Titoli di Stato paesi-emergenti VENEZUELA e Petroleos de Venezuela - Cap. 1 (10 lettori)

probabilità recovery

  • 1

    Votes: 21 48,8%
  • 100

    Votes: 6 14,0%
  • 50

    Votes: 16 37,2%

  • Total voters
    43
Stato
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tommy271

Forumer storico
mi sono convinto che far colare a picco i soberanos sia più facile, voglio vedere poi come riescono ad aggredire i beni di pdvsa, non mi risulta che nemmeno in argentina siano riusciti a recuperare qualcosa da azienda parastatali...in ogni caso vi sono tempi lunghissimi, mentre se salvi pdvsa mantieni comunque in vita il braccio operativo...non so ci devo pensare

Fino all'altro giorno la pensavo anch'io così ... visto anche i precedenti storici, dove i corporate statali hanno qualche possibilità in più.

Però PDVSA è controllata al 100% dallo Stato e le risorse del sottosuolo appartengono allo Stato.
Potrebbe vendere CITGO evitando l'aggressione ai beni (facendo cassa) e togliere le concessioni di estrazione in Venezuela ... creando una nuova società ... insomma una good/bad bank ... tanto per capirci.
 

Obi W. Kenobi

Forumer attivo
ci sta che la cesta non venga nemmeno pubblicata con questi tempi bui (ipotesi mia). tutti quelli che fanno i conti in tasca a VENEZ o PDVSA non sono i benvenuti adesso.

cmq considerato che storicamente i prezzi variano dal 4 all'8% in meno del benchmark WTI, direi che questa settimana i valori stanno in una forbice compresa dai 56 ai 59 usd a barile...
 

tommy271

Forumer storico
Precio de 20 bonos locales caen a menos de 45%


[FONT=&quot] Los papeles de deuda de corto plazo registran una descenso significativo en el último mes

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07:44 a.m. | Ahiana Figueroa.- Se profundiza la caída de los bonos de deuda externa venezolana. 20 de los 27 papeles que se cotizan en los mercados internacionales reflejan precios inferiores de 45%, como consecuencia de la tendencia negativa que se registra desde hace un mes.

Esto significa que si un tenedor de alguno de estos títulos que compró en momentos en que su precio estuvo al 100%, solo podrá recuperar hoy 45% de su valor.

Algunos papeles de corto plazo registran mayores pérdidas que los de mediano y largo plazo. Analistas señalan que esto evidencia que crece la percepción de los inversionistas de un riesgo de impago de la deuda venezolana.

El riesgo país de Venezuela -por su parte- se colocó esta semana en 2.660 puntos, lo que revela un alza de 1.576 puntos con respecto al valor de inicios de 2014. Este indicador es el más alto desde el año 2007 cuando alcanzó los 7.000 puntos.

La caída en más de 35% en la cotización del barril de petróleo, la poca fortaleza de las reservas internacionales del Banco Central de Venezuela y el retraso en la toma de decisiones en la política cambiaria, son factores que evalúan los tenedores de bonos venezolanos, quienes prevén la vulnerabilidad de las finanzas públicas y del Gobierno para hacer frente a sus compromisos durante el próximo año.

Cálculos de la firma Ecoanalítica revelan que si la cotización promedio de la cesta petrolera del país se coloca en torno a los $60 para 2015, los ingresos petroleros tendrían una pérdida de $17.825 millones. Este monto se incrementaría a $23.575 millones en caso de que el precio promedio se ubique en 50 $/b.

Entre 2003 y 2010 el Gobierno emprendió una amplia colocación de bonos de deuda en el mercado externo, lo que incrementó los pagos de vencimiento, especialmente en los años 2014, 2015 y 2016. Una posible recesión de la economía venezolana también preocupa a los inversionistas, en un país que depende en 96% de las exportaciones petroleras.

Durante el mes


En el último año la cotización de los bonos de deuda externa de Venezuela vienen disminuyendo en su valor. Sin embargo, en el último mes registran caídas significativas, llegando incluso a tener pérdidas semanales de hasta 14 puntos porcentuales.

Los papeles de la República que muestran los menores precios son el Venezuela con vencimiento en el año 2038 al cerrar el pasado viernes en 37,62%; el Venezuela 2019 en 38,75%; el Venezuela 2020 en 39% y el Venezuela 2028 con 39,22%. Mientras que de los títulos de la petrolera estatal las cotizaciones más bajas son del Pdvsa 2037 con 31,90%; el Pdvsa 2027 con 32,68%, el Pdvsa 2026 con 32,66% y el Pdvsa 2026 con 32,99%.

Algunos papeles se han colocado incluso por debajo de la cotización que registraron durante la crisis mundial de 2009.

En el transcurso del último mes, los papeles más representativos del país como el Venezuela 2018 registran una caída de 24,61 puntos; el Venezuela 2022 de -34,94 puntos y el Venezuela 2027 de -25,32 puntos; así como el Pdvsa 2017 con -33,66 puntos; el Pdvsa 2022 con -32,73 puntos y el Pdvsa 2027 con -17,49 puntos.

Aumenta el seguro

El costo de asegurar la deuda contra una cesación de pagos se ha disparado.

La prima de los Credit Default Swap (CDS) a cinco años asociados a la deuda de Venezuela muestra una pequeña corrección en su valor de -30 puntos básicos, cotizándose en 3.872 puntos, mientras que en el caso de los CDS de Pdvsa a cinco años terminaron la jornada del pasado jueves con un incremento de 5 puntos básicos para alcanzar un valor de 4.130 puntos básicos, informó el Grupo Arca.

Leer más en: Precio de 20 bonos locales caen a menos de 45%

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marcob77

Moderator
Fino all'altro giorno la pensavo anch'io così ... visto anche i precedenti storici, dove i corporate statali hanno qualche possibilità in più.

Però PDVSA è controllata al 100% dallo Stato e le risorse del sottosuolo appartengono allo Stato.
Potrebbe vendere CITGO evitando l'aggressione ai beni (facendo cassa) e togliere le concessioni di estrazione in Venezuela ... creando una nuova società ... insomma una good/bad bank ... tanto per capirci.
Ragionando con la teoria, immagino pdvsa abbia in mano i contratti di collaborazione con società petrolifere tipo ENI etc etc, se tutto passa per pdvsa in effetti sarebbe più complicato un default su una società produttrice.. io ho impiegato troppo tempo a decidermi di vendere venzuela e comprare pdvsa quando il gap di valori era ampio, ora quotano allo stesso modo, uno switch ci starebbe solo in ottica di una teorica salvaguardia maggiore..pdvsa è in utile? penso di sì, quindi dovrebbe reggersi in piedi.. se l'italia facesse default, eni farebbe default???
 

Obi W. Kenobi

Forumer attivo
il riassunto dei 10 punti più importanti (secondo EM) trattati ieri da maduro:

10 frases económicas de Nicolás Maduro

Conozca las frases más importantes del Jefe de Estado dichas durante la entrevista concedida este domingo a Televen

El presidente Nicolás Maduro ofreció una entrevista al periodista José Vicente Rangel. Allí habló de inflación , escasez y otros problemas económicos que afectan al país. Conozca sus diez frases económicas más importantes.

-Aumento de la gasolina

“Ya tenemos la fórmula cómo sería su adaptación en el tiempo de los nuevos precios, llegará el momento, quizá en el 2015, no tenemos apuro y no le vamos a echar más gasolina al fuego que ya existe en la especulación y la inflación inducida no controlada aún”.

-Fallas en el Cencoex

“El Cencoex,que dirige el compañero (Alejandro) Fleming, el Corpovex. Las instituciones nuevas que yo mismo cree a través de La Habilitante para la nueva etapa no han funcionado al ritmo y el nivel de la exigencia que tiene nuestro pueblo para salir la guerra económica".

-Escasez de productos

“Estoy perfectamente informado el día y la noche de lo que pasa aquí, porque tengo un contacto directo con miles de personas todos los días (…) Se exactamente que sucede y cómo sucede, y estoy todos los días con los equipos económicos resolviendo problemas financieros para que nuestro pueblo tenga todos sus alimentos”.

-Cambios en el Sicad 2

“Ahí vamos a hacer un ajuste, que en el momento que esté ya listo, lo anunciaré en el Sicad 2, porque vamos a incorporar nuevos elementos que puedan dinamizar ese mercado”.

“El Sicad 2 es una oportunidad no aprovechada por los sectores privados para que corrieran dólares que se trajeran de diversas fuentes (…) Eso no ha funcionado como esperábamos que funcionara”.

-Importación de alimentos para “tres países”

“Un país es de la gente que sale a la calle y en lugar de comprar uno o dos productos compra el doble y se comunica con sus familiares para que también vayan a ese establecimiento a comprar, porque la gente además tiene capacidad de compra. Otro país que estamos manteniendo son los 15 millones de colombianos que se están alimentando con nuestros productos, allá pueden conseguir gran parte de nuestra producción. Y un tercer país es el de los acaparadores que compran para hacer negocios”.

-Estado mayor contra la “guerra económica”

“En los próximos días crearé un estado mayor contra la guerra económica. Lo activaremos y lo dirigiré personalmente desde el Palacio de Miraflores. Me he puesto a trabajar el tema para desmembrar la estrategia de ruptura de las cadenas de distribución y logística de productos y servicios”.

- Daños económicos por lobbistas

“Nos han hecho daño en el cuerpo económico de este país, denuncio a Ricardo Hausmann (economista venezolano) y a ese grupos de ‘lobbistas’ que están haciendo un lobby intenso para hacerle daño al país".

- Default

“Este año pagamos 12.000 millones de dólares en deudas (...) Somos un país solvente que durante 15 años ha cumplido con todas sus obligaciones, pese a eso hoy Venezuela tiene un bloqueo financiero internacional, es una guerra permanente”.

- Perspectivas en 2015

“No es pecado creer en la capacidad productiva del pueblo venezolano, yo sí tengo esperanzas de que Venezuela supere el rentismo (…) el reto de construir una nueva economía”

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un po' di malumori e "magna magna"...

bollettino del mese scorso per l'elettricità (accordi con cuba): Solo 37,4% de generación distribuida está operativa

questo mi ha fatto un po' senso... "nemmeno i morti si salvano dall'inflazione"... “Ni los muertos se salvan del efecto de la inflación” | Servicios | Regionales | Locales | El Tiempo - El Periódico del Pueblo Oriental

questo è quello che raccontava avatar l'altro giorno: En 35% aumentó precio del café servido en barra en Anaco | Economía | Regionales | Locales | El Tiempo - El Periódico del Pueblo Oriental

questo è quel che succede con i soldi che prestano ufficialmente i cinesi per viviendas, ecc. ecc... debito erogato per il sociale ma di fatto, probabilmente, finito in svizzera: El que entra a La Floresta se asusta | Servicios | Puerto La Cruz | Locales | El Tiempo - El Periódico del Pueblo Oriental

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poi, riguardo l'oil... qui gli arabi hanno svelato il piano diabolico della guerra dei prezzi. non mi pare vengano menzionati discorsi del tipo "nucleare all'iran, attacco alla russia sponsorizzato da obama, e altre robe che si riescono a leggere in giro". tradotto velocemente... se volete che i prezzi risalgano, tagliamo un po' tutti, altrimenti noi facciamo semplicemente business: i più competitivi hanno la fetta più grande....

U.A.E. Sees OPEC Output Unchanged Even If Oil Drops to $40 - Bloomberg

U.A.E. Sees OPEC Output Unchanged Even If Oil Drops to $40

OPEC will stand by its decision not to cut output even if oil prices fall as low as $40 a barrel and will wait at least three months before considering an emergency meeting, the United Arab Emirates’ energy minister said.

OPEC won’t immediately change its Nov. 27 decision to keep the group’s collective output target unchanged at 30 million barrels a day, Suhail Al-Mazrouei said. Venezuela supports an OPEC meeting given the price slide, though the country hasn’t officially requested one, an official at Venezuela’s foreign ministry said Dec. 12. The group is due to meet again on June 5.

“We are not going to change our minds because the prices went to $60 or to $40,” Mazrouei told Bloomberg yesterday at a conference in Dubai. “We’re not targeting a price; the market will stabilize itself.” He said current conditions don’t justify an extraordinary OPEC meeting. “We need to wait for at least a quarter” to consider an urgent session, he said.

OPEC’s 12 members pumped 30.56 million barrels a day in November, exceeding their target for a sixth consecutive month, data compiled by Bloomberg show. Saudi Arabia, Iraq and Kuwait this month deepened discounts on shipments to Asia, feeding speculation that they’re fighting for market share amid a glut fed by surging U.S. shale production. The Organization of Petroleum Exporting Countries supplies about 40 percent of the world’s oil.

Brent crude, a pricing benchmark for more than half of the world’s oil, gained 2 percent to $63.10 a barrel on the ICE Futures Europe exchange at 10:02 a.m. local time today. The contract closed on Dec. 12 at the lowest since July 2009. West Texas Intermediate crude, which has slumped 41 percent this year, rose 72 cents to $58.53 in New York.

OPEC decided at its last meeting to keep output unchanged to protect the group’s market share even if it has a negative effect on crude prices, the official Kuwait News Agency reported yesterday, citing Oil Minister Ali al-Omair.

Oil Prices

An increase of about 6 million barrels a day in non-OPEC supply, together with speculation in oil markets, triggered the recent drop in prices, OPEC Secretary-General Abdalla El-Badri said yesterday at the Dubai conference, without specifying dates for the higher output by producers outside the group such as the U.S. and Russia. Prices will rebound soon due to changes in the global economic cycle, he said, without giving details.

Shale Producers

“If the shale oil producers keep their current production level without further growth in 2015 (like OPEC did), the market will stabilize,” Mazrouei said today on Twitter. “It’s not logical nor fair to ask OPEC to reduce their production and not ask the other producers to stop their expected growth in supply!!”

OPEC kept its target unchanged because the group was uncertain whether a cut ranging from 1 million to 1.5 million barrels a day would have boosted prices, El-Badri said. The group wasn’t seeking to put pressure on the U.S. or Russia by maintaining output, he said.

“Our expectation in OPEC is that after 2020, the oil industry in the U.S. will decline” due to the nation’s low reserves, he said. The U.S. won’t become self-sufficient in oil and will continue to depend on Middle Eastern supply, he said.

U.S. oil drillers last week idled the most rigs in almost two years as crude tumbled below $60 a barrel. Producers including ConocoPhillips (COP) have curbed spending, and the number of rigs is declining from a record 1,609, threatening to slow the shale-drilling boom that has propelled U.S. production to the highest level in three decades.

aggiungo io... se ha senso un cartello, la scelta dell'OPEC era l'unica da fare... sfortunatamente per chi è seduto dalla parte sbagliata del tavolo :)
 

tommy271

Forumer storico
Ragionando con la teoria, immagino pdvsa abbia in mano i contratti di collaborazione con società petrolifere tipo ENI etc etc, se tutto passa per pdvsa in effetti sarebbe più complicato un default su una società produttrice.. io ho impiegato troppo tempo a decidermi di vendere venzuela e comprare pdvsa quando il gap di valori era ampio, ora quotano allo stesso modo, uno switch ci starebbe solo in ottica di una teorica salvaguardia maggiore..pdvsa è in utile? penso di sì, quindi dovrebbe reggersi in piedi.. se l'italia facesse default, eni farebbe default???


Direi che il discorso da porre sarebbe ... senza oil il Venezuela fallirebbe in 24 ore.

Comunque il discorso si presta a pro e contro ... maggiori esborsi nel 2015 su Soberanos o PDVSA?

Al momento, stante la situazione, un default su PDVSA avrebbe come contropartita immediata un'azione su CITGO e sui contratti dell'oil.
Quindi, poco conveniente.
 

tommy271

Forumer storico
A metà seduta: i mercati europei, questa mattina, sono partiti malissimo ... registrando nuovi minimi assoluti, sotto le chiusure delle americhe di venerdì.
Nell'ultima ora, appresso alle aperture di NY, riprendono fiato e rimbalzano intraday.

A Francoforte il MM si sposta di nuovo verso il basso ... vediamo ...
 

070162

Bond..... solo BOND
mi sono convinto che far colare a picco i soberanos sia più facile, voglio vedere poi come riescono ad aggredire i beni di pdvsa, non mi risulta che nemmeno in argentina siano riusciti a recuperare qualcosa da azienda parastatali...in ogni caso vi sono tempi lunghissimi, mentre se salvi pdvsa mantieni comunque in vita il braccio operativo...non so ci devo pensare

concordo pienamente con questa tesi..... infatti questa mattina ho smollato la 27 governativa (naturalmente in loss) per incrementare la 27 pdvsa....... anche se adesso sto temporeggiando.......

.... perche' vedo che si continua a scendere...... e sono indeciso.....
 

Obi W. Kenobi

Forumer attivo
Latin American Herald Tribune - Venezuela’s Maduro: I Haven’t Broken Ties with U.S. Because of “Chavista Wisdom”

CARACAS – Venezuelan President Nicolas Maduro said in a recorded television interview aired Sunday that he had wanted to break “all” relations with the United States and close Washington’s embassies and consulates, but he decided not to out of “Chavista wisdom.”

In a TV interview taped, evidently, on Saturday evening and aired while he was speaking on Sunday in Cuba at the Bolivarian Alliance for the Peoples of Our America, or ALBA, presidential summit, Maduro confirmed that on Monday a march to repudiate U.S. policies against him will be held in Caracas.

The U.S. Senate and House of Representatives in recent days have approved measures awaiting signature by President Barack Obama to deny visas and freeze assets of Venezuelan officials accused of violating the rights of Maduro opponents.

White House Press Secretary Josh Earnest announced last Friday that Obama approves of the initiative, although he offered no details about when the president might sign the bills.

“What is the U.S. Congress thinking, the congressmen and senators? That we Venezuelans – in the face of their resolution threatening Venezuela – are going to get down on our knees and that I’m going to go running to the U.S. Embassy here to apologize?” asked Maduro rhetorically.

“They don’t know our psychology, they don’t know the love we carry inside. It’s an insult that creates indignation for the U.S. Congress and now the White House to go out and applaud sanctions against Venezuela,” Maduro – the designated successor of Venezuela’s late iconic president, Hugo Chavez – said.

Maduro went on to say that it was “very dangerous” for the U.S. “ultraright” to impose sanctions on Venezuela that he compared to the embargo against Cuba, a policy with “50 years of failure” behind it.

He said that Obama had opted to maintain that policy and thus had transformed himself into the “hostage of U.S. imperial power, of the (U.S.) industrial, military, communications and financial apparatus.”

Maduro also said that one must insist on “the diplomacy of dignity ... in seeking to halt the monster in time,” warning that “the United States is going down a street with no exit ... (because) when you mess with Venezuela you’re messing with all of Latin America.”

forse questa, visto il momento, se la poteva tenere per sè :specchio:

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non lo penso solo io che forse il dato della cesta non si vedrà per un po'...

Ross: Gobierno tendrá que devaluar para compensar caída de ingresos petroleros - FinanzasDigital

La caída de los precios del petróleo aumentará el déficit fiscal del gobierno venezolano, que podría verse obligado a decretar una devaluación de la moneda local, el bolívar, advirtió el economista Maxim Ross.

“En la medida en que el precio del petróleo cae por debajo del presupuesto, el déficit fiscal aumenta, ya se anunció una comisión de revisión del gasto público y una reducción de los sueldos públicos, pero eso no es suficiente”, dijo Ross en entrevista con Notimex.

Aseguró Ross que con la caída de los precios del petróleo venezolano por debajo de 60 dólares, que es el nivel en el que fue el presupuesto nacional, el gobierno tendría que hacer una reducción del gasto “en el orden de los 20 mil millones de dólares”.

El catedrático retirado de la Universidad Central de Venezuela (UCV), estimó que para compensar la caída de los ingresos petroleros el gobierno se verá obligado en el corto plazo a decretar una devaluación de la moneda.

“La salida más segura va a ser, y casi estaría apostando a que eso se va a hacer antes de fin de año, una devaluación del (tipo de cambio más bajo de) 6,30 a un tipo de cambio mayor, no necesariamente cerca”, pronosticó el analista.

Sin embargo, el presidente de Venezuela, Nicolás Maduro, pese a reconocer una caída del 40 por ciento de los ingresos petroleros aseguró que desde su gobierno “estamos preparados y ya lo hemos asimilado”.

Estas declaraciones se producen en momentos en que el precio del petróleo en los mercados internacionales cayeron por debajo de 60 dólares mientras el Ministerio de Petróleo y Minería decidió dejar de publicar los precios del barril venezolano esta semana.

Ross lamentó que el gobierno haya optado por ocultar aquellas informaciones económicas que le son desfavorables como los datos de inflación, escasez, crecimiento y ahora el precio del petróleo, por “propaganda” para defender el modelo socialista.

“Económicamente no se reconoce la realidad de lo que hay que hacer, entonces la defensa es comunicacional (…) Es decir, el único mecanismo que el gobierno tiene para defenderse es propaganda política”, lamentó.

El director de la firma Maxim Ross y Asociados descartó una próxima recuperación de los precios del petróleo ya que Arabia Saudita está apostando a precios más competitivos para desestimular el crecimiento de la producción de petróleo de esquistos.

La crisis venezolana, abundó Ross, se produce porque el gobierno, lejos de ahorrar la riqueza generada durante la bonanza petrolera de la última década, decidió gastar todos los recursos y ahora Venezuela es el país petrolero menos preparado para la crisis.

“De todos los países petroleros, el único que no está preparado ni con fondos de ahorro, ni con políticas de aumento de la producción, ni con política de inversiones, es Venezuela, de manera que el cuento de que Venezuela está preparada lo mata la realidad”, sentenció.

sono d'accordo con lui...
 

Myskin

Forumer stoico
concordo pienamente con questa tesi..... infatti questa mattina ho smollato la 27 governativa (naturalmente in loss) per incrementare la 27 pdvsa....... anche se adesso sto temporeggiando.......

.... perche' vedo che si continua a scendere...... e sono indeciso.....

ah la cosa migliore sarebbe vendere, attendere e rientrare in fondo alla buca xchè se qui il greggio va ancora sotto vedremo anche l'area 20-30
però forse non è nemmeno la migliore strategia, forse bisognerebbe proprio cambiare investimento e girare su bonds che hanno buoni upside x recuperare
 
Stato
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