Kain
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Se guardo citgo e pdvsa l'indebitamento non è tanto
Si infatti ho incrementato il 24 maggio sono tutto terrorizzato ahahahhahaTi stai convertendo al default del venezuela?
Titoli di Stato paesi-emergenti VENEZUELA e Petroleos de Venezuela - Cap. 1
- Creatore Discussione troppidebiti
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Near
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E arroddugò oh kain.
Ma sugli impianti di pdvsa che dici?
Ti ricordi quando scoppiava un incendio ogni 3per2...
tommy271
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Disponibili solo OTC.
tommy271
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tommy271
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tommy271
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Goldman Sachs Bought Venezuela’s State Oil Company’s Bonds Last Week
Sale comes as embattled government of President Maduro struggles to raise funds
By
Kejal Vyas and
Anatoly Kurmanaev
Updated May 28, 2017 10:19 p.m. ET
CARACAS, Venezuela— Goldman Sachs Group Inc. GS 0.48% bought about $2.8 billion in Venezuelan bonds that had been held by the oil-rich country’s central bank, a lifeline to President Nicolás Maduro’s embattled government as it scrambles to raise funds in the midst of widening civil unrest.
The New York-based bank’s asset management division last week paid 31 cents on the dollar, or about $865 million, for bonds issued by state oil company Petróleos de Venezuela SA in 2014, which mature in 2022, according to five people familiar with the transaction. The price represents a 31% discount on the trading Venezuelan securities maturing the same year.
The investment comes as Mr. Maduro’s detractors lobby hard to block Western financial institutions from doing transactions that support the cash-strapped government, which has been accused by the U.S. and other countries of widespread rights abuses.
Mr. Maduro’s increasing authoritarianism coupled with critical food and medicine shortages have spawned two months of almost-daily street demonstrations, costing at least 60 lives. The economy is also suffering, having shrunk 27% since 2013. Venezuela is saddled with what the International Monetary Fund estimates will be an inflation rate of 720% this year.
The people familiar said the deal is part of the asset manager’s steady increase in Venezuelan holdings. They said Goldman is betting that a change in government could more than double the value of the debt, which trades at deeply discounted rates with yields around 30% due to chronic default fears.
A senior Venezuelan finance official confirmed the deal but declined to give more details. Goldman didn’t negotiate the transaction with the government but instead bought the bonds through an unnamed broker, three of the people familiar with sale said.
But detractors said participating in any financial deals would give much-needed funding to the Maduro administration, which polls show has the support of only one in five Venezuelans. The government has shelved elections and is now organizing an overhaul of the constitution, which opposition leaders say will end the few constitutional protections Mr. Maduro’s political adversaries have.
“Goldman is putting itself on the wrong side of history with this deal,” said opposition lawmaker Angel Alvarado, who is a member of the Venezuelan congressional finance committee, calling it “a grave reputational error.”
“This is a bad decision not just from the ethical, but also from the business perspective,” he said. Mr. Alvarado added that an opposition-led administration, if it were to take power, would refrain from doing business with Goldman, whose asset management branch manages $1.3 trillion, of which about $40 billion is dedicated to emerging markets.
Venezuelan bonds are widely traded because of their hefty returns and Mr. Maduro’s relentless commitment to make good on debt obligations despite difficulties in paying for food imports.
The country’s debt securities also form a large portion of the bond indexes that major fixed-income funds measure their performance against. Venezuela has to pay $4.6 billion to service its debt for the remainder of the year.To make the payments, the cash-strapped government has had to resort to a series of ad hoc measures, including mortgaging Citgo Petroleum Corp., its U.S.-based oil refinery network.
Ricardo Hausmann, who is a former Venezuelan planning minister and a critic of the Maduro government, last week urged J.P. Morgan Chase & Co. to remove Venezuelan bonds from its benchmark emerging-market debt index. That would permit investors who trade entire asset classes to avoid holding debt issued by a government accused of rights abuses, the Harvard University economist said in an essay published on the website Project Syndicate.
The PdVSA 2022 bonds purchased by Goldman last week had until recently been in the possession of Venezuela’s central bank. The Central Bank of Venezuela’s international reserves jumped $442 million to $10.8 billion on Thursday, the day the bond deal was completed, according to official figures.
—Liz Hoffman in New York contributed to this article.
Write to Kejal Vyas at kejal.vyas@wsj.com and Anatoly Kurmanaev at Anatoly.kurmanaev@wsj.com
***
Rilevante.
Sale comes as embattled government of President Maduro struggles to raise funds
By
Kejal Vyas and
Anatoly Kurmanaev
Updated May 28, 2017 10:19 p.m. ET
CARACAS, Venezuela— Goldman Sachs Group Inc. GS 0.48% bought about $2.8 billion in Venezuelan bonds that had been held by the oil-rich country’s central bank, a lifeline to President Nicolás Maduro’s embattled government as it scrambles to raise funds in the midst of widening civil unrest.
The New York-based bank’s asset management division last week paid 31 cents on the dollar, or about $865 million, for bonds issued by state oil company Petróleos de Venezuela SA in 2014, which mature in 2022, according to five people familiar with the transaction. The price represents a 31% discount on the trading Venezuelan securities maturing the same year.
The investment comes as Mr. Maduro’s detractors lobby hard to block Western financial institutions from doing transactions that support the cash-strapped government, which has been accused by the U.S. and other countries of widespread rights abuses.
Mr. Maduro’s increasing authoritarianism coupled with critical food and medicine shortages have spawned two months of almost-daily street demonstrations, costing at least 60 lives. The economy is also suffering, having shrunk 27% since 2013. Venezuela is saddled with what the International Monetary Fund estimates will be an inflation rate of 720% this year.
The people familiar said the deal is part of the asset manager’s steady increase in Venezuelan holdings. They said Goldman is betting that a change in government could more than double the value of the debt, which trades at deeply discounted rates with yields around 30% due to chronic default fears.
A senior Venezuelan finance official confirmed the deal but declined to give more details. Goldman didn’t negotiate the transaction with the government but instead bought the bonds through an unnamed broker, three of the people familiar with sale said.
But detractors said participating in any financial deals would give much-needed funding to the Maduro administration, which polls show has the support of only one in five Venezuelans. The government has shelved elections and is now organizing an overhaul of the constitution, which opposition leaders say will end the few constitutional protections Mr. Maduro’s political adversaries have.
“Goldman is putting itself on the wrong side of history with this deal,” said opposition lawmaker Angel Alvarado, who is a member of the Venezuelan congressional finance committee, calling it “a grave reputational error.”
“This is a bad decision not just from the ethical, but also from the business perspective,” he said. Mr. Alvarado added that an opposition-led administration, if it were to take power, would refrain from doing business with Goldman, whose asset management branch manages $1.3 trillion, of which about $40 billion is dedicated to emerging markets.
Venezuelan bonds are widely traded because of their hefty returns and Mr. Maduro’s relentless commitment to make good on debt obligations despite difficulties in paying for food imports.
The country’s debt securities also form a large portion of the bond indexes that major fixed-income funds measure their performance against. Venezuela has to pay $4.6 billion to service its debt for the remainder of the year.To make the payments, the cash-strapped government has had to resort to a series of ad hoc measures, including mortgaging Citgo Petroleum Corp., its U.S.-based oil refinery network.
Ricardo Hausmann, who is a former Venezuelan planning minister and a critic of the Maduro government, last week urged J.P. Morgan Chase & Co. to remove Venezuelan bonds from its benchmark emerging-market debt index. That would permit investors who trade entire asset classes to avoid holding debt issued by a government accused of rights abuses, the Harvard University economist said in an essay published on the website Project Syndicate.
The PdVSA 2022 bonds purchased by Goldman last week had until recently been in the possession of Venezuela’s central bank. The Central Bank of Venezuela’s international reserves jumped $442 million to $10.8 billion on Thursday, the day the bond deal was completed, according to official figures.
—Liz Hoffman in New York contributed to this article.
Write to Kejal Vyas at kejal.vyas@wsj.com and Anatoly Kurmanaev at Anatoly.kurmanaev@wsj.com
***
Rilevante.
tommy271
Forumer storico
EcoanalíticaAccount verificato @ecoanalitica
En este momento inicia la entrevista a nuestro director @aroliveros por Carlos Croes en el programa @DialogoCon por @TelevenTV
.@aroliveros: El nvo Dicom es un sistema que mantiene la estructura del control, adolece de las mismas fallas anteriores
.@aroliveros: El sistema mantiene la restricción, limita la compra de divisas, e implica una devaluación del bolívar
.@aroliveros: el esquema establece que una persona natural solo puede recibir USD 2.000 por año
.@aroliveros: Si ud resultó adjudicado y tiene tarjeta de débito internacional puede usar los $, sino puede hacer transferencias
.@aroliveros: como los bancos públicos tienen problemas con las corresponsalías, hacer transferencia es difícil
.@aroliveros: Con una tasa de cambio tan baja habrá mucha demanda, frente a poca oferta porque el gob tiene problemas de caja
.@aroliveros: Una persona natural a lo único que puede aspirar en este momento es a USD 2.000 anuales
.@aroliveros: La presión sobre el paralelo se mantiene, la tasa no ha bajado porque el mercado no confía
.@aroliveros: El precio de muchos productos se fijaba con la tasa anterior del Dicom, ahora se van a fijar con una tasa 3 veces más alta
.@aroliveros: habrá una subida importante de precios, creemos que la inflación será alrededor de 15% cada mes
.@aroliveros: es importabte entender que la dinámica politica que se vive tiene efectos en la economía, el deterioro se sigue profundizando
.@aroliveros: hasta que no se normalice la situación política y haya un cambio politico, la economía no se va a poder enderezar
.@aroliveros: pensamos que este año habrá una inflación de 800%, principalmente impactada por el tema cambiario
.@aroliveros: áreas claves a trabajar son: inflación, reforma fiscal, apertura del sector petrolero, eliminación de controles y pol públicas
.@aroliveros: la constituyente no es la solución a los problemas
En este momento inicia la entrevista a nuestro director @aroliveros por Carlos Croes en el programa @DialogoCon por @TelevenTV
.@aroliveros: El nvo Dicom es un sistema que mantiene la estructura del control, adolece de las mismas fallas anteriores
.@aroliveros: El sistema mantiene la restricción, limita la compra de divisas, e implica una devaluación del bolívar
.@aroliveros: el esquema establece que una persona natural solo puede recibir USD 2.000 por año
.@aroliveros: Si ud resultó adjudicado y tiene tarjeta de débito internacional puede usar los $, sino puede hacer transferencias
.@aroliveros: como los bancos públicos tienen problemas con las corresponsalías, hacer transferencia es difícil
.@aroliveros: Con una tasa de cambio tan baja habrá mucha demanda, frente a poca oferta porque el gob tiene problemas de caja
.@aroliveros: Una persona natural a lo único que puede aspirar en este momento es a USD 2.000 anuales
.@aroliveros: La presión sobre el paralelo se mantiene, la tasa no ha bajado porque el mercado no confía
.@aroliveros: El precio de muchos productos se fijaba con la tasa anterior del Dicom, ahora se van a fijar con una tasa 3 veces más alta
.@aroliveros: habrá una subida importante de precios, creemos que la inflación será alrededor de 15% cada mes
.@aroliveros: es importabte entender que la dinámica politica que se vive tiene efectos en la economía, el deterioro se sigue profundizando
.@aroliveros: hasta que no se normalice la situación política y haya un cambio politico, la economía no se va a poder enderezar
.@aroliveros: pensamos que este año habrá una inflación de 800%, principalmente impactada por el tema cambiario
.@aroliveros: áreas claves a trabajar son: inflación, reforma fiscal, apertura del sector petrolero, eliminación de controles y pol públicas
.@aroliveros: la constituyente no es la solución a los problemas
tommy271
Forumer storico
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros https://twitter.com/aroliveros/status/869008901664104449
El BCV vendió a Goldman Sachs bonos de PDVSA que tenía en cartera. Obtuvo $865 al vender $2.800 en Bonos con un descuento del 69%
La operación que acaba de hacer pública el @WSJ es una muestra más que el chavismo está dispuesto a todo por quedarse en el poder…
En oct-14 PDVSA emitió un bono con vencimiento en 2022 y que adquirió en su totalidad el BCV. El monto: $3000 millones (1)
Esos bonos figuraban en el balance del BCV como “otros activos en divisas”. Luego se entregaron a un intermediario y estos a GS (y 2)
Kyril D'Ambrosi @kyrildambrosi
Sr asdurbal en el artículo dice claramente que Goldman compro loa bonos esperando q un cambio de gobierno eleve su valor, es importante
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros
La expectativa de GS es lo de menos. Lo que es clave es toda la operación que hizo BCV, con sus implicaciones para la República
Otra cosa: ¿por qué el gob no elimina el dipro? Las múltiples tasas le ayudan a “esconder” perdidas de una operac como la de GS en balance
Dionisio Sifontes @sifontesd
Asdrubal que otros titulos o volumen aproximado queda en manos del Banco Central o Instituciones Publicas de Bonos emitidos?
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros
Fuera de reservas, tienen otros activos liquidables por el orden de unos $2000 millones.
Dionisio Sifontes @sifontesd
Creo que tienen un Bono 2036 por 5,000 Millones $ que emitieron el 29-12-2016. Si Goldman revende los 2022 después irán por estos.
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros
No. Ese bono lo tiene el Banco de Venezuela, no el BCV
Vice @vidigeronimo
Asdrubal, esto le dará algún tiponde respiro o beneficio al gobierno?
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros
Claro. Necesitan $ para liquidar en el nuevo Dicom para las próximas semanas, dado la campaña de la ANC.
Jose Gonzalez @jose_valentinn
¿Por q no han vendido ese bono? Gracias
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros https://twitter.com/aroliveros/status/869025072459247616
El chavismo es como un alcohólico en remisión: un día a la vez. Ya le llegará su momento. Además del juego de facciones
O Zambrano @Econ_Vzla
Entiéndase bien: los bonos los empeñó el BCV, pero la adquisición significa una aumento inmediato de la deuda de PDVSA por 2.8 millardos.
D.L @DanLens
No me queda claro. Estoy casi seguro que esos bonos fueron emitidos en el 2014 y ya estaban en balance de PDVSA
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros https://twitter.com/aroliveros/status/869028464007016449
Efectivamente. Así fue
Es clave para saber qué viene, tener idea de los recursos con que cuenta el chavismo. Todavía no ha jugado todas sus cartas
Es erróneo asumir que de esto no se puede salir pero también es un error asumir que el chavismo está acabado. Subestimarlos es un error
Hermann Cadevilla @HermannCadevill
Estará cociente Goldman Sachs que la Asamblea Nacional no aprobó ni la emisión ni mucho menos ese endeudamiento. ¿Adonde irá a llorar?
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros
Varias cosas: 1. El bono lo emitió PDVSA 2. Lo hizo en 2014 La actual AN no tenía que aprobar la operación. La sanción es POLÍTICA
El BCV vendió a Goldman Sachs bonos de PDVSA que tenía en cartera. Obtuvo $865 al vender $2.800 en Bonos con un descuento del 69%
La operación que acaba de hacer pública el @WSJ es una muestra más que el chavismo está dispuesto a todo por quedarse en el poder…
En oct-14 PDVSA emitió un bono con vencimiento en 2022 y que adquirió en su totalidad el BCV. El monto: $3000 millones (1)
Esos bonos figuraban en el balance del BCV como “otros activos en divisas”. Luego se entregaron a un intermediario y estos a GS (y 2)
Kyril D'Ambrosi @kyrildambrosi
Sr asdurbal en el artículo dice claramente que Goldman compro loa bonos esperando q un cambio de gobierno eleve su valor, es importante
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros
La expectativa de GS es lo de menos. Lo que es clave es toda la operación que hizo BCV, con sus implicaciones para la República
Otra cosa: ¿por qué el gob no elimina el dipro? Las múltiples tasas le ayudan a “esconder” perdidas de una operac como la de GS en balance
Dionisio Sifontes @sifontesd
Asdrubal que otros titulos o volumen aproximado queda en manos del Banco Central o Instituciones Publicas de Bonos emitidos?
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros
Fuera de reservas, tienen otros activos liquidables por el orden de unos $2000 millones.
Dionisio Sifontes @sifontesd
Creo que tienen un Bono 2036 por 5,000 Millones $ que emitieron el 29-12-2016. Si Goldman revende los 2022 después irán por estos.
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros
No. Ese bono lo tiene el Banco de Venezuela, no el BCV
Vice @vidigeronimo
Asdrubal, esto le dará algún tiponde respiro o beneficio al gobierno?
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros
Claro. Necesitan $ para liquidar en el nuevo Dicom para las próximas semanas, dado la campaña de la ANC.
Jose Gonzalez @jose_valentinn
¿Por q no han vendido ese bono? Gracias
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros https://twitter.com/aroliveros/status/869025072459247616
El chavismo es como un alcohólico en remisión: un día a la vez. Ya le llegará su momento. Además del juego de facciones
O Zambrano @Econ_Vzla
Entiéndase bien: los bonos los empeñó el BCV, pero la adquisición significa una aumento inmediato de la deuda de PDVSA por 2.8 millardos.
D.L @DanLens
No me queda claro. Estoy casi seguro que esos bonos fueron emitidos en el 2014 y ya estaban en balance de PDVSA
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros https://twitter.com/aroliveros/status/869028464007016449
Efectivamente. Así fue
Es clave para saber qué viene, tener idea de los recursos con que cuenta el chavismo. Todavía no ha jugado todas sus cartas
Es erróneo asumir que de esto no se puede salir pero también es un error asumir que el chavismo está acabado. Subestimarlos es un error
Hermann Cadevilla @HermannCadevill
Estará cociente Goldman Sachs que la Asamblea Nacional no aprobó ni la emisión ni mucho menos ese endeudamiento. ¿Adonde irá a llorar?
Asdrubal R. OliverosAccount verificato @aroliveros
Varias cosas: 1. El bono lo emitió PDVSA 2. Lo hizo en 2014 La actual AN no tenía que aprobar la operación. La sanción es POLÍTICA
tommy271
Forumer storico
Jose Guerra @JoseAGuerra
Protesta pacífica es la efectiva.Moviliza al pueblo con un objetivo claro. La violencia y la anarquía nos aisla y es el espacio del gobierno
Protesta pacífica es la efectiva.Moviliza al pueblo con un objetivo claro. La violencia y la anarquía nos aisla y es el espacio del gobierno
tommy271
Forumer storico
Henkel Garcia U.Account verificato @HenkelGarcia
El gobierno acude al Goldman Sachs, emblema del capitalismo, para agarrar algo de respiro. Medida muy, muy revolucionaria.
El gob recibe hoy $865 millones, los gastará a discreción y en 2022 le tendremos que pagar a Goldman Sachs (u otro) $2.800 millones
Además de aquí hasta su vencimiento tendremos que pagarle a Goldman los cupones correspondientes.
Vale apuntar que el precio de venta es similar a lo que el mercado apuntaba.
Resulta paradójico que después de la perorata del llamado "bloqueo financiero", el gob termina en los brazos de Goldman. Para la historia.
El bono negociado fue emitido en 2014, pero estaba en manos del Estado. Desconozco si hay algún basamento legal para que la AN rechace la op
El bono tal y como estaba no implicaba algún egreso a entes distintos a los del Edo, pero ahora sí. El efecto es como si hubiese nueva deuda
Por cierto, $800 millones a 2.000 Bs/US$ representa alrededor de 10% de toda la liquidez monetaria.
El gobierno acude al Goldman Sachs, emblema del capitalismo, para agarrar algo de respiro. Medida muy, muy revolucionaria.
El gob recibe hoy $865 millones, los gastará a discreción y en 2022 le tendremos que pagar a Goldman Sachs (u otro) $2.800 millones
Además de aquí hasta su vencimiento tendremos que pagarle a Goldman los cupones correspondientes.
Vale apuntar que el precio de venta es similar a lo que el mercado apuntaba.
Resulta paradójico que después de la perorata del llamado "bloqueo financiero", el gob termina en los brazos de Goldman. Para la historia.
El bono negociado fue emitido en 2014, pero estaba en manos del Estado. Desconozco si hay algún basamento legal para que la AN rechace la op
El bono tal y como estaba no implicaba algún egreso a entes distintos a los del Edo, pero ahora sí. El efecto es como si hubiese nueva deuda
Por cierto, $800 millones a 2.000 Bs/US$ representa alrededor de 10% de toda la liquidez monetaria.
- Stato
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