Certificati di investimento - Cap. 3

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Buongiorno, ma questo CH0579772770 come funziona? stacca una cedola del 20% e poi tra 1 anno se i sottostanti sono sopra il prezzo ..... mi pare una skifezza?
 
Noodles ha scritto:
Scusate ma ho una domanda da novizio.
La record date nel documento è domani. Comprando oggi non avrei la cedola?
Se si, non capisco perchè è già sceso?
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esistono 3 date rilevanti:

1 - data di osservazione
2 - record date
3 - data di pagamento

La data di osservazione è necessaria per sapere se il certificato pagherà o meno il coupon
La record date serve per sapere chi è il titolare nella data di registrazione e ha quindi diritto al coupon
La data di pagamento è quella in cui l'emittente paga alla depositaria, quasi mai coincide con quella in cui si ricevono i soldi sul conto

Tra le date 1 e 2 ce n'è una, che si ricava facendo T-1. E' la ex-date, ossia la data di stacco del coupon, e cade SEMPRE il giorno antecedente la record date.

Partiamo da Leonteq, l'emittente che adotta per i suoi certificati la tempistica più stretta tra osservazione e record date.

Si ipotizzi lunedì 17 giugno data di osservazione, mercoledì 19 record date, giovedì 20 data di pagamento, si evince che la ex-date sarà martedì 18 giugno. Pertanto, chi acquisterà entro il close del 17 giugno, andando quindi in valuta ( t+2) il 19 , avrà diritto al coupon; chi venderà la mattina del 18 giugno, venderà ex-coupon e avrà diritto a riceverlo sul conto.

Prendiamo ad esempio invece Exane, quella che adotta il lasso di tempo più largo tra osservazione e pagamento ( 12 giorni lavorativi).

Si ipotizzi lunedì 17 la data di osservazione, 25 giugno record date, 2 luglio data di pagamento, si evince che la ex-date sarà il 24 giugno. Pertanto, chi acquisterà entro il close del 23 giugno avrà diritto al coupon , chi venderà dal 24 mattina lo riceverà

Impossibile che esista una record date che coincide con la data di osservazione, a meno che si tratti di una cedola incondizionata, che quindi non ha bisogno di essere verificata. In tal caso, non esiste una data di osservazione ma solo record date e pagamento

Impossibile che si debba acquistare due giorni prima la data di osservazione per avere diritto al coupon, salvo che si tratti di una cedola incondizionata, per la quale la data di osservazione era in realtà - erroneamente indicata - la data di pagamento
____________________________


Da tenerselo sempre bene a mente!


Leon copyright© :)
 
leon3037 ha scritto:
dico che quei costi possono essere staccati pochi giorni dopo l'emissione in caso di private placement. Non era quindi una conferma di quanto detto da genoalè . In ogni caso il suo post è utile perchè deve far riflettere su un argomento che troppo poco viene considerato, ossia l'incidenza dei costi di strutturazione: il KID, per quanto fatto male in alcune sue parti, riporta una sezione con i costi in ingresso e l'impatto di questi sul rendimento. Uno sguardo anche a questa voce a volte aiuta a comprendere le dinamiche di alcune emissioni
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Benissimo la precisazione sui costi.
Però allora possiamo dire che è falso che i maxicedola, dopo lo stacco, perdono di più della cedola staccata in quanto hanno ancora dentro le commissioni implicite.
 
NoWay ha scritto:
Una curiosità. Avete letto qualcosa sul rally di Natale?
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Buongiorno a tutti
Ciao Maurizio, oltre al rally di Natale ci sono anche le scadenze tecniche Venerdi' prossimo. La statistica dice questo :

Di solito la settimana delle scadenze trimestrali e' positiva

C'e' anche chi ci ricorda che dal 14 dicembre, statisticamnte inizia il rally di Natale che si dovrebbe svolgere fino all'epifania


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