the size of
its eastern European business, said it expects to return to
profit in 2016 after reporting a 493 million-euro loss in 2014.
It anticipates losing money this year as it implements its
restructuring plan.

 

[apaci2]

L'articolo parla di emettere entro quest'anno.

Sono proprio curioso di vedere se ci riusciranno, e se ci riusciranno a che prezzo...

Tutto per evitare AUC. Boh

 

[Fabrib]

Puntuale l'accredito della cedola Bawag 7,125 su Binck.

 

[gladiatore]

buongiorno a tutti.
Provo a fare una domanda: ho una intesa perpetual, la 663, che stacca il dividendo a giugno. Qualcuno sa dirmi se, ove la vendessi ora, percepirei gli interessi fin qui maturati?

grazie 1000

 

[rockytamtam]

buongiorno a tutti.
Provo a fare una domanda: ho una intesa perpetual, la 663, che stacca il dividendo a giugno. Qualcuno sa dirmi se, ove la vendessi ora, percepirei gli interessi fin qui maturati?

grazie 1000

Certo .