Certificati di investimento - Cap. 3 (36 lettori)

[NoWay]

Questo ha strike 2093,5556 molto alto per i valori attuali. Pertanto non si prevedono incassi di cedole (barriera = 95% dello strike). Non prendendo cedole per diversi anni (scadenza 2026) si abbassa il valore del certificato. Ce n'è un altro con scadenza più ravvicinata (2023) e strike leggermente più basso che vale circa 94.ed è IT0005212516.
I valori di mercato dovrebbero avere stime corrette, forse il primo ha subito oggi un deprezzamento dovuto a riconteggio, ma non credo che ci siano differenze abissali tenuto conto dei diversi parametri dei 2 certificati, emessi dallo stesso AKROS.

Le differenze ci sono e sono sensibili...
Credo che dipenda proprio dal fatto che è solo per professionali. Da quello che ho visto in passato le emissioni ad hoc rendono sempre di più...

 

[Geppo75]

Posso chiedere cortesemente un parere su questi due certificati con sottostante ENEL ?

NL0014088056 (barriera europea di 4,8062 EUR il 03.11.21 con cedola trimestrale 1%) - quotazione attuale 84,8900
NL0014037608 (barriera europea di 5,1919 EUR il 05.01.22 con cedola trimestrale 1,25%) - quotazione attuale 88,3000

grazie mille

 

[panmal69]

Questo ha strike 2093,5556 molto alto per i valori attuali. Pertanto non si prevedono incassi di cedole (barriera = 95% dello strike). Non prendendo cedole per diversi anni (scadenza 2026) si abbassa il valore del certificato. Ce n'è un altro con scadenza più ravvicinata (2023) e strike leggermente più basso che vale circa 94.ed è IT0005212516.
I valori di mercato dovrebbero avere stime corrette, forse il primo ha subito oggi un deprezzamento dovuto a riconteggio, ma non credo che ci siano differenze abissali tenuto conto dei diversi parametri dei 2 certificati, emessi dallo stesso AKROS.

Non mi sembra proprio paragonabile
Acquistandolo oggi a 95 con rimborso il 22 09 2023 rendimento annualizzato 1,489

 

[The_105_Zoo]

Manca KID, qualcuno sa dove trovarlo, su bancaakros non esiste il certificato!!!
Comunque attualmente renderebbe un 4% circa a 7 anni considerandolo uno zero coupon di bancaakros. Di questi tempi si trova

Acquistandolo oggi a 71,35 con rimborso a 100 il 23 12 2026, a me il rendimento annualizzato, viene 5,147%
Dove sbaglio?

Ma come li fate i conti?

100-71.35= 28.65

28,65 / 71,35 = 40.154%

(6anni e 9mesi -> 6.75)

40.154% / 6,75 = 5.95

 

[neteagle]

Ma come li fate i conti?

100-71.35= 28.65

28,65 / 71,35 = 40.154%

(6anni e 9mesi -> 6.75)

40.154% / 6,75 = 5.95

Ha ragione panmal69 annualizzato è circa il 5%, il calcolo esposto è errato non consideri la capitalizzazione composta su 6,75 anni
Comunque resta sempre il problema del KID

 

[NoWay]

Ha ragione panmal69 annualizzato è circa il 5%, il calcolo esposto è errato non consideri la capitalizzazione composta su 6,75 anni
Comunque resta sempre il problema del KID

Non c'è il Kid. E' solo per professionali...

 

[AlbyMe]

Nemmeno con ISP è acquistabile il IT0005396053

 

[giancarlo22]

Non mi sembra proprio paragonabile
Acquistandolo oggi a 95 con rimborso il 22 09 2023 rendimento annualizzato 1,489

Sembra in effetti molto più favorevole il primo. C'è comunque da tener conto sia della capitalizzazione composta (6 anni rispetto ai 3) e del diverso livello di strike su cedola (più basso nel secondo). Se consideriamo di non prendere cedole del tutto in entrambi i casi allora sicuramente la differenza è sensibile.

La differenza potrebbe essere in parte dovuta al fatto che l'investitore professionale assicura al MM una più semplice gestione del certificato (esempio minor numero di movimentazioni e quantità più elevate) e richiede una minor presenza continuativa del MM sul mercato.

 

[The_105_Zoo]

Ha ragione panmal69 annualizzato è circa il 5%, il calcolo esposto è errato non consideri la capitalizzazione composta su 6,75 anni
Comunque resta sempre il problema del KID

Qui ho ipotizzato che il rendimento maturi sul capitale investito originariamente (cap.semplice) e non periodo per periodo (cap. composta).
È chiaro che l'ultimo anno non renderà più il 6%, ma non renderà più nemmeno il 5%...Ma con valorizzazione ad oggi sì.

 

[panmal69]

Ma come li fate i conti?

100-71.35= 28.65

28,65 / 71,35 = 40.154%

(6anni e 9mesi -> 6.75)

40.154% / 6,75 = 5.95

Se non sbaglio quella è la media aritmetica

Se infatti aggiungi 6,75% ogni anno a 71,35 a me viene cosi:
71,35 + 5,95% = 75,59
75,59 + 5,95% = 80,09
80,09 + 5,95% = 84,86
84,86 + 5,95% = 89,91
89,91 + 5,95% = 95,25
95,25 + 5,95% = 100,92
100,92 + 4,46%( i nove mesi residui) = 105,42

A me non sembra che ti venga restituito 105,42 ma 100

Per il calcolo del rendimento annualizzato che è la media geometrica, il rendimento è 5,147%
71,35 + 5,147% = 75,02
75,02 + 5,147% = 78,88
78,88 + 5,147% = 82,94
82,94 + 5,147% = 87,21
87,21 + 5,147% = 91,70
91,70 + 5,147% = 96,42
86,42 + 3,86% = 100,14

Questo è il calcolo che ho fatto per ottenere il rendimento annualizzato